Impuesto de ajuste fronterizo

Un impuesto de ajuste fronterizo (también conocido como impuesto ajustado en frontera , impuesto de destino , impuesto sobre el flujo de caja basado en el destino o ajuste de impuestos fronterizos ) es un impuesto sobre bienes basado en el lugar de consumo final en lugar de la producción. ^{[ 1 ]} Supuestamente elimina los incentivos para que las empresas reduzcan sus facturas tributarias mediante la inversión fiscal y la reubicación de activos intangibles . ^{[ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]}

El concepto de un impuesto de ajuste fronterizo fue originalmente objeto de un artículo de 1997 del economista Alan J. Auerbach . ^{[ 5 ]} Auerbach trabajó con Michael Devereux, quien había introducido, junto con Stephen R. Bond, el término impuesto corporativo basado en el destino. Auerbach describió un sistema que, según él, alinearía los incentivos empresariales con el interés nacional. ^{[ 2 ]}

Aunque podría parecer que esto incrementaría los precios al consumidor, la teoría de Auerbach sostiene que un impuesto de ajuste fronterizo fortalecería la moneda nacional en una proporción equivalente a la tasa impositiva. Una moneda nacional más fuerte reduciría efectivamente el precio de los bienes importados, compensando así el aumento del impuesto a las importaciones.

Existe consenso entre muchos economistas en que la teoría económica convencional indica que los tipos de cambio se modificarán de tal manera que anulen los efectos de las variaciones de precios que siguen a la introducción de una BAT. ^{[ 6 ]} Por lo tanto, no debería haber ningún efecto de una BAT sobre la balanza comercial. La teoría estándar se basa en dos supuestos clave: los tipos de cambio y un ajuste fronterizo completo. ^{[ 6 ]}

El ajuste fronterizo total supone que las importaciones y exportaciones de todos los bienes y servicios están gravadas o exentas de impuestos, respectivamente. Por ejemplo, Estados Unidos tiene un sistema de tipo de cambio flexible. Antes de examinar en detalle cómo se produciría el ajuste del tipo de cambio, puede ser útil repasar la comprensión de la teoría estándar sobre los efectos de los tipos de cambio y el ajuste fronterizo total (BAT). ^{[ 6 ]}

Un plan tributario con ajuste fronterizo es inherentemente impredecible porque se desconoce si las valoraciones de los tipos de cambio globales se ajustarían perfectamente y cómo reaccionarían los países con tipos de cambio flotantes y administrados. ^{[ 7 ]} Si las monedas no se ajustaran lo suficiente, una tasa del 20 % para las corporaciones produciría una «cuña impositiva del 25 % entre los precios nacionales y extranjeros, lo que aumentaría drásticamente los precios para los consumidores, posiblemente de forma regresiva». Si las monedas se ajustaran completamente, de modo que no hubiera ningún impacto en el comercio, aún habría grandes pérdidas de valor para algunos y ganancias inesperadas para otros. ^{[ 7 ]}

En teoría, un impuesto de ajuste fronterizo es neutral para el comercio: una moneda nacional más fuerte encarecería las exportaciones a nivel internacional, reduciendo la demanda de productos exportados y, al mismo tiempo, disminuyendo los costos que las empresas nacionales incurren al adquirir bienes y servicios en mercados extranjeros, lo que beneficia a los importadores. Por lo tanto, el fortalecimiento previsto de la moneda nacional neutraliza efectivamente el impuesto de ajuste fronterizo, resultando en un efecto neutral para el comercio. Sin embargo, otros estudios indican que los ajustes cambiarios no siempre se traducen en ajustes de precios, trasladando la incidencia del impuesto a los consumidores y/o productores. ^{[ 8 ]}

En Estados Unidos, el Partido Republicano incluyó en 2016 la mayoría de las recomendaciones de Auerbach en su documento de política " Un camino mejor: nuestra visión para una América segura ", ^{[ 9 ]} que promovía un cambio a "un sistema tributario basado en el destino". ^{[ 10 ] : 27 [ 11 ]} En febrero de 2017, la propuesta fue objeto de un acalorado debate, con Gary Cohn , director del Consejo Económico Nacional, oponiéndose a ella ^{[ 12 ]} y el grupo de presión Americans for Prosperity (AFP), financiado por los hermanos Koch , revelando su plan para combatir el impuesto. ^{[ 13 ]}

• Impuesto sobre el flujo de caja basado en el destino