Seto de Texas

En el ámbito empresarial y financiero, una cobertura de Texas es una cobertura financiera que aumenta la exposición al riesgo. Un ejemplo sería la cobertura de la compra de una opción de compra mediante la compra de acciones del mismo subyacente o la cobertura de los valores residuales de RMBS no conformes del Reino Unido con tramos mezzanine.

El concepto de "cobertura de Texas" se remonta a los primeros días de la CBOE y la CME, cuando las opciones estaban ganando popularidad.

Los traders notoriamente agresivos eran conocidos por presionar los mercados a su favor cuando compraban opciones baratas a corto plazo. La primera referencia conocida proviene de James Gilbert, un ex empleado de piso de TransMarket Group, quien le contó lo siguiente a la revista Trader en 2006: " Yo era un corredor en ese momento. Y vi a un tipo que hacía señales para comprar 500 futuros. Grandes futuros. Y sabía que acababa de comprar opciones de compra. Entonces grité: ¡oye, estás al revés en tu cobertura! Y me miró directamente a la cara con esos ojos de cobalto, sin una pizca de jovialidad en sus venas. Dijo: 'Chico, soy de Texas. No nos cubrimos cuando estamos justo en Texas. Duplicamos la apuesta, hijo'. Todo el mundo debió haberlo escuchado, porque a partir de ese momento, cada vez que un trader se cubría al revés por error, decía 'ME TEXASED' y toda la multitud de traders lo señalaba y se reía. Todos menos Bill, de Texas. Él simplemente se quedaba mirando, con esos penetrantes ojos de cobalto". ^{[ cita requerida ]}

En el comercio de ganado, el término "cobertura de Texas" suele referirse despectivamente a los ganaderos texanos que podrían comprar contratos de futuros de ganado mientras ya poseen ganado, duplicando así su exposición al riesgo. ^[1]

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