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Articulo de referencia

Comercio macroeconómico global

La invasión rusa de Ucrania en 2022 desestabilizó los mercados energéticos mundiales y creó oportunidades de inversión, ya que Rusia era un proveedor clave de petróleo y gas par...

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La invasión rusa de Ucrania en 2022 desestabilizó los mercados energéticos mundiales y creó oportunidades de inversión, ya que Rusia era un proveedor clave de petróleo y gas para gran parte de Europa. [ 1 ] [ 2 ]

El trading macro global es una estrategia de inversión que aprovecha datos macroeconómicos y geopolíticos para analizar y predecir movimientos en los mercados financieros . [ 3 ] [ 4 ] Los eventos políticos y económicos a gran escala o macro pueden impactar de manera desproporcionada a ciertos sectores , como los mercados de energía, materias primas y divisas, en comparación con otros. La estrategia generalmente emplea pronósticos y análisis de tendencias de tasas de interés , comercio y pagos internacionales, cambios políticos, políticas gubernamentales, relaciones internacionales y otros factores sistémicos amplios.

Historia

Como estrategia, la macroeconomía global se formalizó a finales de la década de 1960 en torno a los productos comerciales primarios . [ 4 ] Los eventos macroeconómicos a gran escala impulsaron los precios de mercado de materias primas tanto blandas ( cacao , fruta y azúcar ) como duras (oro, plata y cobre) a moverse en patrones reconocibles. [ 5 ] En la década de 1970, se utilizó la modelización de tipos de interés para predecir movimientos en los mercados de divisas, así como en la deuda soberana. [ 4 ] Gestores de fondos de cobertura como Paul Tudor Jones utilizaron análisis demográficos a gran escala para predecir el colapso del mercado de valores de 1987 tras comparar las condiciones del mercado de una caída similar en 1929. [ 4 ] La década de 1990 vio el auge del comercio de volatilidad macroeconómica global, que utilizó la inestabilidad geopolítica tanto en naciones desarrolladas como en desarrollo para realizar apuestas direccionales sobre los movimientos del mercado. [ 4 ]

En 1992, la venta rentable de la libra esterlina por parte del gestor de fondos de cobertura George Soros antes de la debacle del Mecanismo Europeo de Tipos de Cambio le reportó una ganancia de 1.000 millones de dólares en un solo día. [ 6 ] [ 7 ] : 225 En 1994, las empresas de gestión de inversiones comenzaron a incorporar datos macroeconómicos en el perfil de riesgo de las carteras. [ 5 ] Tres años después, en 1997, se creó el Índice de Incertidumbre de la Política Económica Global (GEPU) para medir tres variables macroeconómicas clave: economía, política e incertidumbre (volatilidad). [ 5 ] Durante la década de 2010, los fondos de inversión cuantitativos dedicaron recursos a estrategias macroeconómicas globales debido a la complejidad que implica el análisis de grandes cantidades de datos económicos y políticos dinámicos. [ 4 ] La tecnología moderna, incluida la IA, se ha utilizado para clasificar datos y en la ejecución de operaciones que involucran ciertos sectores , como los mercados de energía, materias primas y divisas, entre otros.

Tipos

Debido al amplio mandato de la macroeconomía global, DoubleLine Capital la ha descrito como una estrategia de "ir a cualquier parte, hacer cualquier cosa". [ 8 ] [ 9 ]

  • Estrategia discrecional : utiliza posiciones direccionales a nivel de clase de activos para expresar una visión general positiva o negativa del mercado. De todas las estrategias, la macroeconomía discrecional ofrece la mayor flexibilidad, incluyendo la capacidad de expresar perspectivas tanto alcistas como bajistas, en cualquier clase de activos y en cualquier región.
  • Futuros de materias primas/gestionados : aplica algoritmos de seguimiento de tendencias basados ​​en precios a la negociación de contratos de futuros sobre datos similares a los utilizados por la macroeconomía discrecional.
  • Sistemático : toma posiciones con datos basados ​​en análisis fundamental, similar al macroeconomía discrecional, pero la ejecución de esas operaciones se basa en un proceso sistemático o basado en modelos.

Fondos

La lista de fondos de inversión macro globales incluye:

Véase también

Referencias

  1. ↑ "La invasión rusa de Ucrania y los mercados energéticos de China" . Instituto Oxford de Estudios Energéticos . Consultado el 10 de julio de 2023 .
  2. ↑ Geman, Ben (23 de enero de 2023). "La guerra de Ucrania trastocó para siempre los mercados energéticos" . Axios .
  3. ↑ "La estrategia macroeconómica ha muerto. ¡Viva la macroeconomía global!" . thehedgefundjournal.com . Consultado el 10 de julio de 2023 .
  4. 1 2 3 4 5 6 Gliner, Greg (2014). Global Macro Trading (1.ª ed.). Bloomberg Financial. ISBN  9781118362426.
  5. 1 2 3 Smigel, Leo (2022). Una breve historia de la macroeconomía global .
  6. ↑ Drobny, Steven (diciembre de 2013). Inside the House of Money: Top Hedge Fund Traders in the Global Markets (2.ª ed.). Wiley. pág. 368. ISBN   978-1-118-84328-4Consultado el 31 de diciembre de 2015 .Prólogo de Niall Ferguson
  7. ↑ Drobny, Steven (2006). Dentro de la casa del dinero . Wiley. ISBN 0-471-79447-3.
  8. ↑ Matriz de estrategia
  9. ↑ "Opalesque Roundtable" , Opaluesque , San Francisco, 2010 , consultado el 31 de diciembre de 2015
  • Introducción a los fondos de cobertura macro globales
  • Índice macroeconómico global