seguro de crédito comercial

El seguro de crédito comercial, seguro de crédito empresarial , seguro de crédito a la exportación o seguro de crédito es un tipo de póliza de seguro y un producto de gestión de riesgos ofrecido por compañías de seguros privadas y agencias gubernamentales de crédito a la exportación a entidades comerciales que desean proteger sus cuentas por cobrar de pérdidas debidas a riesgos crediticios como el impago prolongado , la insolvencia o la quiebra . Este producto de seguro es un tipo de seguro de bienes y responsabilidad civil , y no debe confundirse con productos como el seguro de vida por crédito o el seguro de invalidez por crédito , que las personas contratan para protegerse contra el riesgo de pérdida de ingresos necesarios para pagar deudas. El seguro de crédito comercial puede incluir un componente de seguro de riesgo político , ofrecido por las mismas aseguradoras para asegurar el riesgo de impago por parte de compradores extranjeros debido a problemas cambiarios, inestabilidad política, expropiación, etc.

Esto pone de manifiesto el papel fundamental que desempeña el seguro de crédito comercial para facilitar el comercio internacional . Los proveedores ofrecen crédito comercial a sus clientes como alternativa al pago por adelantado o al pago contra entrega , lo que permite al cliente disponer de tiempo para generar ingresos por ventas y pagar el producto o servicio. Esto implica que el proveedor asuma el riesgo de impago. Tanto en el ámbito local como en las exportaciones, el riesgo aumenta cuando no se comprenden del todo las leyes, las comunicaciones aduaneras y la reputación del cliente. Además del mayor riesgo de impago, el comercio internacional plantea el problema del tiempo que transcurre entre el envío del producto y su disponibilidad para la venta. La cuenta por cobrar es como un préstamo y representa el capital invertido, y a menudo prestado, por el proveedor. Sin embargo, este activo no es seguro hasta que se paga. Si la deuda del cliente está asegurada, el activo, de gran tamaño y riesgo, se vuelve más seguro, como un edificio asegurado. Este activo puede entonces ser considerado como garantía por las entidades de crédito, y un préstamo basado en él puede utilizarse para sufragar los gastos de la transacción y para producir más. Por lo tanto, el seguro de crédito comercial es una herramienta de financiación del comercio.

El seguro de crédito comercial es contratado por empresas para proteger sus cuentas por cobrar contra pérdidas derivadas de la insolvencia de los deudores. Este producto no está disponible para particulares. El costo (prima) se suele cobrar mensualmente y se calcula como un porcentaje de las ventas de ese mes o como un porcentaje del total de cuentas por cobrar pendientes.

El seguro de crédito comercial generalmente cubre una cartera de compradores y paga un porcentaje acordado de una factura o cuenta por cobrar que permanezca impaga debido a un impago prolongado, insolvencia o quiebra. Los asegurados deben establecer un límite de crédito para cada uno de sus compradores para que las ventas a dicho comprador estén aseguradas. La prima refleja el riesgo crediticio promedio de la cartera de compradores asegurada. Además, el seguro de crédito también puede cubrir transacciones individuales o operaciones comerciales con un solo comprador.

Un informe de 2020 sugirió que en Estados Unidos, al menos 600 mil millones de dólares en ventas anuales estaban respaldados por seguros de crédito comercial y se perdieron 50 mil millones de dólares en ventas cuando no se pudo obtener dicho seguro. ^{[ 1 ]} El 20 de noviembre de 2025, una nota de crédito de Morningstar DBRS indicó que "la exposición a los seguros de crédito comercial alcanzó un récord de 3,5 billones de euros en 2024, a pesar de una ligera disminución en las primas brutas suscritas". ^{[ 2 ]}

Los antecedentes históricos del seguro de crédito comercial (e incluso de los derivados de crédito , de forma más indirecta) se remontan al menos a la década de 1860, cuando Johns Hopkins avalaba los pagarés de personas y empresas que él consideraba riesgos crediticios dignos, a cambio de un precio (de hasta el 5%), lo que facilitaba al portador del pagaré el descuento del mismo, es decir, su venta a otra empresa o a un banco. ^{[ 3 ] : 198–200} Esto contribuyó a aumentar la comerciabilidad del papel comercial , ^{[ 3 ] : 198–200} lo que estimuló el comercio, especialmente en un mundo anterior a las tarjetas de crédito . Hopkins realizaba sus evaluaciones de riesgo crediticio completamente en su cabeza, basándose en la intuición guiada por el conocimiento directo del autor del pagaré y de cómo dirigía su negocio. ^{[ 3 ] : 198–200} En este sentido, su aval de papel era bastante diferente de la dependencia actual de los informes crediticios ; Hopkins dijo: «No quiero ningún informe de ningún tipo. Confío en mi propio criterio y ese criterio nunca me falla». Tenía mucho en común con la actividad principal de Hopkins, la inversión , que era esencialmente otra forma de apostar por empresas y empresarios que, según él, tenían probabilidades de éxito. La práctica de endosar pagarés a cambio de una comisión era conocida en Londres antes de la actividad de Hopkins en Estados Unidos, pero era prácticamente desconocida en ese país ^{[ 3 ] : 198-200.}

El seguro de crédito comercial formalizado nació a finales del siglo XIX, pero se desarrolló principalmente en Europa Occidental entre la Primera y la Segunda Guerra Mundial . Se fundaron varias compañías en muchos países; algunas de ellas también gestionaban los riesgos políticos de las exportaciones en nombre de su Estado.

Tras la privatización de la división de préstamos a corto plazo del Departamento de Garantía de Créditos a la Exportación del Reino Unido en 1991, se produjo una concentración del mercado de seguros de crédito comercial, y actualmente tres grupos controlan más del 85 % del mercado mundial de seguros de crédito. Estos principales actores se centraron en Europa Occidental, pero se expandieron rápidamente hacia Europa del Este, Asia y América.

• Euler Hermes , fusión de las dos compañías de seguros de crédito del Grupo Allianz . Euler Hermes es el proveedor de seguros de crédito número uno del mundo. ^{[ 4 ]}
• Coface , filial al 100% de Natixis , la división de financiación, gestión de activos y servicios financieros del Grupo BPCE , cuenta con la mayor presencia directa del mundo.
• Atradius , una fusión entre NCM y Gerling Kreditversicherung. Posteriormente, pasó a llamarse Atradius tras su escisión del grupo asegurador Gerling .

Han surgido numerosas variantes de seguros de crédito comercial, desde coberturas que pueden cancelarse o reducirse a discreción de la aseguradora, hasta coberturas que no pueden cancelarse ni reducirse durante la vigencia de la póliza. Otros programas permiten que el titular de la póliza actúe como suscriptor.

Si bien el seguro de crédito comercial suele asociarse principalmente con la protección de cuentas por cobrar extranjeras o de exportación, siempre ha existido un amplio segmento del mercado que lo utiliza también para proteger las cuentas por cobrar nacionales. Este seguro proporciona a las empresas la protección necesaria a medida que su cartera de clientes se consolida, generando mayores cuentas por cobrar a un menor número de clientes. Esto, a su vez, aumenta la exposición y el riesgo en caso de impago. La incorporación de nuevas aseguradoras en este sector ha incrementado la disponibilidad de cobertura nacional para las empresas.

Muchas empresas descubrieron que sus aseguradoras retiraron el seguro de crédito comercial durante la crisis financiera de 2008 , tras un aumento significativo en el número de reclamaciones, y porque las aseguradoras preveían grandes pérdidas si seguían asegurando ventas a empresas en quiebra. La Asociación de Aseguradoras Británicas (ABI) informó que en el primer trimestre de 2009, el número de reclamaciones de seguro de crédito comercial aumentó a 9.213, frente a las 6.225 del mismo período de 2008, un aumento del 48%. El valor de las reclamaciones en el Reino Unido incurridas en 2008 fue de 360 ​​millones de libras esterlinas, en comparación con los 257 millones de libras esterlinas de 2007. ^{[ 5 ]} La retirada de la cobertura provocó acusaciones de que las aseguradoras estaban profundizando y prolongando la recesión, ya que las empresas no podían permitirse el riesgo de realizar ventas sin el seguro y, por lo tanto, redujeron su tamaño o tuvieron que cerrar. Las aseguradoras contrarrestaron estas críticas alegando que no eran la causa de la crisis, sino que respondían a la realidad económica y daban la voz de alarma. ^{[ 6 ]} La ABI emitió una Declaración de Principios sobre el Seguro de Crédito Comercial en abril de 2009, que establecía cómo operaban las aseguradoras de crédito comercial e informaba a los clientes sobre el servicio que podían esperar. La Declaración de Principios incluía:

• una descripción general de cómo se toman las decisiones de evaluación de riesgos
• la naturaleza de una "evaluación justa del riesgo", el tipo de información que las aseguradoras necesitaban para completar una evaluación de riesgos y el requisito de transparencia sobre la situación financiera de los clientes.
• un compromiso de ofrecer razones para la decisión de suspender o reducir sustancialmente la cobertura del seguro de crédito, y de resolver rápidamente las apelaciones contra las decisiones, y
• un compromiso de trabajar con bancos y empresas para maximizar el potencial de las empresas del Reino Unido para continuar operando. ^{[ 5 ] [ 7 ]}

En 2009, el gobierno del Reino Unido creó un  fondo de emergencia a corto plazo de 5 mil millones de libras esterlinas para complementar el crédito comercial. Sin embargo, se consideró un fracaso, ya que solo se utilizaron 18 millones de libras esterlinas de un fondo disponible de 5 mil millones de libras esterlinas. ^{[ 6 ]}

En 2020, otra ola de denegaciones de cobertura en los seguros de crédito comercial, motivada por la incertidumbre del riesgo crediticio relacionada con la pandemia, amenazó el comercio. ^{[ 1 ]}

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