Garantía (finanzas)

En los contratos de préstamo , la garantía es la promesa que hace el prestatario de entregar una propiedad específica al prestamista para asegurar el reembolso del préstamo. ^{[ 1 ] [ 2 ]} La garantía sirve como protección para el prestamista contra el incumplimiento del prestatario y, por lo tanto, puede utilizarse para compensar el préstamo si el prestatario no paga el capital y los intereses satisfactoriamente según los términos del contrato de préstamo.

La protección que ofrece una garantía generalmente permite a los prestamistas ofrecer una tasa de interés más baja en los préstamos con garantía. La reducción en la tasa de interés puede ser de hasta varios puntos porcentuales, dependiendo del tipo y valor de la garantía. Por ejemplo, la Tasa Anual Equivalente (TAE) de un préstamo sin garantía suele ser mucho más alta que la de un préstamo con garantía o un préstamo con garantía vehicular .

Si un prestatario incumple un préstamo (debido a insolvencia u otro evento), pierde la propiedad ofrecida como garantía, y el prestamista se convierte en su propietario. En una transacción típica de préstamo hipotecario , por ejemplo, el inmueble adquirido con la ayuda del préstamo sirve como garantía. Si el comprador no paga el préstamo según lo estipulado en el contrato hipotecario, el prestamista puede recurrir al proceso legal de ejecución hipotecaria para obtener la propiedad del inmueble. Si existe una segunda hipoteca, primero se paga la hipoteca principal y los fondos restantes se utilizan para saldar la segunda hipoteca. ^{[ 3 ] [ 4 ]} Un prestamista prendario es un ejemplo común de un negocio que puede aceptar una amplia gama de artículos como garantía.

El tipo de garantía puede estar restringido en función del tipo de préstamo (como ocurre con los préstamos para automóviles y las hipotecas); también puede ser flexible, como en el caso de los préstamos personales con garantía.

En el ámbito bancario , la garantía se refiere tradicionalmente a los préstamos garantizados (también conocidos como préstamos con garantía de activos ). Existen acuerdos de garantía más complejos que pueden utilizarse para asegurar transacciones comerciales (también conocidos como garantías en el mercado de capitales ). Los primeros suelen presentar obligaciones unilaterales garantizadas mediante bienes inmuebles , fianzas , garantías u otros tipos de garantías (originalmente denominadas garantías ), mientras que los segundos suelen presentar obligaciones bilaterales garantizadas por activos más líquidos (como efectivo ). La garantía de activos ofrece a los prestamistas un nivel suficiente de seguridad frente al riesgo de impago. Además, facilita el acceso al crédito a algunos prestatarios con historiales crediticios desfavorables. Los préstamos garantizados generalmente tienen tipos de interés sustancialmente inferiores a los préstamos sin garantía.

La garantía negociable es el intercambio de activos financieros , como acciones y bonos, por un préstamo entre una institución financiera y un prestatario. Para ser considerados negociables, los activos deben poder venderse en condiciones normales de mercado con una prontitud razonable a su valor justo de mercado actual . Para que los bancos de gran tamaño acepten la propuesta de préstamo de un prestatario, la garantía debe ser igual o superior al 100 % del importe del préstamo o la extensión de crédito. En los Estados Unidos de América, el total de préstamos y extensiones de crédito pendientes de un banco a un mismo prestatario no puede exceder el 15 % del capital y superávit del banco (más un 10 % adicional del capital y superávit del banco si este cumple ciertos requisitos). ^{[ 5 ]}

La disminución del valor de la garantía es el principal riesgo al asegurar préstamos con garantías negociables. Las entidades financieras supervisan de cerca el valor de mercado de los activos financieros que sirven de garantía y toman las medidas oportunas si su valor cae por debajo del ratio préstamo-valor máximo preestablecido. Las medidas permitidas suelen estar especificadas en el contrato de préstamo o en el acuerdo de margen.

La propiedad intelectual (PI), como los derechos de autor , las patentes y las marcas registradas , así como los flujos de regalías provenientes de los ingresos por licencias, se utilizan cada vez más como garantía. ^{[ 6 ]} El uso de la PI como garantía en transacciones financieras respaldadas por PI es el tema de una serie de informes de la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual . ^{[ 7 ]}

Muchos activos agrícolas pueden utilizarse como garantía, ^{[ 8 ]} incluso cultivos sin cosechar en algunos casos. ^{[ 9 ]} Algunos bancos italianos (como el Credito Emiliano ) aceptan ruedas de queso Parmigiano Reggiano curado como garantía, e incluso pueden proporcionar almacenamiento de alta calidad para ellas. ^{[ 10 ] [ 11 ]}