Socios de Trian

Trian Fund Management, LP , que opera bajo el nombre comercial de Trian Partners , es una firma estadounidense de gestión de fondos de cobertura con sede en la ciudad de Nueva York . Como inversor activista , la firma ha impulsado cambios significativos en algunas de las corporaciones más grandes de Estados Unidos.

Trian fue fundada en 2005 por Nelson Peltz , Peter W. May y Ed Garden. ^{[ 2 ]}

En junio de 2023, Garden, quien era el director de inversiones de la empresa, renunció a su cargo, aunque continuó siendo asesor sénior en Trian. Esto sorprendió a algunos, ya que era el más joven de los tres cofundadores y se esperaba que permaneciera en la empresa, posiblemente liderando el negocio. ^{[ 2 ]}

Trian se centra en los sectores de consumo, industrial y financiero. La firma se ha labrado una reputación como inversor activista y a menudo ha obtenido puestos en los consejos de administración de empresas para introducir cambios en ellas. ^{[ 2 ]}

En 2007, Trian compró una participación del 3% en Cadbury-Schweppes . Posteriormente , Cadbury Schweppes Americas Beverages se escindió del grupo de confitería Cadbury Schweppes. Ese mismo año, Trian también compró  acciones de Kraft Foods por valor de 1.800 millones de dólares . ^{[ 3 ]}

En febrero de 2011, Trian ofreció comprar Family Dollar por 55-60 dólares por acción, oferta que fue rechazada. Family Dollar también utilizó la táctica de la píldora venenosa en su defensa. En septiembre de 2011, Garden se unió al consejo de administración de Family Dollar. ^{[ 4 ]}

En octubre de 2011, Trian, que poseía el 3,3% de State Street Corporation , le pidió que se centrara más en la rentabilidad y que considerara la venta o la escisión de su división de gestión de inversiones, State Street Global Advisors . ^{[ 5 ]} Aunque State Street mantuvo su división de gestión de inversiones, implementó otras medidas de reducción de costes. Para cuando Trian vendió su participación en State Street en 2013, el precio de las acciones se había duplicado. ^{[ 6 ]}

En mayo de 2012, Trian anunció que, en asociación con CalSTRS , tenía una participación del 7 % en Ingersoll Rand . En agosto, Peltz se unió a su junta directiva. Trian y Peltz impulsaron una iniciativa para dividir la empresa con el fin de mejorar la rentabilidad. ^{[ 7 ]} Finalmente, Ingersoll Rand acordó escindir su negocio de valores como Allegion , lo cual se completó en diciembre de 2013. ^{[ 8 ]}

En febrero de 2014, como beneficiario de aproximadamente 1200  millones de dólares en acciones de PepsiCo , Trian publicó una carta dirigida al consejo de administración de PepsiCo y un informe técnico que detallaba las razones por las que debía separar su negocio de bebidas de su división de snacks. Anteriormente, había instado a PepsiCo a adquirir Mondelez International , pero descartó la idea tras obtener un puesto en el consejo de administración de Mondelēz. ^{[ 9 ]} Aunque PepsiCo rechazó la propuesta de separación, llegó a un acuerdo con Trian en enero de 2015 e incorporó a un consejero que Trian había recomendado a su consejo. Posteriormente, implementó medidas de reducción de costes que mejoraron sus márgenes de beneficio. En mayo de 2016, Trian vendió la totalidad de su participación en PepsiCo, que en ese momento valía más de 2000 millones de dólares  y representaba un retorno de la inversión del 50 % respecto a su compra inicial en 2012. ^{[ 10 ]}

En octubre de 2015, Trian compró una  participación de 2.500 millones de dólares en General Electric . ^{[ 11 ]} En mayo de 2019, Peltz y Garden se unieron al consejo de administración de Legg Mason . En ese momento, Trian tenía una participación del 4,5 % en la empresa. ^{[ 12 ]} Cuando Franklin Templeton Investments adquirió Legg Mason en julio de 2020, Trian obtuvo una ganancia de 70 millones de dólares  . ^{[ 13 ]}

En octubre de 2020, Trian adquirió participaciones del 9,9 % tanto en Invesco como en Janus Henderson . Posteriormente, Peltz y Garden se incorporaron al consejo de administración de Invesco. El 1 de febrero de 2022, Peltz y Garden abandonaron el consejo tras constatar Trian una mejora significativa en el rendimiento financiero de Invesco. Al mismo tiempo, Trian aumentó su participación en Janus Henderson al 16,7 %, convirtiéndose en su mayor accionista con la incorporación de Peltz y Garden a su consejo. El rendimiento de Janus Henderson se estancó y Trian deseaba ejercer un mayor control. ^{[ 14 ]}

En mayo de 2022, Trian anunció que estaba considerando una transacción importante con Wendy's . Esto incluía venderla, adquirirla por completo o fusionarla con otra empresa. Como había invertido en la empresa predecesora de Wendy's, poseía el 19,4 % de las acciones en ese momento, lo que la convertía en el mayor accionista. ^{[ 15 ]} Sin embargo, en enero de 2023, Trian declaró que abandonaría estos planes, ya que Wendy's anunció una reestructuración corporativa, duplicó su dividendo para aumentar el precio de sus acciones y también anunció un programa de recompra de acciones  de 500 millones de dólares . ^{[ 16 ]}

En diciembre de 2025, Trian y un grupo de inversores liderados por General Catalyst anunciaron que adquirirán la gestora de activos Janus Henderson en una operación totalmente en efectivo valorada en 7.400 millones de dólares. ^{[ 17 ]}

En 2006, Trian se vio envuelto en una lucha por el control de Heinz para conseguir cinco directores independientes en el consejo de administración de Heinz. Trian logró que dos miembros entraran en el consejo, incluido Peltz. ^{[ 18 ]} En mayo de 2015, Trian no tuvo éxito en una lucha por el control para nombrar a cuatro de sus candidatos al consejo de administración de DuPont . ^{[ 19 ]} Cinco meses después, la directora ejecutiva de DuPont, Ellen Kullman , dimitió y DuPont reconoció ganancias inferiores a las esperadas y la necesidad de acelerar un plan de reducción de costes. ^{[ 20 ]}

En octubre de 2017, Peltz intentó, sin éxito, obtener un puesto en el consejo de administración de Procter & Gamble , en el que Trian tenía una participación del 1,5 %. ^{[ 21 ]} El 15 de noviembre, se descubrió que, tras una revisión de todos los votos, que Peltz reconoció que resultó en una contienda muy reñida, Peltz había ganado la batalla por el control de la empresa, reconocida como la mayor de la historia corporativa. ^{[ 22 ]} El 15 de diciembre, Procter & Gamble nombró a Peltz miembro de su consejo, aunque afirmó que Peltz había perdido nominalmente la votación por el control de la empresa. ^{[ 22 ]} En agosto de 2021, Peltz renunció al consejo. ^{[ 23 ]}

En enero de 2023, Peltz y Trian iniciaron oficialmente una lucha por el control de Disney y buscaban obtener un puesto en el consejo de administración de la compañía. Peltz no apoyó la reelección de Bob Iger como CEO ni la salida de Bob Chapek en diciembre de 2022. En una presentación en línea titulada "Restaurar la magia", Peltz y Trian afirmaron que Disney tenía una planificación estratégica deficiente, prácticas de compensación excesivas y una gestión de costos insatisfactoria. Señalaron que la adquisición de 21st Century Fox por parte de Disney la había dejado en una posición financiera débil. ^{[ 24 ]} El 9 de febrero, la lucha por el control finalizó después de que Disney presentara un amplio plan de reestructuración, recortes de costos y 7000 despidos. ^{[ 25 ]}

Según informes, para octubre de 2023, Trian había aumentado su participación en Disney a aproximadamente 30 millones de acciones por un valor de más de 2.500  millones de dólares en un nuevo intento, esta vez por obtener varios puestos en el consejo de administración. ^{[ 26 ]} El 1 de diciembre, Peltz y Trian lanzaron una segunda batalla por el control de Disney con el objetivo de obtener al menos tres puestos en el consejo de administración de la empresa. Fuentes afirman que los principales problemas de Peltz eran el precio de las acciones y los márgenes de Disney, así como la decisión del consejo de extender el mandato de Iger por dos años, hasta finales de 2026. ^{[ 27 ] [ 28 ] [ 29 ]} Peltz no fue elegido en su segundo intento. ^{[ 30 ]}

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