Proceso de fijación de precios consistente

Un proceso de fijación de precios consistente (CPP) es cualquier representación de "precios" ( sin fricción ) de activos en un mercado. Es un proceso estocástico en un espacio de probabilidad filtrado, de modo que en un momento dado el componente puede considerarse como un precio del activo. $(\Omega ,{\mathcal {F}},\{{\mathcal {F}}_{t}\}_{t=0}^{T},P)$ ${\estilo de visualización t}$ $i^{ésimo}$ $i^{ésimo}$

Matemáticamente, un CPP en un mercado con activos d es un proceso adaptado en si Z es una martingala con respecto a la medida de probabilidad física , y si en todo momento tal que es el cono de solvencia para el mercado en el momento . ^[1]^[2] $Z=(Z_{t})_{t=0}^{T}$ $\mathbb {R} ^{d}$ ${\estilo de visualización P}$ $Z_{t}\in K_{t}^{+}\barra invertida \{0\}$ ${\estilo de visualización t}$ $Estilo de visualización K_ {t}}$ ${\estilo de visualización t}$

El CPP cumple la función de una medida martingala equivalente en mercados con costos de transacción . ^[3] En particular, existe una correspondencia 1 a 1 entre el CPP y el EMM . ^[^{cita requerida}^] ${\estilo de visualización Z}$ ${\estilo de visualización Q}$

Referencias

^ Schachermayer, Walter (15 de noviembre de 2002). "El teorema fundamental de la fijación de precios de activos en condiciones de costes de transacción proporcionales en tiempo discreto finito". {{cite journal}}: Requiere citar revista |journal=( ayuda )
^ Yuri M. Kabanov; Mher Safarian (2010). Mercados con costos de transacción: teoría matemática . Springer. pág. 114. ISBN. 978-3-540-68120-5.
^ Jacka, Saul; Berkaoui, Abdelkarem; Warren, Jon (2008). "Resultados sin arbitraje y cierre para conos de negociación con costos de transacción". Finanzas y estocástica . 12 (4): 583–600. arXiv : math/0602178 . doi :10.1007/s00780-008-0075-7. S2CID 17136711.

[1] Schachermayer, Walter (15 de noviembre de 2002). "El teorema fundamental de la fijación de precios de activos en condiciones de costes de transacción proporcionales en tiempo discreto finito". {{cite journal}}: Requiere citar revista |journal=( ayuda )

[2] Yuri M. Kabanov; Mher Safarian (2010). Mercados con costos de transacción: teoría matemática . Springer. pág. 114. ISBN. 978-3-540-68120-5.

[3] Jacka, Saul; Berkaoui, Abdelkarem; Warren, Jon (2008). "Resultados sin arbitraje y cierre para conos de negociación con costos de transacción". Finanzas y estocástica . 12 (4): 583–600. arXiv : math/0602178 . doi :10.1007/s00780-008-0075-7. S2CID 17136711.