Banco Central de la República de Turquía

En el Imperio Otomano , las actividades económicas como las operaciones de tesorería, las transacciones monetarias y crediticias, y el comercio de oro y divisas extranjeras eran ejecutadas por diversas instituciones como el Tesoro, la Casa de la Moneda, joyeros, prestamistas, fundaciones y gremios. En esta estructura organizativa, que prevaleció hasta la segunda mitad del siglo XIX, el Imperio Otomano acuñaba monedas de oro en nombre del sultán . El Imperio Otomano puso en circulación billetes ( en turco otomano : Kaime-i nakdiye-i mutebere ) en 1840. Durante la Guerra de Crimea , en 1854, el Imperio Otomano, que contrajo préstamos de otras naciones por primera vez en la historia, necesitó un banco estatal que actuara como intermediario en el pago de las deudas externas. Como resultado, el Banco Otomano , con sede en Londres, se estableció en 1856 con capital inglés. Las facultades fundamentales del Banco se limitaban a conceder préstamos de pequeñas cantidades, realizar pagos anticipados al Gobierno y descontar algunos bonos del Tesoro.

En 1863, el Banco Otomano se reestructuró como una sociedad anglo-francesa bajo el nombre de Banco Imperial Otomano , y se le otorgó el privilegio exclusivo de emitir billetes durante un período de treinta años. El Banco, actuando como Tesorero del Estado, se encargó de recaudar los ingresos estatales, realizar pagos en nombre del Tesoro y descontar letras del Tesoro, así como efectuar pagos de intereses y capital correspondientes a deudas nacionales y extranjeras. El hecho de que otras naciones retuvieran el capital del Banco Imperial Otomano provocó reacciones que sentaron las bases para el establecimiento de un banco central nacional. Los esfuerzos por establecer un banco central con capital nacional culminaron con la creación del Banco Nacional de Crédito Otomano ( en turco otomano : Osmanlı İtibar-ı Millî Bankası ) el 11 de marzo de 1917. Sin embargo, la derrota del Imperio Otomano en la Primera Guerra Mundial impidió que el banco se convirtiera en un banco nacional, lo que habría asumido las funciones de un banco central.

Tras la Primera Guerra Mundial, debido a la tendencia global de las naciones a formular sus políticas monetarias de forma independiente mediante el establecimiento de sus respectivos bancos centrales, autorizados para emitir dinero, y para reforzar la independencia política obtenida en la Guerra de la Independencia con independencia económica, se intensificaron las deliberaciones sobre la creación de un banco central en Turquía . Este tema se abordó por primera vez en el Congreso Económico de Izmir de 1923 , con especial énfasis en la fundación de un «banco estatal nacional». En 1927, el Ministro de Finanzas, Abdülhalik Renda, presentó un proyecto de ley para la creación de un banco central. Tras la promulgación de la ley, Turquía intercambió opiniones con los bancos centrales de otros países sobre la creación del Banco Central Turco. En 1928, Gerard Vissering , miembro del consejo de gobernadores del Banco Central de los Países Bajos , invitado a Turquía, destacó en su informe la necesidad de un banco central independiente, no vinculado al Gobierno; idea que fue respaldada, en 1929, por el experto italiano Conde Volpi, quien sugirió que la creación de un banco central era necesaria para garantizar la estabilidad de la moneda turca. Tras estos acontecimientos, el Gobierno tomó la iniciativa de elaborar el marco jurídico necesario para la creación de un banco central, y se preparó un borrador para el Banco Central con las contribuciones del profesor Leon Morf de la Universidad de Lausana . La ley fue promulgada por la Gran Asamblea Nacional de Turquía el 11 de junio de 1930 y publicada en el Boletín Oficial del 30 de junio de 1930 con el nombre de «Ley del Banco Central de la República de Turquía n.º 1715». Tras la centralización de las funciones que desempeñaban diversas instituciones y organizaciones, el Banco Central comenzó a funcionar el 3 de octubre de 1931.

Inicialmente, el banco central no era independiente. En cambio, seguía las directrices del gobierno. ^{[ 6 ]}

Las acciones del Banco, que adquirió personalidad jurídica como sociedad anónima para demostrar su independencia y no ser una entidad pública, se dividieron en clases (A), (B), (C) y (D). Las acciones de clase (A) pertenecen exclusivamente al Tesoro y, para fortalecer la independencia del Banco, la Ley n.º 1715 estipula que estas acciones no podrán representar más del quince por ciento del capital. Las acciones de clase (B) se asignan a bancos nacionales; las de clase (C) a bancos distintos de los nacionales y a empresas privilegiadas; y las de clase (D) a instituciones comerciales turcas y a personas físicas y jurídicas de nacionalidad turca.

Según la Ley n.º 1715, el objetivo principal del Banco Central era apoyar el desarrollo económico del país. Para ello, el Banco estaba autorizado a fijar los coeficientes de redescuento (el principal instrumento de política monetaria), regular los mercados monetarios y la circulación de dinero, ejecutar operaciones de tesorería y adoptar medidas relacionadas con la estabilidad de la moneda turca. El Banco gozaba del privilegio exclusivo de emitir billetes en Turquía. Además, también asumía la función de tesorero del Gobierno. Bajo el régimen de tipo de cambio fijo vigente en aquel entonces, el Gobierno era la autoridad competente para fijar los tipos de cambio . La independencia del Banco Central y los bajos niveles de inflación prevalecieron durante la década de 1930, ya que el Gobierno no podía intervenir en el ámbito de competencias ni en las decisiones del Banco.

Durante la década de 1940, marcada por los efectos adversos de la Segunda Guerra Mundial , el Banco Central, al igual que sus homólogos en todo el mundo, implementó políticas para compensar el déficit de las finanzas públicas en lugar de aplicar una política monetaria independiente. Por consiguiente, el nivel general de precios se triplicó con creces entre 1938 y 1948. En la década de 1950, el crecimiento y el rápido desarrollo se financiaron con recursos del Banco Central, que se pusieron a disposición de las autoridades públicas mediante anticipos a corto plazo concedidos al Tesoro. Un hito importante para el Banco Central en ese periodo fue la creación de la Planta de Impresión de Billetes en 1955, y a partir de 1957 comenzó la impresión de billetes en Turquía. Con la transición a la economía planificada en la década de 1960, el Banco Central continuó proporcionando recursos al sector público mediante políticas monetarias expansivas, posibles gracias a las circunstancias económicas y al desarrollo industrial. Fue durante este periodo cuando la mayoría de las prácticas relacionadas con el control de cambios se transfirieron al Banco Central.

Para adaptarse a los cambios globales ocurridos tras la Segunda Guerra Mundial y mejorar la eficiencia del Banco Central, el 14 de enero de 1970 se aprobó la Ley del Banco Central de la República de Turquía n.º 1211. De esta forma, el Banco Central, iniciando una nueva etapa en su historia, adoptó una nueva estructura acorde, aunque parcialmente, con las novedades en el ámbito de la economía y la banca central de la época. Esta ley introdujo cambios significativos en el estatus jurídico, la estructura organizativa, las funciones y las facultades del Banco. De acuerdo con su estatus jurídico como sociedad anónima, el capital del Banco Central se incrementó de 15 millones a 25 millones de liras turcas. Además, se estipuló que la participación del Tesoro no debía ser inferior al 51 % del capital. Con la Ley n.º 1211, se creó la «Oficina del Gobernador» para garantizar la equivalencia en términos de representación internacional, relaciones exteriores y protocolo, y el Sr. Naim Talu se convirtió en el primer «gobernador» en ostentar este título. Además, se creó un nuevo órgano decisorio integrado por el gobernador y los vicegobernadores, denominado Comité Ejecutivo. El máximo órgano decisorio del Banco, el Consejo de Administración, compuesto por ocho miembros, se transformó en el Consejo del Banco, integrado por seis miembros. Asimismo, la Asamblea General de Accionistas pasó a denominarse Asamblea General; el Consejo de Auditores, Comité de Auditoría; y la Dirección General, Sede Central. Esta Ley también introdujo cambios significativos en cuanto al fortalecimiento de las funciones y facultades del Banco. En primer lugar, se amplió el control del Banco Central sobre los instrumentos de política monetaria directos e indirectos, y se autorizó al Banco a realizar operaciones de mercado abierto para regular la oferta monetaria y la liquidez. Por otro lado, se decidió que el Gobierno consultaría al Banco Central al adoptar medidas relativas al dinero y los préstamos. Se autorizó al Banco, mediante operaciones de redescuento, a otorgar préstamos a mediano plazo para apoyar las inversiones y el desarrollo económico. El límite máximo para los anticipos a corto plazo al Tesoro se incrementó al 15% de las asignaciones presupuestarias correspondientes al año en cuestión.

La década de 1980 fue testigo de importantes acontecimientos que podrían describirse como un punto de inflexión tanto para la economía turca como para el Banco Central. Las decisiones del 24 de enero de 1980 impulsaron una transformación estructural en la economía turca. Se abandonaron los controles de precios para que estos se formaran dentro del marco de los mecanismos de mercado y se adoptó una política de libre comercio. Con el inicio del proceso de liberalización financiera , se dieron pasos importantes para garantizar la infraestructura necesaria para la implementación de políticas monetarias y cambiarias en conformidad con la economía de mercado. En ese mismo período, se decidió que las tasas de interés de los depósitos y préstamos se determinarían según las condiciones del mercado. Además, se abandonó el sistema de tipo de cambio fijo y la moneda turca se devaluó frente a las divisas extranjeras. En 1983, el Banco fue facultado para gestionar eficazmente las reservas de oro y divisas . Asimismo, se incorporó a la ley que el Banco desempeñaría sus funciones fundamentales en cumplimiento de las necesidades básicas de la economía y con el objetivo de lograr la estabilidad de precios. El Banco Central comenzó a realizar operaciones de mercado abierto en 1987 y se convirtió en pionero en el establecimiento de mercados monetarios y cambiarios en el sentido moderno. En 1989, con el “Decreto n.º 32 sobre la protección del valor de la moneda turca”, se permitió a las unidades económicas realizar transacciones de divisas y, tras declarar la moneda turca “convertible”, se adoptó un régimen cambiario relativamente más flexible. En 1990, el Banco anunció por primera vez un programa monetario, cuyo objetivo era satisfacer las necesidades de liquidez del mercado sin poner en peligro la estabilidad de los tipos de cambio y de interés. Los objetivos anunciados en 1990 se lograron; sin embargo, problemas como la presión de la Guerra del Golfo sobre el sector financiero, la inestabilidad política, la laxa política financiera y la frágil estructura del sector bancario obstaculizaron el logro de la estabilidad macroeconómica y condujeron a una crisis financiera en el primer trimestre de 1994. Las primeras regulaciones propuestas para evitar la financiación de la deuda pública —un elemento clave del período de alta inflación— con recursos del Banco Central coinciden con este período. El 21 de abril de 1994, se impusieron limitaciones al uso de fondos del Banco Central por parte del Tesoro. Y con el protocolo firmado entre el Banco Central y el Tesoro en 1997, se concluyó que el Tesoro no utilizaría anticipos a corto plazo del Banco Central a partir de 1998.

En el período 1995-1999, el Banco Central siguió políticas orientadas a garantizar la estabilidad en los mercados financieros . Un período de inflación incontrolable allanó el camino para la adopción, en el año 2000, de un nuevo programa de estabilidad basado en el tipo de cambio. Sin embargo, en medio de la creciente pérdida de confianza en la economía que comenzó a finales de 2000 y la crisis que estalló a mediados de 2001, dicho programa dejó de implementarse y se adoptó un régimen de tipo de cambio flotante el 22 de febrero de 2001. Tras la crisis, la economía turca experimentó una transformación estructural. Durante este proceso, se realizaron importantes enmiendas a la Ley del Banco Central de la República de Turquía el 25 de abril de 2001; sobre todo, se describió explícitamente en la Ley que el objetivo principal del Banco Central era lograr y mantener la estabilidad de precios. Dentro de este ámbito, se estipuló que el Banco determinaría a su propia discreción la política monetaria que implementaría y los instrumentos de política monetaria que iba a utilizar; Así, el Banco fue investido con “independencia instrumental”. Además, la Ley estipulaba que el Banco apoyaría las políticas de crecimiento y empleo del Gobierno sin contravenir el objetivo de lograr y mantener la estabilidad de precios. Asimismo, la estabilidad financiera se describió como un objetivo fundamental del Banco. La Ley también prohibía al Banco otorgar anticipos y extender créditos al Tesoro y a las entidades e instituciones públicas, así como adquirir, en el mercado primario, los instrumentos de deuda emitidos por el Tesoro y dichas entidades. De esta manera, se impidió la utilización de fondos del Banco Central para fines de finanzas públicas. En el marco de la enmienda a la Ley, se creó el Comité de Política Monetaria para institucionalizar las estrategias y los mecanismos de toma de decisiones en materia de política monetaria.

En 2002, el Banco Central adoptó una estrategia de política monetaria moderna: el régimen de metas de inflación. Durante la implementación de este régimen implícito (2002-2005), el Banco sentó las bases para el régimen, asegurando las condiciones previas necesarias, fortaleciendo su infraestructura técnica e institucional, desarrollando modelos de estimación y ampliando su base de datos. En este proceso, el Departamento de Investigación se reestructuró como el Departamento de Investigación y Política Monetaria, y se creó el Departamento de Comunicaciones para garantizar la eficacia de las políticas de comunicación. A partir de 2005, el Comité de Política Monetaria comenzó a anunciar con antelación las fechas de sus reuniones, estableciendo un calendario anual para aumentar la previsibilidad de las decisiones políticas. El resultado de todo este proceso fue el régimen explícito de metas de inflación , que comenzó a implementarse en 2006. Tras lograr cierto progreso en el proceso de desinflación, se puso en marcha una reforma monetaria en dos etapas para enfatizar la determinación del Banco en sus esfuerzos, mejorar la credibilidad de la moneda turca y eliminar diversos problemas derivados de la alta denominación de los billetes. En la primera fase, se eliminaron seis ceros de la lira turca y, a partir del 1 de enero de 2005, se pusieron en circulación los billetes de la Nueva Lira Turca (YTL) y las monedas del Nuevo Kuruş (YKr). El 1 de enero de 2009, se inició la segunda fase de la reforma, eliminando el prefijo «Nueva» utilizado en la «Nueva Lira Turca» y el «Nuevo Kuruş», y se pusieron en circulación billetes y monedas de lira turca con nuevos diseños y tamaños.

La Asamblea General del Banco está integrada por los accionistas inscritos en el libro de acciones. La Asamblea General se reúne anualmente en la fecha estipulada en los Estatutos. El gobernador preside la Asamblea General.

El gobernador es nombrado por un período de cuatro años mediante decreto del Presidente de Turquía . El gobernador puede ser reelegido al expirar dicho mandato.

La Junta Directiva está compuesta por el gobernador y seis miembros elegidos por la Asamblea General. El mandato de los miembros de la Junta es de tres años. El gobernador preside la Junta. Un tercio de los miembros de la Junta se renueva anualmente. Los miembros cuyo mandato haya expirado pueden ser reelegidos.

El Comité de Política Monetaria está presidido por el gobernador y compuesto por los vicegobernadores, un miembro elegido por y de entre los miembros del consejo y un miembro designado con la aprobación del Presidente de Turquía a recomendación del gobernador.

El Comité de Auditoría está compuesto por cuatro miembros elegidos por la Asamblea General.

El comité ejecutivo está integrado por los vicegobernadores y presidido por el gobernador. Los vicegobernadores son nombrados por decreto del Presidente de la República por un período de cuatro años. Los vicegobernadores pueden ser reelegidos al término de dicho mandato.