Dennis Levine

Dennis B. Levine (nacido el 5 de agosto de 1952) ^{[ 1 ]} es consultor corporativo y exbanquero de inversión. Fue director gerente de la firma de banca de inversión Drexel Burnham Lambert en la década de 1980. Levine fue uno de los primeros de varios acusados ​​de alto perfil por uso de información privilegiada en las investigaciones de Wall Street de mediados de la década de 1980. ^{[ 2 ]} Como resultado de la investigación y los procedimientos subsiguientes, Levine se declaró culpable. ^{[ 3 ]}

Levine creció en una familia judía de clase media ^{[ 4 ]} en Bayside , en el este de Queens . Se graduó del Baruch College de CUNY , donde obtuvo un MBA en 1976.

Tras dejar su trabajo en Citibank en 1978, se incorporó al departamento de finanzas corporativas de Smith Barney y trabajó en su oficina de París, especializándose en fusiones y adquisiciones . ^{[ 5 ]} En 1981 pasó a Lehman Brothers. Poco después de que American Express comprara Lehman en 1985, Levine se trasladó a Drexel como director gerente. ^{[ 6 ]}

Levine pasó la mayor parte de su carrera como especialista en fusiones y adquisiciones . ^{[ 7 ]} Era muy común verlo al teléfono con un cable extra largo mientras estaba encorvado sobre un Quotron , buscando señales de posibles acuerdos. ^{[ 8 ]} Participó en muchas transacciones a lo largo de su carrera, tres de las cuales estuvieron entre las adquisiciones hostiles más notables de la década de 1980: la adquisición de Crown Zellerbach por James Goldsmith , la adquisición de American Natural Resources por Coastal Corporation y la adquisición de Revlon por Ron Perelman .

Tras su regreso al mundo empresarial, Levine volvió al sector financiero como presidente de ADASAR Group, una consultora financiera. Durante los últimos 30 años, Levine se ha desempeñado como estratega global en tendencias tecnológicas innovadoras, centrándose en la agricultura en ambientes controlados y la sostenibilidad, incluyendo sistemas de alimentación, agua y energía. ^{[ 9 ]} También imparte conferencias en universidades y organizaciones sobre diversos temas de actualidad, desde ética empresarial hasta desarrollos tecnológicos emergentes. ^{[ 8 ]}

A lo largo de los años, Levine construyó una red de profesionales en varias firmas de Wall Street. Los participantes intercambiaban y negociaban información obtenida a través de su trabajo. Levine realizaba sus operaciones a través de una cuenta mantenida bajo un nombre falso en filiales bahameñas de bancos suizos , utilizando teléfonos públicos para evitar que sus llamadas fueran rastreadas. Después de hacer negocios brevemente con Pictet & Cie , trasladó su negocio a Bank Leu en mayo de 1980, llegando a obtener $10.6 millones en ganancias. ^{[ 7 ]} Como la mayoría de los bancos suizos, Bank Leu tenía una larga tradición de secreto bancario. Además, las Bahamas tenían algunas de las leyes de secreto bancario más estrictas del mundo; con pocas excepciones, los bancos bahameños tenían prohibido revelar cualquier información sobre la relación bancaria de un cliente a terceros.

Algunos funcionarios del Banco Leu pronto comenzaron a copiar, o "aprovechar", las operaciones de Levine para sus propias cuentas. De esta manera, también se beneficiaron de las operaciones de Levine. Para ocultar las huellas, dividieron las operaciones de Levine entre varios corredores. Desafortunadamente para Levine, canalizaron un gran número de sus operaciones a través de un corredor de Merrill Lynch , quien también comenzó a aprovecharse de dichas operaciones para su propio beneficio.

En mayo de 1985, Merrill Lynch detectó actividad sospechosa en las cuentas personales de operaciones de este y otros dos corredores. Una investigación interna condujo al Banco Leu. Incapaz de levantar el velo de secreto, Merrill Lynch remitió el caso a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Los funcionarios del banco sugirieron que Levine presentara razones para justificar las operaciones. Sin embargo, también falsificaron o destruyeron muchos documentos relacionados con la actividad de Levine, exponiéndose así a cargos de obstrucción a la justicia . Su versión se desmoronó cuando el reconocido abogado Harvey Pitt , a quien el banco había contratado, notó una enorme discrepancia entre los estados de cuenta reales de las cuentas administradas por el banco y los registros generales. En ese momento, el banco decidió cooperar con la SEC. ^{[ 7 ]}

El fiscal general de las Bahamas, Paul Adderly, emitió una opinión en la que dictaminó que la compraventa de acciones era independiente de la banca. Por lo tanto, dado que Bank Leu no tenía una "relación bancaria" con Levine, cualquier divulgación sobre él no infringiría la legislación bancaria de las Bahamas. En consecuencia, el banco tenía libertad para revelar el nombre de Levine, quien fue arrestado poco después. Al mismo tiempo, la SEC lo demandó. ^{[ 7 ]}

El 5 de junio de 1986, Levine se vio obligado a declararse culpable de fraude de valores , evasión fiscal y perjurio . Al igual que todos los acusados, accedió a cooperar con la investigación gubernamental para exponer a los demás miembros de su grupo. Levine también llegó a un acuerdo con la SEC, comprometiéndose a devolver 11,5 millones de dólares, la mayor multa impuesta hasta entonces en la historia de la SEC. Asimismo, aceptó una prohibición de por vida para ejercer en el sector de valores. Levine también accedió a pagar 2 millones de dólares en impuestos atrasados ​​del monto que devolvió a la SEC. ^{[ 7 ] [ 10 ]}

Posteriormente, Levine implicó directamente al poderoso arbitrajista Ivan Boesky , y la información del caso Boesky también implicó a otro actor prominente en el círculo de fusiones y adquisiciones, Martin Siegel . ^{[ 11 ]} Tanto Boesky como Siegel se declararon culpables posteriormente. Debido en parte a esta cooperación, el juez federal Gerald Goettel impuso una sentencia indulgente de dos años de prisión y una multa de 362 000 dólares. Sin embargo, dado que la SEC y el IRS habían confiscado casi todos los activos líquidos de Levine , Goettel no "condenó" las multas, lo que significaba que no sería declarado en desacato al tribunal si salía de prisión sin pagarlas. En la sentencia, Goettel dijo que Levine había ayudado a exponer "un nido de víboras en Wall Street", del cual el propio Levine había formado parte. ^{[ 12 ]}

Levine declaró que, tras su arresto, consideró seriamente impugnar los cargos. Alegó que el gobierno eludió la ley bahameña para obtener la mayor parte de las pruebas en su contra (a pesar de ser culpable), incluyendo los registros de sus llamadas telefónicas. Sin embargo, afirmó que la posibilidad de cargos adicionales en una acusación formal —posiblemente incluyendo la poderosa Ley de Organizaciones Corruptas e Influenciadas por el Crimen Organizado (RICO )— y la preocupación por las repercusiones en su familia lo llevaron a concluir que era una batalla que no podía ganar. Levine recordó que su abogado, Arthur Liman , le dijo que, si iba a juicio, se enfrentaba a hasta 20 años de prisión si era declarado culpable y a la pérdida de todos sus bienes. ^{[ 8 ]}

La SEC y la Fiscalía de los Estados Unidos llevaron a cabo investigaciones que pronto se extendieron mucho más allá del grupo de operaciones de Levine. Parecía existir toda una red de relaciones entre profesionales de Wall Street que intercambiaban información y otros favores, incluyendo la manipulación de acciones, la acumulación de acciones para presionar a la gerencia de una empresa y el precio de las acciones, todo ello ajeno a Levine. Participantes destacados del mercado pronto se vieron involucrados en las investigaciones, incluyendo a Siegel, Boesky y el poderoso socio principal y jefe de arbitraje de Goldman Sachs, Robert Freeman. Las investigaciones también condujeron indirectamente a Michael Milken , quien era muy influyente en el mercado de bonos basura en ese momento. En 1991, Levine escribió el libro Inside Out: An Insiders Account of Wall Street .

• Sitio web de ADASAR
• La historia interna de Dennis Levine
• Foro Digital de Seúl Archivado el 3 de octubre de 2011 en Wayback Machine