Hispanopedia WikiLa valoración mediante el modelo de penetración de mercado ( MPM ) o el potencial de crecimiento de una empresa [1] es un método para estimar el valor de una empresa calculando la profundidad de su penetración en el mercado evidenciada por su base de clientes y su nicho industrial.
El proceso consiste en:
- perfilar el tipo de cliente de una empresa y analizar qué empresas complementarias comparten estos clientes. [2]
- Valorar las barreras de entrada al nicho industrial en el que opera la empresa.
Descripción general de la valoración
El modelo de penetración de mercado se centra en las sinergias y las oportunidades de crecimiento rápido entre la empresa objetivo y la empresa adquirente. Prioriza la capacidad de explotar oportunidades futuras de clientes por encima del desempeño financiero anterior. [1]
Muchos de los éxitos de las empresas emergentes de la Web 2.0 se valoran utilizando este método, debido al valor percibido de la atención al cliente por encima de las ganancias pasadas. [3]
Ventajas y desventajas
Ventajas
El MPM tiene algunas ventajas sobre otros métodos de valoración:
- Valora factores intangibles: como la atención al cliente, que de otra manera no se reflejan en los datos financieros.
- Moderno: El MPM es relevante para las empresas basadas en la web cuyo valor no se representa con precisión en cifras financieras y activos físicos.
Desventajas
Las principales críticas se pueden resumir en:
- Intangible: la evaluación del valor de una segmentación particular de clientes y nichos industriales es altamente subjetiva.
- Dependencia de la competencia entre compradores: un comprador no necesitará pagar una prima por el potencial de crecimiento futuro si no existe un proceso de licitación competitivo.
Ejemplos
La compra de Instagram por parte de Facebook se basó en el MPM. [4] Instagram era una empresa relativamente pequeña, que empleaba a 13 programadores y tenía solo dos años de existencia en el momento de la venta. No tenía ingresos, pero inicialmente se valoró en 1.000 millones de dólares debido a su base de clientes altamente deseable ( fanáticos de las redes sociales , usuarios de teléfonos inteligentes ) y su atractivo nicho industrial (espacio de teléfonos inteligentes).
Varias otras empresas tecnológicas de alto perfil han tenido una valoración basada en el MPM, entre ellas: la compra de Snapseed por parte de Google [5] y la compra de MoneySavingExpert.com por parte de Money Supermarket [6] (120 millones de dólares).
Referencias
- ^ ab Hughes, David (2012). El mito del valor empresarial. Canopy Law Books. ASIN B009XB91CU.
- ^ Cómo vender su negocio al máximo valor: Parte 1 http://www.canopylaw.com/about.php?pg=12
- ^ Cómo la venta de Instagram demuestra que el valor de un negocio no se basa en las ganancias http://www.canopylaw.com/about.php?pg=2
- ^ Stern, Joanna (9 de abril de 2012). "Facebook compra Instagram por 1.000 millones de dólares". ABC News . ABC . Consultado el 27 de abril de 2012 .
- ^ "Google se enfrenta a Instagram y Facebook al adquirir la aplicación de fotografía líder para iOS, Snapseed". The Verge . Consultado el 17 de septiembre de 2012 .
- ^ "MoneySavingExpert.com se une al grupo MoneySupermarket.com". MoneySavingExpert.com . Consultado el 1 de junio de 2012 .