Principios para la inversión responsable

A principios de 2005, el entonces Secretario General de la ONU, Kofi Annan , invitó a un grupo de los mayores inversores institucionales del mundo a participar en el desarrollo de los Principios para la Inversión Responsable. Un grupo de 20 inversores, provenientes de instituciones de 12 países, contó con el apoyo de un grupo de 70 expertos del sector de la inversión, organizaciones intergubernamentales y la sociedad civil. Los Principios se presentaron en abril de 2006 en la Bolsa de Nueva York.

Los Principios fueron impulsados ​​por la Iniciativa Financiera del PNUMA y el Pacto Mundial de las Naciones Unidas , y fueron desarrollados y lanzados por una secretaría conjunta de ambas organizaciones, integrada por: James Gifford, Paul Clements Hunt, Georg Kell , Jacob Malthouse, Gordon Hagart, Philip Walker y Gavin Power.

Los Principios se basan en la idea de que las cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG), como el cambio climático y los derechos humanos , pueden afectar el rendimiento de las carteras de inversión y, por lo tanto, deben considerarse junto con los factores financieros más tradicionales para que los inversores cumplan adecuadamente con su deber fiduciario . Los seis Principios proporcionan un marco global para que los inversores convencionales tengan en cuenta estas cuestiones ASG.

Los PRI se crearon junto con los Principios para ayudar a poner en práctica el marco.

Según un informe del Financial Times , los Principios experimentaron un aumento en las inscripciones tras la crisis financiera de 2008. ^{[ 4 ]}

Los Principios son de carácter voluntario y aspiracional, y no establecen requisitos mínimos de acceso ni estándares de desempeño absolutos para la inversión responsable. Sin embargo, los firmantes tienen la obligación de informar sobre el grado de implementación de los Principios mediante el proceso anual de Informes y Evaluación.

El PRI cuenta con alrededor de 200 empleados, la mayoría de ellos en Londres , y tiene oficinas en Nueva York , Seúl , São Paulo , Ámsterdam , Tokio y Ciudad del Cabo .

Los seis principios son los siguientes:

Como inversores institucionales , tenemos el deber de actuar en el mejor interés a largo plazo de nuestros beneficiarios. En este rol fiduciario , creemos que los factores ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ASG) pueden afectar el rendimiento de las carteras de inversión (en distintos grados según las empresas, los sectores, las regiones, las clases de activos y a lo largo del tiempo). Asimismo, reconocemos que la aplicación de estos principios puede alinear mejor a los inversores con los objetivos más amplios de la sociedad. Por lo tanto, siempre que sea compatible con nuestras responsabilidades fiduciarias, nos comprometemos a lo siguiente:

1. Incorporaremos los aspectos ESG en los análisis de inversión y en los procesos de toma de decisiones.
2. Seremos propietarios activos e incorporaremos las cuestiones ESG en nuestras políticas y prácticas de propiedad.
3. Solicitaremos a las entidades en las que invertimos que divulguen adecuadamente la información relativa a cuestiones ESG (ambientales, sociales y de gobernanza).
4. Promoveremos la aceptación y la aplicación de los Principios dentro del sector de la inversión.
5. Trabajaremos juntos para mejorar nuestra eficacia en la aplicación de los Principios.
6. Cada uno de nosotros informará sobre sus actividades y el progreso realizado en la implementación de los Principios.

El PRI es miembro fundador de la iniciativa Bolsas de Valores Sostenibles (SSE) de las Naciones Unidas , junto con la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) , la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP-FI) y el Pacto Mundial de las Naciones Unidas .

En 2014, PRI lanzó la Academia PRI con el objetivo de proporcionar a los profesionales del sector un lenguaje común sobre ESG, basado en las últimas tendencias en inversión responsable. La misión de la Academia es fomentar la comprensión de los criterios ESG en todo el sector y abordar la reconocida falta de competencias en inversión responsable, dados los importantes obstáculos que estos temas suponen para la correcta incorporación de los criterios ESG.

A fecha de 2026, la Academia PRI habrá formado a más de 30.000 personas de 88 países.

Un informe publicado por PRI (junto con UNEP FI, ​​UNEP Inquiry y el Pacto Mundial de las Naciones Unidas) concluyó que el deber fiduciario no constituye un obstáculo para la acción de los propietarios de activos en materia de factores ESG. El informe " Deber fiduciario en el siglo XXI" ^{[ 5 ]} analizó el deber fiduciario en ocho mercados (EE. UU., Canadá, Reino Unido, Alemania, Brasil, Australia, Japón y Sudáfrica) mediante una serie de eventos, entrevistas, estudios de caso y una revisión jurídica.

El deber fiduciario ha sido durante mucho tiempo un tema controvertido, especialmente en Estados Unidos. Los gestores de activos y los asesores a menudo han citado el deber fiduciario como razón para no incorporar factores ESG en el proceso de toma de decisiones de inversión, alegando que considerar indicadores no financieros no era compatible con su deber fiduciario.

El informe constató que muchos inversores aún no han integrado plenamente los criterios ESG en sus procesos de toma de decisiones de inversión. Entre las razones de ello se incluyen percepciones obsoletas sobre el deber fiduciario y la inversión responsable a largo plazo.

El PRI publicó una guía ^{[ 6 ]} para ayudar a los inversores —tanto propietarios de activos como gestores de inversiones— que implementan técnicas de integración ESG en su proceso de inversión. Se trata de la descripción más completa hasta la fecha sobre qué es el análisis integrado ESG y cómo funciona en la práctica.

La guía contiene información y estudios de caso sobre técnicas de integración aplicables a estrategias de inversión, incluyendo inversión fundamental, cuantitativa, smart beta y pasiva. Ayuda a los propietarios de activos y gestores de inversiones a diseñar procesos de inversión con criterios ESG integrados y facilita a los propietarios de activos la evaluación de las prácticas de integración de sus gestores. Un capítulo sobre análisis de inversión del lado vendedor describe los tipos de análisis con criterios ESG integrados disponibles y muestra las técnicas de integración empleadas por los intermediarios.