Caxton Associates

Caxton Associates es un fondo de cobertura macro global fundado por Bruce Kovner en 1983 en la ciudad de Nueva York . ^{[ 3 ] [ 4 ]} La sede central de la firma se encuentra en Londres , ^{[ 5 ]} y también tiene oficinas en Nueva York, Singapur, Mónaco y Dubái. Caxton Associates identifica inversiones de acuerdo con su investigación de los mercados globales y el análisis de las tendencias económicas mundiales . ^{[ 6 ]}

Caxton Associates experimentó una importante transición generacional en 2008 cuando Bruce Kovner se retiró de las operaciones bursátiles y nombró a Andrew Law como Director de Inversiones. ^{[ 7 ]} En 2011, Law fue nombrado Presidente, Director Ejecutivo y socio general controlador de Caxton Associates, tras la jubilación de Kovner. ^{[ 8 ]} La firma administra 12 mil millones de dólares en activos. ^{[ 2 ]}

Caxton fue fundada en 1983 por Bruce Kovner. ^{[ 9 ]} Kovner se formó con Michael Marcus en Commodities Corporation (ahora parte de Goldman Sachs International), antes de emprender su propio camino con la fundación de Caxton. ^{[ 10 ]}

En 1992, Caxton cerró su fondo a nuevos inversores. ^{[ 10 ]} Posteriormente, el fondo se abrió y cerró intermitentemente, y más recientemente volvió a abrirse a nuevos inversores en agosto de 2013. ^{[ 11 ]}

Se informó que a finales de la década de 1990 la volatilidad de Caxton Global Investments cayó sustancialmente junto con los rendimientos de los fondos. ^{[ 4 ]}

En 2003, la preocupación de Caxton Associates sobre el posible impacto futuro en su tasa histórica de retorno debido al tamaño de su fondo resultó en la devolución del 20 por ciento del capital de los inversores. ^{[ 12 ]} Los activos bajo gestión después del 20% fueron de $9.5 mil millones. ^{[ 12 ]}

El 21 de diciembre de 2007, Caxton-Iseman Capital, una sociedad de inversión conjunta Caxton Associates y Frederick Iseman anunciaron que había completado su escisión de Caxton Associates. Caxton-Iseman Capital cambiará su nombre a CI Capital Partners LLC. ^{[ 13 ]}

En 2008, Bruce Kovner se retiró de las operaciones bursátiles y nombró a Andrew Law como Director de Inversiones de Caxton. En 2011, Law fue nombrado Presidente, Director Ejecutivo y socio general controlador de Caxton Associates, tras la jubilación de Kovner. ^{[ 7 ]} Law se unió a la oficina de Londres en 2003 procedente de Goldman Sachs, donde era Director Gerente y jefe de operaciones por cuenta propia de FICC en Londres. ^{[ 8 ]}

Durante la crisis financiera de 2008, Caxton Associates no impuso restricciones que congelaran el capital de los inversores en su fondo Caxton Global Investments. ^{[ 14 ]} Según se informó, el fondo registró reembolsos de clientes que totalizaron el 27% de los activos bajo gestión durante 2008-2009, mientras que obtuvo una rentabilidad del 13% ese año. ^{[ 14 ]} Al parecer, los reembolsos se debieron a clientes con dificultades económicas, muchos de cuyos activos estaban bloqueados y congelados en otras gestoras de inversiones: dos años después, la firma había caído del puesto n.º 16 al n.º 51. ^{[ 14 ]}

En 2010 se informó que desde 1983 Caxton Associates había devuelto 12.800 millones de dólares a sus clientes, mientras que gestionaba 6.000 millones de dólares; ocupando el segundo lugar entre los gestores que han devuelto más de lo que gestionan actualmente. ^{[ 15 ] [ 16 ]}

En 2020, Caxton anunció que cerraría su principal fondo de cobertura a nuevos fondos después de que este obtuviera una ganancia récord del 40% durante la pandemia del coronavirus . ^{[ 17 ]}

Las oficinas de Caxton Associates están en Nueva York, el distrito de Mayfair en Londres , Singapur, Mónaco y Dubái. ^{[ 18 ]} En julio de 2019 se informó que su oficina de Londres era ahora su sede central. ^{[ 5 ]}

Caxton Associates es un fondo de cobertura macro global y ha generado más de 13.000 millones de dólares para sus clientes, según LCH Investments; esto representa aproximadamente un 14 por ciento anual, con la mitad de la volatilidad del S&P 500. ^{[ 8 ]}

Según una entrevista con Andrew Law en el Financial Times en octubre de 2013, Caxton tiene “tres principios fundamentales”: “Uno es escuchar a los mercados, un segundo es la política y los asuntos de política pública, y el tercero es el control de riesgos”. ^{[ 8 ]}

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