Folleto informativo (finanzas)

En finanzas , un prospecto es un documento informativo que describe un valor financiero para los posibles compradores. ^{[ 1 ]} Generalmente, proporciona a los inversores información relevante sobre fondos mutuos , acciones , bonos y otras inversiones, ^{[ 2 ]} como una descripción de la actividad de la empresa, estados financieros , biografías de los directivos y consejeros, información detallada sobre su remuneración, cualquier litigio en curso, una lista de propiedades relevantes y cualquier otra información pertinente. En el contexto de una oferta de valores individual , como una oferta pública inicial , el prospecto es distribuido por los suscriptores u otras entidades financieras a los posibles inversores. Actualmente, los prospectos se distribuyen principalmente a través de sitios web como EDGAR y sus equivalentes en otros países.

En una oferta de valores en Estados Unidos, se requiere presentar un prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como parte de la declaración de registro . El emisor no puede utilizar el prospecto para formalizar las ventas hasta que la SEC declare efectiva la declaración de registro, lo que significa que, aparentemente, cumple con las normas de divulgación, a menos que la venta de valores esté exenta de registro.

Si una empresa ha estado presentando el Formulario 10-K ante la SEC durante un período determinado, tiene una capitalización de mercado superior a un umbral específico y sigue ciertos procedimientos, se le permite ofrecer valores mediante un prospecto simplificado que incorpora información de sus presentaciones ante la SEC . En ciertas situaciones, como cuando no se requiere el registro de la oferta ante la SEC, el prospecto se denomina " memorando de oferta " o " circular de oferta ", pero existen numerosos términos y métodos estándar en la industria para redactar prospectos. En el caso de las ofertas de valores municipales, que generalmente están exentas de la mayoría de las leyes federales de valores, los emisores municipales suelen preparar un documento de divulgación análogo conocido como "declaración oficial". Los prospectos generalmente se preparan con la asistencia del suscriptor que actúa como gestor de la emisión (también llamado gestor de colocación o " bookrunner ").

La publicación de información relativa a la emisión de valores en el Reino Unido se rige por las Normas sobre Folletos Informativos, que implementan la Directiva sobre Folletos Informativos de la legislación europea . Es obligatorio publicar un folleto informativo cuando ciertos tipos de valores se ofrecen al público o se solicita su admisión en un mercado regulado. En el Reino Unido, el único mercado regulado es la lista completa de la Bolsa de Valores de Londres . El Mercado Alternativo de Inversiones (AIM) no constituye un mercado regulado, ni tampoco el Mercado Profesional de Valores (PSM) para emisiones de títulos de deuda. Existen numerosas excepciones al requisito de publicar un folleto informativo, si bien una empresa exenta puede estar obligada a publicar los datos de cotización cuando solicita la admisión de sus acciones a la lista completa o un documento de admisión cuando solicita la admisión de sus acciones al AIM.

El folleto informativo debe ser aprobado por la autoridad competente del Reino Unido, que actualmente es la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en su calidad de Autoridad de Cotización del Reino Unido. Si el objetivo del folleto es inducir a las personas a realizar una actividad de inversión, también deberá ser emitido o aprobado por una "persona autorizada" o constituirá una promoción financiera ilícita según el artículo 21 de la Ley de Servicios Financieros y Mercados de 2000 .

• Mercados de capitales
• Derecho bursátil
• Prospecto de estantería
• Escritura de emisión , un documento que describe una emisión de bonos.
• Sistema Electrónico de Acceso al Mercado Municipal

• Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos
• Búsqueda de fondos mutuos en EDGAR
• Declaraciones oficiales del Sistema EMMA de la MSRB para valores municipales