Demotech

Demotech, Inc. es una agencia de calificación de seguros estadounidense con sede en Columbus, Ohio , que se centra en compañías independientes, regionales y especializadas en el sector de seguros de propiedad y accidentes (P&C). ^{[ 1 ] [ 2 ]} Es independiente de las compañías que califica. ^{[ 3 ]}

Una agencia de calificación de seguros emite calificaciones de solidez financiera que miden la capacidad de una compañía para pagar de inmediato las reclamaciones de seguros presentadas. Por otro lado, una agencia de calificación crediticia emite calificaciones de solidez financiera que miden la capacidad de una compañía para pagar sus deudas mediante el pago puntual del capital y los intereses, así como la probabilidad de impago.

Las agencias de calificación crediticia tradicionales como AM Best , Moody's Investors Service , Standard and Poor's y Fitch Ratings califican a los proveedores de seguros, pero generalmente solo a las grandes compañías nacionales. ^{[ 4 ]} Demotech se fundó en 1985 ^{[ 1 ] [ 2 ]} para proporcionar análisis financieros y servicios actuariales para mercados nicho ignorados por las tres principales agencias de calificación crediticia . ^{[ 5 ] [ 6 ]} Los directores fueron Joseph y Sharon Romano Petrelli. ^{[ 7 ]}

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) proporciona en su sitio web una lista de organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional . (A partir de agosto de 2022), Demotech fue una de las diez organizaciones en esa lista. ^{[ 8 ]}

Demotech desarrolló un sistema de calificación para aseguradoras independientes, especializadas y regionales. Recopila y analiza estados financieros anuales y trimestrales, informes actuariales, resúmenes de informes actuariales, información sobre reaseguros, informes de auditoría y conversaciones con la gerencia. ^{[ 9 ]} Luego realiza "un análisis de una serie de ratios cuantitativos y ciertas consideraciones cualitativas". ^{[ 9 ]}

Demotech utiliza el término registrado "Calificación de Estabilidad Financiera" (FSR) para evaluar la capacidad de una aseguradora para desempeñarse en la economía general y el "ciclo de suscripción que existe en la industria de seguros". ^{[ 10 ]}

Además, un estudio de diciembre de 2023 realizado por investigadores de Harvard , Columbia y la Reserva Federal encontró que los exámenes de Demotech no eran tan exhaustivos como los de otras agencias de calificación de seguros. ^{[ 11 ]} Según un análisis de The Wall Street Journal , las aseguradoras calificadas por Demotech tenían 30 veces más probabilidades de volverse insolventes que las aseguradoras calificadas por sus competidores. ^{[ 12 ]}

La empresa tiene ocho niveles de estabilidad . Los primeros cinco predicen el porcentaje de aseguradoras que tendrán un superávit 18 meses después de sus calificaciones, independientemente de "la gravedad de una recesión económica general o del deterioro del ciclo de seguros". ^{[ 10 ]}

Sus FSR fueron aprobados por Fannie Mae en 1989, ^{[ 13 ]} Freddie Mac en 1990, ^{[ 14 ]} y HUD en 1993. ^{[ 15 ]} Tras el huracán Andrew en 1992, más de 20 compañías de seguros no pudieron cubrir sus pérdidas y fueron intervenidas por el estado de Florida . En 1996, la Oficina de Regulación de Seguros de Florida solicitó a Demotech que calificara a las nuevas compañías de seguros de propiedad y accidentes que operaban en Florida. Debido a que las aseguradoras recién capitalizadas no cuentan con los registros financieros que se utilizan habitualmente, se desarrolló un nuevo proceso utilizando planes de negocios ; estados financieros pro forma ; acuerdos administrativos; materiales de marketing y ventas; descripciones de puestos del personal clave; declaración de política de inversión ; procedimientos y prácticas del departamento de reclamaciones; presentaciones iniciales de tarifas, reglas y formularios; biografías de empleados críticos, proveedores de servicios y directivos; datos de reaseguro; informes de modelado de catástrofes ; y directrices y aplicación de suscripción . ^{[ 9 ]} A partir de 2014La empresa estaba revisando y calificando a las compañías que emiten aproximadamente el 60% de esas pólizas en Florida y estaba revisando y calificando a más de 400 aseguradoras en todo el país. ^{[ 7 ]}

Demotech emite calificaciones de estabilidad financiera para 50 aseguradoras con sede en Florida. El 23 de marzo de 2022, los cinco principales ejecutivos de Demotech enviaron una carta al gobernador de Florida, Ron DeSantis, así como a los líderes del Senado y la Cámara de Representantes, instándolos a aprobar reformas antes del inicio de la temporada de huracanes del Atlántico el 1 de junio. De no hacerlo, Demotech rebajaría las calificaciones de estabilidad financiera de "varias" aseguradoras de Florida. La carta afirmaba: "Las condiciones del mercado de seguros de propiedad en Florida son insostenibles y, sin las medidas correctivas necesarias, muchas aseguradoras de Florida tendrán dificultades para mantener un superávit adecuado, las fuentes de capital eficientes evitarán el mercado, los costos del reaseguro privado se volverán prohibitivamente caros y, en última instancia, los consumidores asumirán el costo". ^{[ 16 ]}

En 2025, Demotech calificó al 98 por ciento de las aseguradoras que había evaluado como de grado A o superior. ^{[ 12 ]} Un análisis de The Wall Street Journal encontró que Demotech no había retirado una calificación de grado A a ninguna aseguradora hasta menos de un año antes de su insolvencia. ^{[ 12 ]} De las 15 aseguradoras de bienes y accidentes en Florida y Luisiana que se volvieron insolventes entre 2021 y 2023, 14 habían sido calificadas como A por Demotech dentro del año de su insolvencia. ^{[ 12 ]}

En 2011, la Facultad de Negocios , Gestión de Riesgos y Seguros de la Universidad Estatal de Florida comparó las calificaciones de solidez financiera de Demotech con las calificaciones de aseguradoras emitidas por AM Best y las Tres Grandes (agencias de calificación crediticia) . Su estudio independiente revisó miles de calificaciones de aseguradoras emitidas durante nueve años. El documento resultante fue "Un examen exhaustivo de las calificaciones de solidez financiera de las aseguradoras" y su resumen ejecutivo contenía las siguientes conclusiones: ^{[ 7 ] [ 4 ]}

• Las comparaciones de calificaciones entre Demotech y otras empresas muestran una "consistencia relativa".
• Demotech presta sus servicios a un grupo único de aseguradoras.
• Existe una coherencia general en las empresas que cada agencia clasificaría como financieramente sólidas.
• La comparabilidad entre Demotech y otras empresas tiene "importantes implicaciones para las políticas públicas de las aseguradoras, los reguladores y los consumidores".
• Demotech presta un servicio importante dentro del sector de las calificaciones crediticias y desempeña un papel fundamental en el mercado de seguros.

En 2023, investigadores de Columbia Business School , Harvard Business School y la Junta de la Reserva Federal examinaron la calidad de las aseguradoras de propiedades de Florida calificadas por Demotech en comparación con las agencias de calificación tradicionales y encontraron: ^{[ 17 ]}

• "Las aseguradoras calificadas por Demotech son de una calidad significativamente inferior a las aseguradoras tradicionales en la mayoría de los indicadores observables de riesgos financieros y operativos."
• Las calificaciones de Demotech son casi uniformemente altas y suficientes para cumplir con el umbral de GSE ^{[ nota 1 ]} . Esto a pesar de que las aseguradoras tradicionales son, en promedio, de mayor calidad.
• "[U]na gran mayoría de las aseguradoras de Demotech no cumplirían los requisitos de elegibilidad de GSE según la metodología de AM Best."

• Sitio web oficial
• Sitio web de la SEC sobre las NRSRO actuales