La Cámara de Compensación

En la década anterior a la fundación de la Cámara de Compensación, la banca se había vuelto cada vez más compleja. Entre 1849 y 1853 —años marcados por la fiebre del oro de California y la construcción de un sistema ferroviario nacional— el número de bancos en Nueva York aumentó de 24 a 57. Los procedimientos de liquidación eran rudimentarios: los bancos liquidaban sus cuentas empleando mozos que se desplazaban de banco en banco para cambiar cheques por bolsas de monedas, o «metales». Con el aumento del número de bancos, los intercambios se convirtieron en algo cotidiano. Sin embargo, el arqueo oficial de cuentas no se realizaba hasta los viernes, lo que a menudo provocaba errores en los registros y fomentaba los abusos. Cada día, los mozos se reunían en las escaleras de uno de los bancos de Wall Street para su «Intercambio de Mozos». ^{[ 11 ]}

En 1853, un contable bancario llamado George D. Lyman propuso en un artículo que los bancos enviaran y recibieran cheques en una oficina central. La respuesta fue positiva y la Cámara de Compensación de Nueva York se organizó oficialmente el 4 de octubre de ese año. Una semana después, el 11 de octubre, en el sótano del número 14 de Wall Street , 52 bancos participaron en el primer intercambio. En su primer día, la Cámara de Compensación intercambió cheques por valor de 22,6 millones de dólares. En 20 años, el promedio diario de compensación superó los 100 millones de dólares. El promedio diario actual se acerca a los 2 billones de dólares. ^{[ 12 ]}

La Cámara de Compensación de Nueva York puso orden en lo que había sido una intrincada red de intercambios. Los certificados de metales preciosos pronto reemplazaron al oro como medio para liquidar saldos en la Cámara de Compensación, simplificando aún más el proceso. Una vez que los certificados se canjearon por oro depositado en los bancos miembros, los porteadores se enfrentaron a menos peligros que antes al transportar sacos de oro de banco en banco. Los certificados aliviaron la presión sobre el flujo de caja del banco, reduciendo así la probabilidad de una corrida bancaria. Los bancos miembros debían realizar auditorías semanales, mantener niveles mínimos de reserva y registrar la liquidación diaria de saldos, lo que garantizó intercambios más ordenados y eficientes. ^{[ 11 ]}

Entre 1853 y 1913, Estados Unidos experimentó una rápida expansión económica, así como diez crisis financieras. Uno de los primeros desafíos de la Cámara de Compensación fue la crisis de 1857. Al estallar la crisis, los líderes de los bancos miembros se reunieron y elaboraron un plan para acortar su duración y, lo que es más importante, mantener la confianza pública en el sistema bancario. Cuando se suspendieron los pagos en metálico, la Cámara de Compensación emitió certificados de préstamo que podían utilizarse para liquidar cuentas. Conocidos como Certificados de Préstamo de la Cámara de Compensación, eran, en efecto, una cuasimoneda, respaldada no por oro, sino por billetes de bancos estatales y de condados con descuento en poder de los bancos miembros. Con la leyenda «Pagadero a través de la Cámara de Compensación», un Certificado de Préstamo de la Cámara de Compensación era responsabilidad conjunta de todos los bancos miembros y, por lo tanto, en lugar de metálico, una forma de pago sumamente segura. ^{[ 11 ]}

Los certificados aparecieron en denominaciones más pequeñas durante el pánico de 1873 y continuaron utilizándose como moneda sustituta entre los bancos miembros para fines de liquidación durante los pánicos de las décadas posteriores, incluido el Pánico de 1893. Aunque representaban una posible violación de la ley federal contra las monedas emitidas por particulares, estos certificados, como señaló un observador contemporáneo, “prestaban un servicio tan valioso… al mover las cosechas y mantener en marcha la maquinaria comercial, que el gobierno… sabiamente se abstuvo de procesarlos”. ^{[ 11 ]}

En 1913, el Congreso aprobó la Ley de la Reserva Federal , creando así un sistema de compensación federal e independiente, inspirado en las numerosas cámaras de compensación privadas que habían surgido en todo Estados Unidos. El nuevo sistema monetario, con sus rigurosas auditorías y estándares de reserva mínima, asumió el papel que habían desempeñado las cámaras de compensación. ^{[ 11 ]}

Desde la creación del Sistema de la Reserva Federal, la Cámara de Compensación de Nueva York se ha centrado en facilitar la correcta ejecución de las transacciones financieras mediante la liquidación de los pagos. El proceso de liquidación, si bien está altamente estructurado, es, en teoría, bastante sencillo. Los bancos miembros intercambian cheques, cupones y otros certificados de valor entre sí, tras lo cual la Cámara de Compensación registra los cargos resultantes en sus cuentas. Los asientos se registran en los libros del Banco de la Reserva Federal de Nueva York para saldar cualquier diferencia. La liquidación se realiza cada día hábil a las 10:00  a. m., después de que se hayan presentado aproximadamente tres millones de documentos para su pago.

Los ordenadores se encargan ahora de la compensación de pagos, un proceso que antes requería papeleo. El Sistema Interbancario de Pagos de la Cámara de Compensación (CHIPS) comenzó a operar en 1970. Le siguió la Cámara de Compensación Automatizada de Nueva York (NYACH) en 1975, que se convirtió en la Red de Pagos Electrónicos (EPN) en el año 2000. El Sistema Electrónico de Compensación de Cheques de la Cámara de Compensación (CHECCS) se incorporó en 1992. La red RTP, un sistema de pagos instantáneos, se añadió en 2017.

El 1 de julio de 2004, The New York Clearing House Association anunció un cambio de nombre a The Clearing House Association LLC . ^{[ 13 ]}

• Chernow, Ron (2001) [1990]. La Casa de Morgan: Una dinastía bancaria estadounidense y el auge de las finanzas modernas . Nueva York: Grove Press . pág.  125. ISBN 978-0802144652.