MacAndrews y Forbes

MacAndrews & Forbes & Co. fue fundada en 1850 por Edward MacAndrews y William Forbes, un distribuidor de extracto de regaliz y chocolate. ^{[ 7 ]}

En 1978, Perelman adquirió una participación del 40% en Cohen-Hatfield Jewelers, ^{[ 8 ]} y en 1980, Perelman, a través de Cohen-Hatfield Jewelers, compró MacAndrews & Forbes & Co. Mediante esta compra, Cohen-Hatfield Jewelers se fusionó con lo que se convirtió en MacAndrews & Forbes Group Inc. ^{[ 9 ]}

En 1983, Perelman fundó MacAndrews & Forbes Holdings, Inc. Perelman comenzó a vender bonos para adquirir la participación restante del 66% en MacAndrews & Forbes Group Inc. con el fin de privatizar MacAndrews & Forbes Group Inc.

También en 1983, MacAndrews adquirió Technicolor Inc. ^{[ 10 ]} A pesar de la deuda de bonos, en 1984, MacAndrews & Forbes compró Consolidated Cigar Holdings Ltd. a Gulf & Western Industries , además de Video Corporation of America. ^{[ 9 ]} Las divisiones de Technicolor Inc. se vendieron y, en 1988, su negocio principal se vendió a Carlton Communications por 6,5 veces el precio de compra. Utilizando los ingresos de la venta de la división de Technicolor, MacAndrews & Forbes compró una participación del 20 por ciento en Compact Video Inc., una empresa de sindicación de televisión y cine. La compra mayoritaria de Compact Video por parte de Ronald Perelman se produjo en 1986.

En 1989, Perelman adquirió New World Entertainment, y Four Star Television de David Charnay se convirtió en una unidad de Compact Video de Ronald Perelman , más tarde ese año. La propiedad de Compact Video Inc. aumentó al 40% en 1989 después de la compra de Four Star International . ^{[ 11 ] [ 12 ] [ 13 ]} Fue comprada a través de un acuerdo de paracaídas dorado que fue negociado con Acquisition de David Charnay y Ronald Perelman después de que Charnay fue notificado de las compras de acciones realizadas por Perelman en 1989. En 1989, Perelman también adquirió New World Entertainment y Four Star se convirtió en una división de New World como parte de la transacción. Después de que Compact cerró, sus activos restantes, incluyendo Four Star International , se integraron en MacAndrews & Forbes. ^{[ 14 ]} A finales de 1989, MacAndrews refinanció los bonos basura de las sociedades holding por préstamos bancarios estándar. La mayor parte de los activos cinematográficos y de vídeo doméstico de New World se vendieron en enero de 1990 a Trans-Atlantic Pictures, una productora de reciente creación fundada por un consorcio de antiguos ejecutivos de New World. ^{[ 15 ]}

A continuación, MacAndrews compró Pantry Pride Inc. en junio de 1985. Sus tres cadenas de supermercados minoristas se vendieron en cuestión de meses. ^{[ 9 ]}

En 1985, Perelman también emprendió su mayor operación hasta la fecha: la adquisición de The Revlon Corporation . Financiada con más de 700 millones de dólares en bonos basura de la firma de Michael Milken , Drexel Burnham Lambert , Pantry Pride Inc. ofreció comprar la totalidad o parte de las 38,2 millones de acciones en circulación de Revlon a 47,5 dólares por acción, cuando su precio de mercado era de 45 dólares por acción. Inicialmente rechazada, Perelman aumentó repetidamente su oferta hasta alcanzar los 53 dólares por acción, mientras luchaba contra la dirección de Revlon en cada paso del proceso. Forstmann Little & Company intervino y ofreció 56 dólares por acción. Se produjo una breve guerra de ofertas públicas, y Perelman triunfó con una oferta de 58 dólares por acción. Como resultado, Perelman pagó 1.800 millones de dólares a los accionistas de Revlon, pero también pagó 900 millones de dólares en otros costes asociados a la compra. ^{[ 16 ]}

Tras la adquisición, Perelman hizo que Revlon vendiera cuatro de sus divisiones: dos se vendieron por 1.000 millones de dólares, la división Vision Care se vendió por 574 millones de dólares y, en 1988, la división National Health Laboratories se convirtió en una corporación de propiedad pública. Se compraron líneas de maquillaje adicionales para Revlon: Max Factor en 1987 y Betrix en 1989 (que posteriormente se vendieron a Procter & Gamble en 1991). ^{[ 9 ]} A pesar de la limpieza regular de la alta dirección por parte de Perelman ^{[ 17 ]} y la inyección de millones de dólares en la empresa, ^{[ 18 ]} Revlon no pudo obtener beneficios durante varios años. A principios del primer trimestre de 2007, solo había tenido un trimestre rentable en los 32 anteriores. ^{[ 19 ]}

Para 2012, Revlon se estaba recuperando y sus ingresos netos habían crecido a 51,5 millones de dólares. ^{[ 20 ]} En abril de 2014, Revlon cotizaba a 25,45 dólares por acción, subiendo desde un mínimo de 1,20 dólares por acción en 2007. ^{[ 21 ]} Una de las principales causas de los problemas financieros de Revlon fue la carga de deuda derivada de la compra de la empresa por parte de Perelman. ^{[ 22 ]}

En 1986, Ronald Perelman realizó varios intentos en nombre de MacAndrews & Forbes para adquirir Gillette Company , ofreciendo 4.120 millones de dólares y, finalmente, 5.700 millones. En octubre de 1987, Perelman retiró la última oferta. En 1988, se vendió Consolidated Cigar. Los intentos de adquisición se dirigieron a CPC International . La compra mayoritaria de Compact Video por parte de Ronald Perelman se produjo en 1986. Four Star International se adquirió mediante un acuerdo de indemnización millonaria negociado entre David Charnay y Ronald Perelman después de que Charnay fuera notificado de las compras de acciones realizadas por Perelman en 1989. Tras el cierre de Compact Video, sus activos restantes, incluyendo Four Star International, se integraron en MacAndrews & Forbes. A finales de 1989, MacAndrews refinanció los bonos basura de las sociedades holding con préstamos bancarios estándar. ^{[ 9 ]}

Perelman entró por primera vez en lo que se conoció como la crisis de las cajas de ahorro y préstamo en 1988 cuando, junto con Gerald J. Ford, compró cinco cajas de ahorro insolventes con $12.2 mil millones en activos y $5.1 mil millones en ayuda federal por $315 millones. ^{[ 23 ]} Los cinco bancos originalmente operaban como una sola entidad llamada First Texas Bank , pero el nombre cambió a First Gibraltar después de aproximadamente una semana. ^{[ 24 ]} El cambio de rumbo de Perelman se manifestó en recortes de nómina, venta de sucursales y descarte de $2.5 mil millones en activos de bajo rendimiento. En 1990, Perelman agregó San Antonio Savings Association y Sooner Federal a First Gibraltar por $10.1 millones y $5.1 millones, respectivamente. La compra de San Antonio agregó $1.1 mil millones en activos saludables, $1.2 mil millones en activos no saludables y un anticipo de efectivo del gobierno de $1.3 mil millones a la despensa de Perelman, mientras que Sooner solo proporcionó $1.2 mil millones en activos junto con las garantías gubernamentales típicas. ^{[ 25 ] [ 26 ]} Sooner Federal no solo fue la última caja de ahorros que Perelman compró, sino también la primera que vendió; en agosto de 1992, vendió las partes de Sooner a Bank of Oklahoma y Fourth Financial Corporation por 31,4 millones de dólares. ^{[ 25 ]} Al mes siguiente vendió el resto de First Gibraltar a BankAmerica por 110 millones de dólares, conservando cuatro sucursales en Plano, Texas , y 1200 millones de dólares en activos en los sectores de hipotecas y administración de propiedades. ^{[ 27 ]} Renombró las cuatro sucursales como First Madison. ^{[ 28 ]} No está claro cuánto dinero ganó Perelman con sus operaciones de ahorro y préstamo, pero se estima que ganó entre 600 millones y 1200 millones de dólares, y la mayor parte de las ganancias se manifestaron como beneficios fiscales en otras partes de su imperio. ^{[ 29 ]} En esencia, al ser propietario de First Gibraltar, pudo evitar pagar cientos de millones en impuestos federales. ^{[ 30 ]}

Perelman volvió a entrar en el negocio de ahorros y préstamos de forma importante en 1994 al comprar First Nationwide a Ford Motor Company por 664 millones de dólares. ^{[ 31 ]} Ford conservó 1.800 millones de dólares de los activos de First Nationwide valorados en 444 millones de dólares, dos tercios de los cuales se consideraban activos problemáticos, ^{[ 31 ]} ofreció recomprar hasta 500 millones de dólares de los otros 7.900 millones de dólares en activos de First Nationwide que se deterioraran en el futuro, y le dio a Perelman 50 millones de dólares para cubrir posibles pagos por despido. ^{[ 29 ]} Perelman rápidamente aumentó su cartera, añadiendo 10.000 millones de dólares en hipotecas a cambio de un pago de 175 millones de dólares a Resolution Trust Corporation . ^{[ 32 ]} Antes de que terminara 1995, Perelman agregó dos cajas de ahorro más a su grupo: los $4.1 mil millones en activos de SFFed por $250 millones ^{[ 33 ]} y los $735 millones en activos y $662 millones en depósitos de Home Federal Financial por $70.6 millones. ^{[ 34 ]} Tan rápido como agregó activos, sucursales y depósitos en California, se deshizo de lo que tenía en otras partes del país. Solo en 1995 vendió 79 sucursales con $4.3 mil millones en depósitos repartidos en cinco estados. ^{[ 35 ]} 1996 fue un poco más lento, pero no fue memorable. Adquirió California Federal Bancorp por $1.2 mil millones, creando la cuarta caja de ahorro más grande del país con $32.3 mil millones en activos. ^{[ 36 ]} En 1997, se añadieron otros 3.300 millones de dólares en hipotecas gracias a WMC Mortgage, pero fue un año tranquilo para First Nationwide. ^{[ 37 ]} En 1998, Perelman negoció un intercambio de acciones con Golden State Bancorp para crear la tercera mayor caja de ahorros del país con 50.000 millones de dólares en activos. El acuerdo dejó a los accionistas de Golden State como la mayoría, pero el grupo de Perelman seguía controlando la empresa. ^{[ 38 ]} Todo permaneció tranquilo hasta mayo de 2002, cuando Citigroup anunció planes para comprar Golden State por 5.800 millones de dólares, pero finalmente redujo la oferta a 4.900 millones de dólares debido a una caída de las acciones. ^{[ 39 ] La oferta final de Citigroup fue de 0,821 acciones ordinarias de Citigroup y 7,47 dólares en efectivo por cada acción de Golden State intercambiada, lo que convirtió las 43 millones de acciones de Golden State de Perelman en 321.210.000 dólares en efectivo más 36.124.000 acciones de Citigroup} . En definitiva, Perelman esperaba ganar unos 2.000 millones de dólares con la operación, pero debido a que había vendido de forma indirecta muchas de sus acciones en el pasado, probablemente ganó sustancialmente menos que eso.^{40 ]}

Andrews Group, Inc. se formó a partir de la estructura corporativa de la antigua Compact Video. Andrews Group adquirió Marvel Entertainment Group, Inc. en 1989 y, posteriormente, su antigua empresa matriz, New World Entertainment, Inc.

En 1989, Andrews Group perdió 14,8 millones de dólares, con un patrimonio neto negativo de 10 millones de dólares. En ese momento, MacAndrews & Forbes poseía el 57%.

En 1991, Marvel Entertainment Group, Inc. salió a bolsa con una venta del 30% de sus acciones al público.

Andrews Group compró:

• Fleer – septiembre de 1992
• Toy Biz, Inc. – Participación del 46% – 1993
• SCI Television – Participación del 54% – 1993
• Genesis Entertainment – ​​Participación del 50% – Parte de New World Entertainment . ^{[ 9 ]}

En mayo de 1994, New World compró cuatro estaciones más a Great American Communications por 360 millones de dólares y otras cuatro a Argyle Television Holdings por 717 millones de dólares. La compra de Genesis y New World sentó las bases de la importante reestructuración de la industria televisiva de 1994 tras la adquisición de los derechos de la NFL por parte de Fox . ^{[ 41 ]} Rupert Murdoch compró el control total de New World Communications por 3 mil millones de dólares, lo que le reportó a Perelman una gran ganancia. ^{[ 42 ] [ 43 ]}

También en 1989, MacAndrews & Forbes adquirió The Coleman Company , Inc., fabricante de estufas, linternas y equipos para acampar y otras actividades recreativas, por 545 millones de dólares. Perelman redujo la deuda de esta compra vendiendo las divisiones de calefacción y aire acondicionado. A finales de 1990 había vendido todo excepto los negocios de equipos para acampar y embarcaciones de Coleman, además de agregar negocios de herramientas eléctricas y vehículos recreativos. Entre 1993 y finales de 1995 compró siete empresas más para Coleman. ^{[ 9 ]} En diciembre de 1997, Perelman y Al Dunlap se reunieron para discutir un posible acuerdo entre Coleman y Sunbeam Products . La famosa pero limitada marca de Coleman tenía menos potencial de crecimiento del que se pensaba originalmente y Ronald Perelman quería salir. Casualmente, Al Dunlap estaba sentado en una empresa financieramente insolvente de la que quería deshacerse. ^{[ 44 ]} No fue hasta el 2 de marzo que finalmente llegaron a un acuerdo: Perelman vendió toda su participación (82%) en Coleman a Al Dunlap a cambio de 1.500 millones de dólares en efectivo y 680 millones de dólares en acciones de Sunbeam. ^{[ 45 ]} Completaron el trato el 30 de marzo, a pesar de un comunicado de prensa del 19 de marzo que desencadenó una venta masiva y que decía que Sunbeam no cumpliría con las expectativas de ventas. El 3 de abril, otro comunicado de prensa empeoró aún más la situación de las acciones de Sunbeam: no solo no alcanzarían las expectativas de ventas para ese trimestre, sino que apenas cumplirían con las expectativas de ventas de dos años antes. Las acciones entraron en caída libre, pasando de 54 dólares por acción a 24 dólares por acción en cuestión de semanas y continuaron su espiral descendente en las semanas siguientes. Perelman compró el control de Sunbeam en un intento por salvar la situación, pero fue en vano. La empresa tuvo que declararse en bancarrota en un plazo de tres años. ^{[ 46 ]}

El 17 de febrero de 2005, Perelman presentó una demanda contra Morgan Stanley . ^{[ 47 ]} Dos hechos estaban en cuestión: ¿Sabía Morgan Stanley de los problemas con Sunbeam y fue engañado Ronald Perelman? Durante la fase de descubrimiento, la jueza se exasperó con lo que percibió como una obstrucción deliberada por parte de Morgan Stanley y ordenó al jurado que asumiera que Morgan Stanley defraudó a Perelman de forma deliberada y a sabiendas. ^{[ 48 ]} En desventaja, Morgan Stanley no tuvo más remedio que argumentar que Perelman era un inversor demasiado astuto como para haber caído en sus engaños transparentes. ^{[ 49 ]} Después de un juicio de cinco semanas, el jurado deliberó durante dos días, falló a favor de Perelman y le otorgó 1450 millones de dólares. ^{[ 50 ]} Los daños fueron particularmente dolorosos porque Morgan Stanley rechazó la oferta de Perelman de llegar a un acuerdo por 20 millones de dólares. ^{[ 51 ]} Morgan Stanley sostuvo que el caso judicial se resolvió de manera indebida, citando la decisión de la jueza de aplicar la ley de Florida en lugar de la de Nueva York y su decisión de ordenar al jurado que considerara a Morgan Stanley culpable antes de que comenzara el juicio. ^{[ 52 ]} En 2007, los tribunales de apelación revocaron la sentencia. Los jueces declararon que Perelman no había presentado ninguna prueba que demostrara haber sufrido algún daño real como resultado de las acciones de Morgan Stanley. Perelman apeló, ^{[ 53 ]} pero la Corte Suprema de Florida rechazó su apelación por unanimidad (5-0). ^{[ 54 ]} Sin desanimarse incluso después de ese revés, Perelman volvió al tribunal de primera instancia y solicitó que se reabriera el caso porque la ocultación de pruebas de correo electrónico era "un ejemplo clásico de fraude procesal". El tribunal de primera instancia rechazó sus argumentos, pero en enero de 2009, suplicaba al Cuarto Circuito de Florida que reabriera el caso. ^{[ 55 ]}

En 2007, Perelman presentó la documentación para una SPAC (Special Purpose Acquisition Company) llamada MAFS Acquisition a través de su sociedad holding MacAndrews & Forbes Holdings. Una SPAC es una empresa fundada con el único propósito de adquirir otra empresa, pero sin una empresa objetivo preseleccionada. En el caso de Perelman, la empresa vendía 50 millones de unidades a 10 dólares cada una. La OPV estaba siendo suscrita por Citigroup , ^{[ 56 ]} pero el 12 de diciembre de 2008, un año después de presentar la solicitud de OPV, MAFS optó por retirar su solicitud para la "protección de los inversores". ^{[ 57 ]}

En 2019, MacAndrews & Forbes tenía participaciones en las siguientes empresas:

• Faneuil, Inc.
• M&F Worldwide (MFW)
  • Corporación Harland Clarke Holdings.
    • Harland Clarke Corp. – anteriormente Clarke American Corp.
      • Cheques por correo
    • Soluciones financieras de Harland
    • Comunicaciones de Valassis
      • Revista Clipper
      • Soluciones de fidelización total ^{[ 58 ]}
    • Scantron Corporation ^{[ 59 ]}
  • Flavors Holdings
  • Flavors Holdings
    • Mafco (descendiente de la empresa original de regaliz MacAndrews & Forbes)
    • Merisant
• Grupo Revlon, Inc.
  • Revlon , Inc.
• Corporación de Juegos Científicos
• SIGA Technologies Inc
• TransTech Pharma ^{[ 60 ]}

• AlliedBarton
  • AM General
• Andrews Group, Inc. (anteriormente Compact Video Inc.)
  • Marvel Entertainment Group, Inc.
  • Dado
  • SkyBox
  • ToyBiz
  • Grupo de Comunicaciones del Nuevo Mundo
    • Entretenimiento del Nuevo Mundo
    • Televisión SCI
    • Entretenimiento Génesis
    • Corporación Guthy-Renker
• Primer Banco de Gibraltar
• Golden State Bancorp
• Consolidated Cigar Holdings Inc.
• Grupo de Servicios de Entretenimiento Deluxe Inc.
• Technicolor , Inc.
• Meridian Sports Holdings
  • Compañía Coleman , Inc.
  • Boston Whaler Inc.
  • MasterCraft
  • Barcos Skeeter
  • Equipos para deportes acuáticos internacionales O'Brien
  • Soniform, Inc. Fabricante de equipos de buceo.
• Mafco Holdings, Inc.
  • Consolidated Cigar Holdings Inc. (2.ª vez)
• Grupo consolidado Mafco
  • Abex
• RetailMeNot