Brevan Howard

Brevan Howard (oficialmente Brevan Howard Asset Management LLP ) ^{[ 2 ]} es una empresa europea de gestión de fondos de cobertura con sede en Jersey ^{[ 3 ]} y sus fondos domiciliados en las Islas Caimán . ^{[ 4 ]} Brevan Howard fue fundada en 2002 por Alan Howard , junto con otros cuatro cofundadores, entre ellos Chris Rokos , y es ampliamente considerada como uno de los principales fondos de cobertura macro globales. ^{[ 5 ] [ 6 ]}

Brevan Howard también ha sido descrito como uno de los mayores "fondos de cobertura macro" del mundo con ^{[ 7 ] [ 8 ]} activos bajo gestión (AUM) que alcanzaron un máximo de 40 mil millones de dólares en octubre de 2013 ^{[ 9 ] [ 10 ]} antes de reducirse a 18 mil millones de dólares en 2016 tras un período de volatilidad reducida como resultado de la flexibilización cuantitativa de los bancos centrales . ^{[ 11 ]} Para 2020, Brevan Howard gestionaba alrededor de 10 mil millones de dólares en activos de inversores en sus seis oficinas a nivel mundial ^{[ 12 ]} donde obtuvo una rentabilidad del 99%, ^{[ 13 ]} el mejor año registrado para la firma en medio de la pandemia mundial de COVID-19 . Tras un resurgimiento de las rentabilidades y nuevo capital de los inversores, a octubre de 2022, el fondo gestionaba alrededor de 26 mil millones de dólares en activos. ^{[ 14 ]}

Brevan Howard es conocida por emplear operadores de importantes bancos de inversión, gestores de cartera de fondos de cobertura de la competencia y analistas cuantitativos avanzados. Según uno de los socios fundadores de la empresa, "la alta rotación de personal forma parte del modelo de negocio" y los operadores son despedidos si no cumplen con los estándares de éxito de la compañía. ^{[ 15 ] [ 16 ]} Según un consultor de inversiones, los estándares de éxito de Brevan Howard en el trading son tan altos que algunos operadores que han sido despedidos de Brevan Howard "se han convertido en estrellas en otras empresas".

El 29 de octubre de 2019, Brevan Howard anunció que Aron Landy , director de riesgos desde 2003, reemplazaría a Alan Howard como director ejecutivo. ^{[ 17 ]} Howard continúa siendo gestor de inversiones en la firma ^{[ 18 ]} que cofundó en 2002 con sus colegas operadores de Credit Suisse Jean-Philippe Blochet, Chris Rokos , James Vernon y Trifon Natsis. ^{[ 5 ] [ 19 ] [ 20 ]} El nombre de la empresa se creó utilizando partes de los apellidos de los cofundadores. ^{[ 15 ]} Blochet tomó un "año sabático" en 2008, regresó y dejó la empresa nuevamente en noviembre de 2009. ^{[ 21 ]} Vernon dejó su puesto como director ejecutivo (CEO) en 2011, pero regresó a la empresa como director de operaciones (COO) del grupo en septiembre de 2013. ^{[ 22 ] [ 23 ]} Otro cofundador, Rokos, se retiró de la empresa en 2012. ^{[ 22 ] [ 24 ]} La empresa recibió $ 2 mil millones para administrar en el fondo macro global de Credit Suisse Private Bank. Bajo el liderazgo del socio fundador Brevan Howard, los activos crecieron a $ 10.5 mil millones en 2006. ^{[ 16 ]} La empresa generó un rendimiento del 25% en 2007 y los rendimientos de su fondo macro global continuaron teniendo un buen desempeño durante la Gran Recesión . ^{[ 16 ]}

En 2010, la empresa trasladó su sede de Londres a Ginebra. ^{[ 20 ]} En julio de 2012, la empresa abrió una filial en Nueva York llamada Brevan Howard US Investment Management LP que tenía alrededor de $800 millones en activos bajo gestión. ^{[ 20 ]} Para 2013, la empresa había establecido Brevan Howard Capital Management LP en la isla de Jersey. ^{[ 25 ]} En junio de 2013, se informó que era la mayor empresa europea de gestión de fondos de cobertura según su total de AUM. ^{[ 6 ] [ 25 ]} Un artículo de abril de 2013 en Financial News describió a la empresa como "la empresa [de gestión de fondos de cobertura] más grande y con mejor desempeño en Europa". ^{[ 5 ]} En 2015, la empresa redujo su fuerza laboral en aproximadamente un 10% debido a la reducción de los activos gestionados y los rendimientos decrecientes. ^{[ 26 ]} El fondo tuvo más pérdidas en 2014 y 2015 y tenía solo $14.5 mil millones en activos a octubre de 2016. ^{[ 11 ]} Para 2016, la firma había reducido sus activos bajo administración (AUM) de $41 mil millones distribuidos en nueve fondos en 2013 a $18 mil millones distribuidos en tres fondos. ^{[ 11 ]}

Brevan Howard se describe a sí misma como una "gestora global de activos alternativos" y mantiene oficinas en Londres, Ginebra, St. Helier , Hong Kong, Singapur, Abu Dabi, Austin y Nueva York. ^{[ 42 ]} La empresa emplea a más de 1000 personas en todo el mundo ^{[ 43 ]} y a más de 40 empleados en sus oficinas ubicadas en la isla de Jersey . ^{[ 22 ] [ 16 ] [ 44 ]} Ochenta de sus empleados son operadores ^{[ 27 ]} que reciben comisiones equivalentes al "11% al 17% de las ganancias". ^{[ 5 ]} Este segmento de la base de empleados incluye a 15 operadores que trabajan en la oficina de la empresa en Ramat Gan , Israel ^{[ 45 ]} con 38 operadores que se agregaron al "equipo global" de empleados en 2012. ^{[ 5 ]} Geraldine Sundstrom se unió a la empresa en 2007 y fue la gestora de cartera del Brevan Howard Emerging Markets Strategies Master Fund Limited. ^{[ 10 ] [ 46 ]} Sundstrom dejó la empresa en 2014 cuando se cerró el fondo que administraba. ^{[ 47 ]}

La empresa operó oficinas en Singapur desde 2007 hasta 2014. ^{[ 3 ]}

Brevan Howard ha realizado diversas contribuciones filantrópicas a la Imperial College Business School (ICBS). La empresa donó 20,1 millones de libras esterlinas durante ocho años para financiar un centro de investigación en economía financiera. ^{[ 48 ]} En 2013, la empresa había donado 1,5 millones de libras esterlinas a las becas Alan Howard para el Futuro de la Energía de la ICBS. ^{[ 48 ]} En 2012, Brevan Howard se comprometió a donar 250.000 libras esterlinas a la ARK Bentworth Primary Academy. ^{[ 49 ]}

• "Gestión de riesgos y dinero al estilo de Brevan Howard", The Hedge Fund Journal , agosto de 2009.
• "Brevan busca consolidar su éxito", Financial Times, 14 de enero de 2010
• Alan Howard, Dow Jones Financial News (se requiere suscripción)