Programa de Evaluación de Capital de Supervisión de 2009

El Programa de Evaluación de Capital de Supervisión , descrito públicamente como las pruebas de estrés bancarias (aunque varias de las empresas sujetas a ellas no eran bancos), fue una evaluación de capital realizada por el Sistema de la Reserva Federal y los supervisores de ahorro para determinar si las mayores organizaciones financieras de EE. UU. tenían suficientes colchones de capital para resistir la recesión y la turbulencia del mercado financiero . La prueba utilizó dos escenarios macroeconómicos , uno basado en condiciones de referencia y otro con expectativas más pesimistas, para trazar una exploración de "¿ Qué pasaría si? " sobre la situación bancaria en el resto de 2009 y en 2010. ^{[ 1 ]} Los niveles de capital en 19 instituciones se evaluaron en función de su capital común de Nivel 1 , aunque originalmente se pensó que los reguladores usarían el capital común tangible como referencia. ^{[ 2 ]} Los resultados de las pruebas se publicaron el 7 de mayo de 2009 a las 5 p. m. EST.

Antes de que se completaran las pruebas, los problemas centrales a los que se enfrentaba el Departamento del Tesoro eran (1) si las pruebas aumentarían o disminuirían la confianza en las empresas que obtuvieran malos resultados en ellas y (2) si los 350.000 millones de dólares de fondos de rescate restantes podrían cubrir la financiación necesaria después de las pruebas. ^{[ 3 ]}

El ejercicio se limitó a las sociedades tenedoras de bancos (bancos nacionales y empresas propietarias de bancos) con activos superiores a 100 mil millones de dólares. Las 19 entidades bancarias incluidas en el ejercicio conformaban el núcleo del sistema bancario estadounidense, representando aproximadamente dos tercios del total de los activos de las sociedades tenedoras de bancos de EE. UU. ^{[ 4 ]}

Los supervisores realizaron las evaluaciones de capital de forma interinstitucional para garantizar su puntualidad y coherencia. Cada institución financiera participante recibió instrucciones para analizar las posibles pérdidas globales, incluyendo las de sus carteras de préstamos y valores, así como las derivadas de compromisos fuera de balance y pasivos/exposiciones contingentes, bajo dos escenarios económicos definidos en un horizonte temporal de dos años (2009-2010). Además, a las empresas con activos de negociación de 50.000 millones de dólares o más se les solicitó que estimaran las posibles pérdidas relacionadas con la negociación bajo los mismos escenarios.

Las instituciones financieras participantes también pronosticaron los recursos internos disponibles para absorber pérdidas, incluidos los ingresos netos antes de provisiones y la reserva para pérdidas crediticias. Como parte del proceso de supervisión, los supervisores se reunieron con la alta dirección de cada institución financiera para revisar y analizar sus pronósticos de pérdidas e ingresos. Con base en estas reuniones, los supervisores evaluaron las pérdidas potenciales específicas de cada institución y estimaron los recursos necesarios para absorberlas, tanto en el escenario base como en el más adverso. Asimismo, determinaron si la institución contaba con un colchón de capital suficiente para garantizar la cantidad y calidad de capital necesarias para desempeñar su función vital en la economía.

La evaluación de capital abarcó dos escenarios económicos: un escenario base y un escenario más adverso.

La evaluación de capital tiene como objetivo abarcar todos los aspectos del negocio de una institución financiera que se verían afectados tanto en el escenario base como en escenarios más adversos.

Los supervisores evaluarán cuidadosamente las previsiones presentadas por cada institución financiera para garantizar que sean adecuadas, coherentes con el rendimiento subyacente de la cartera de la empresa y que reflejen las actividades comerciales y el perfil de riesgo particulares de cada entidad. La evaluación del capital de la empresa y el importe de cualquier posible incremento necesario serán determinados por los supervisores.

La evaluación de la suficiencia de capital considera muchos factores, entre ellos: los riesgos inherentes a las exposiciones y actividades comerciales de la institución, la calidad de sus activos en el balance y sus compromisos fuera del balance , las proyecciones de ganancias de la empresa, las expectativas con respecto a las condiciones económicas y la composición y calidad de su capital.

Entre los factores específicos que los supervisores tienen en cuenta se incluyen: la incertidumbre sobre el impacto potencial en las ganancias y el capital derivado de las condiciones económicas actuales y futuras; la calidad de los activos y las concentraciones de exposición crediticia; el potencial de pérdidas imprevistas y disminuciones en el valor de los activos; los pasivos contingentes y fuera de balance (por ejemplo, compromisos de liquidez y crédito implícitos y explícitos); la composición, el nivel y la calidad del capital; la capacidad de la institución para obtener acciones ordinarias adicionales y otras formas de capital en el mercado; y otros riesgos que no se reflejan completamente en los cálculos de capital regulatorio.

Según la normativa vigente para las sociedades de cartera bancaria , los supervisores esperan que estas mantengan un capital superior a los niveles mínimos de capital regulatorio, acorde con el nivel y la naturaleza de los riesgos a los que están expuestas. El capital que exceda los requisitos mínimos debe ser proporcional a los perfiles de riesgo específicos de la empresa y contemplar todos los riesgos relevantes. La evaluación del capital en los dos escenarios macroeconómicos utilizados en el programa de evaluación de capital permitirá a los supervisores determinar si el margen de seguridad por encima del mínimo de capital regulatorio es adecuado en escenarios más severos, pero plausibles.

Las instituciones que requieran capital adicional se comprometerán a emitir valores preferentes convertibles CAP al Tesoro de los Estados Unidos por un monto suficiente para cumplir con el requisito de capital determinado mediante la evaluación de supervisión. Cada institución dispondrá de hasta seis meses para captar capital privado en los mercados públicos y podrá cancelar el compromiso de capital sin penalización. Los valores preferentes convertibles CAP se convertirán en acciones ordinarias según sea necesario. Las instituciones financieras que emitieron capital preferente bajo el Programa de Compra de Capital (TARP 1) del Tesoro tendrán la opción de canjear dichos valores y reemplazarlos por los nuevos valores preferentes convertibles CAP.

La evaluación de capital forma parte del proceso de supervisión y, por lo tanto, está sujeta al mismo marco que las inspecciones bancarias o de sociedades controladoras. Durante el proceso de evaluación de capital, habrá amplias oportunidades para el diálogo entre las entidades financieras y los organismos de supervisión en relación con las estimaciones de pérdidas y las previsiones de beneficios.

Las diecinueve sociedades tenedoras de bancos que están siendo sometidas a pruebas de estrés son las siguientes:

Las necesidades de capital detectadas en la prueba se basan en el escenario adverso de recesión. Todas estas sociedades tenedoras de bancos superan actualmente los requisitos de capital legalmente exigidos. Sin embargo, el gobierno intentará, por medios extralegales, obligar a aquellas que demuestren tener mayores necesidades de capital a obtenerlas.

• Lista de pruebas de estrés bancarias para una lista de pruebas de estrés bancarias por año y región, incluyendo fuera de EE. UU.
• Nota: en 2010 no se realizó ninguna prueba de estrés a los bancos en EE. UU. y las pruebas de estrés bancarias posteriores se denominaron Revisión Integral de Evaluación de Capital (CCAR, por sus siglas en inglés).

• Lecciones aprendidas de las pruebas de estrés durante la crisis (26 de marzo de 2010)
• Actualización de SCAP, 9 de noviembre de 2009
• Se han presentado planes para captar capital.
• Discurso de Bernanke sobre los resultados
• WSJ: Resultados manipulados
• Resultados de SCAP
• Declaración conjunta sobre SCAP
• Diseño de SCAP
• Preguntas frecuentes
• Resultados publicados el 7 de mayo de 2009.
• Análisis y revisión integral de capital (CCAR)

 Este artículo incorpora material de dominio público del Programa de Evaluación de Capital de Supervisión (PDF) . Gobierno de los Estados Unidos .