Depósito de rescisión

Los depósitos a plazo fijo eran una forma de ahorro y préstamo que constituyeron uno de los productos clave del movimiento inicial de sociedades de crédito hipotecario ^{[ 1 ]} en el Reino Unido y desde allí se extendieron por lo que ahora es la Commonwealth . Fueron prohibidos en el Reino Unido alrededor de 1910 y ahora son ilegales en todas partes, y los últimos vestigios se pueden ver en Nueva Zelanda .

Las características clave fueron:

1. Los depósitos que estaban a punto de expirar permanecían abiertos a la suscripción de los depositantes durante un período de tiempo hasta que se encontrara el número necesario de depositantes para que el grupo fuera viable. Posteriormente, el grupo, como se le conocía, se disolvía y los solicitantes posteriores se incorporaban al siguiente grupo.
2. Los depositantes estaban obligados por contrato a realizar un pequeño depósito de forma regular, por ejemplo, semanal o mensualmente (similar a las pólizas de ahorro de seguros).
3. No se recibieron intereses sobre estos depósitos.
4. Cuando el grupo contaba con fondos suficientes, se realizaba un sorteo entre todos los depositantes que estuvieran al día con sus pagos. El premio del sorteo era un préstamo hipotecario sin intereses por un valor aproximado del 60 % del valor de una vivienda (de acuerdo con la normativa local para inversiones fiduciarias).

Por lo general, estos grupos tenían una duración de entre 20 y 25 años, y durante los primeros 10 años no se realizaban votaciones mientras se acumulaban los fondos. Para cuando comenzaban las votaciones después de 10 años, los ganadores normalmente ya contaban con ahorros suficientes para cubrir el 40 % de la contribución necesaria para comprar una vivienda, mientras que el 60 % restante provenía de una hipoteca sin intereses.

Tal como se estableció originalmente, algunos depositantes nunca recibirían una hipoteca (no ganarían un sorteo), es decir, el número de sorteos durante la vigencia del plan fue menor que el número de depositantes.

Este plan se enmarca en las condiciones de la clase trabajadora en el momento de su concepción a finales del siglo XVIII y en el movimiento de autoayuda obrera que también dio origen a los sindicatos , el movimiento cooperativo , etc. La clase trabajadora no tenía acceso al sistema bancario, ni tampoco sus empresas de autoayuda. Por consiguiente, el producto de depósito a plazo fijo tuvo que diseñarse de forma que no dependiera en absoluto de los mercados financieros en general y, en particular, que no implicara ningún préstamo por parte de la sociedad de crédito hipotecario que lo promovía. Debía ser totalmente autofinanciable en cada etapa de su ciclo de vida. En su formato original, las votaciones solo se realizaban cuando había fondos suficientes para otorgar una hipoteca sin intereses al ganador. Si no había fondos suficientes, no había votación, y esta capacidad de suspender las votaciones hizo que el producto fuera muy resistente. Los grupos pudieron sobrevivir a depresiones económicas prolongadas simplemente suspendiendo las votaciones hasta que la situación mejorara. Si bien las familias de clase trabajadora aspiraban a tener una vivienda propia, no tenían acceso al sistema bancario y no podían esperar, de forma realista, ahorrar lo suficiente durante su vida laboral para comprar una. Por consiguiente, estaban dispuestas a participar en planes de depósito con vencimiento a plazo fijo que no les garantizaban una vivienda a cambio de sus ahorros, pero que ofrecían un mecanismo mediante el cual algunos miembros del plan la obtendrían por sorteo.

En Gran Bretaña, los planes de depósito con opción de cancelación fueron prohibidos por ley entre 1900 y 1910. La razón parece haber sido que dependían en gran medida de la integridad de los organizadores y, si esta faltaba, eran susceptibles a numerosos abusos que dejaban a los depositantes sin dinero o insatisfechos. Legislación similar se promulgó durante las décadas siguientes en toda la Commonwealth, siendo la última la de Nueva Zelanda en 1980/81. Después de esta fecha, no se pudieron lanzar nuevos planes, pero debido a la larga vida útil del producto, algunos grupos anteriores a 1980 continuaron existiendo hasta después del año 2000. Para entonces, el producto y su administración distaban mucho del concepto original. Los factores que contribuyeron a ello fueron:

1. La implosión del movimiento de sociedades de crédito hipotecario, que lo transformó mediante un rápido proceso de fusiones y adquisiciones, pasando de ser una sociedad independiente en la mayoría de las grandes ciudades a unas pocas grandes sociedades nacionales entre 1970 y 1990.
2. la conversión de la mayor de estas sociedades nacionales en bancos en las décadas de 1980 y 1990
3. La fuerte competencia entre las sociedades desde la década de 1960 llevó a que las sociedades rivales introdujeran cambios drásticos en el producto para hacer su versión más atractiva que la de sus competidores. Estas innovaciones incluyeron la introducción de sorteos mensuales garantizados, sorteos en una etapa más temprana de la vida del grupo (menos de 10 años) y una hipoteca sin intereses garantizada para cada depositante al vencimiento del grupo, si no la habían ganado con anterioridad.
4. Existen indicios de que estos cambios en las características del producto socavaron su modelo económico, de modo que los grupos dejaron de ser financieramente independientes a lo largo de su ciclo de vida, como ocurría con el producto original. En cambio, los fondos de los grupos posteriores se utilizaron para respaldar el flujo de caja de los grupos anteriores. Esto significó que, cuando la ley prohibió la creación de nuevos grupos, la situación se volvió insostenible. Los administradores comenzaron a tratar el total de los depósitos que finalizaban como un todo, en lugar de como una serie de grupos separados, por lo que, en la práctica, los grupos con buen desempeño subvencionaban a otros grupos.
5. El monto del préstamo disponible a través de los sorteos resultó insuficiente para comprar una casa debido a la inflación de los precios de las viviendas durante los 25 años de existencia del grupo.
6. La liberalización de los mercados financieros y el aumento general de la prosperidad propiciaron que las hipotecas estuvieran ampliamente disponibles a través de los bancos para cualquier persona con solvencia crediticia.
7. Al no poderse crear más grupos, el conocimiento sobre cómo debían funcionar se fue perdiendo progresivamente, los cambios en las reglas durante las fases de fusión y de modificación del producto no se adaptaron a las características del producto, lo que generó una creciente zona gris donde las reglas de la sociedad ya no dejaban claro cómo debían aplicarse.
8. Sobre todo, muchos ahorradores que habían sido presionados por vendedores a domicilio para que se suscribieran optaron por no continuar y simplemente abandonaron el dinero que habían ahorrado, que se había convertido en una suma insignificante debido a la inflación.

• Sociedad Starr-Bowkett