Ganancias por acción

Los cálculos de EPS diluido varían. Morningstar informa EPS diluido "Ganancias/Acción $", que es la utilidad neta menos los dividendos de acciones preferentes dividido por el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el último año; esto se ajusta por acciones dilutivas. ^{[ 4 ] [ 5 ]} Algunas fuentes de datos pueden simplificar este cálculo utilizando el número de acciones en circulación al final de un período de informe. ^{[ 6 ]} Los métodos para simplificar los cálculos de EPS y eliminar supuestos inapropiados incluyen reemplazar el EPS primario por EPS básico, eliminar el método de contabilidad de acciones en tesorería del EPS totalmente diluido, eliminar la prueba del tres por ciento para la presentación dual y proporcionar información sobre valores dilutivos individuales. ^{[ 7 ]}

Los cálculos de las ganancias por acción diluidas según los PCGA de EE. UU. se describen en la Declaración n.° 128 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FAS n.° 128). ^{[ 8 ]} El objetivo de las ganancias por acción diluidas es medir el desempeño de una empresa durante el período de presentación de informes, teniendo en cuenta el efecto dilutivo de las posibles acciones comunes que la empresa podría emitir. Para calcular las ganancias por acción diluidas, es posible que sea necesario ajustar tanto el denominador (acciones en circulación) como el numerador (ganancias).

Acciones diluidas: Para calcular el número total de acciones utilizadas en el cálculo, el FASB prescribe el uso del método de tesorería para calcular el efecto dilutivo de cualquier instrumento que pueda resultar en la emisión de acciones, incluyendo:

• Opciones sobre acciones
• Órdenes de compra de acciones
• acciones preferentes convertibles
• bonos convertibles
• Acuerdos de pago basados ​​en acciones
• Opciones de venta escritas
• Acciones de emisión contingente

Ganancias: El numerador utilizado para calcular las ganancias por acción diluidas se ajusta para tener en cuenta el impacto que la conversión de cualquier valor tendría en las ganancias. Por ejemplo, los intereses se volverían a sumar ^{[ 9 ]} a las ganancias para reflejar la conversión de cualquier bono convertible en circulación, los dividendos preferentes se volverían a sumar para reflejar la conversión de acciones preferentes convertibles, y cualquier impacto de estos cambios en otros elementos financieros, como regalías e impuestos , también se ajustaría.

Una forma de considerar el efecto de los instrumentos dilutivos en las ganancias por acción (EPS) es pensar en el método "como si", en el sentido de "¿si el instrumento se convierte, cómo afecta a las EPS?". Por ejemplo, supongamos que la empresa XYZ tiene un ingreso neto de $2,000,000, 50,000 acciones comunes en circulación y $1,000,000 en bonos al 10%, convertibles en 50,000 acciones comunes. La tasa impositiva de la empresa XYZ es del 25%. EPS básico = $2,000,000/50,000 = $40 EPS diluido = ($2,000,000 + (25%*($1,000,000*10%))) / 50,000 + 50,000 = $20.25 Tenga en cuenta que, además de contabilizar las acciones comunes añadidas al denominador de la ecuación del EPS, también añadimos los impuestos que se habrían deducido de la utilidad neta si los bonos no se hubieran convertido. En conclusión, el método "como si" es útil para considerar el efecto de los instrumentos dilutivos en el EPS porque nos ayuda a pensar en el efecto global en lugar de pensar solo en el numerador y el denominador de la ecuación por separado.

Según las Normas Internacionales de Información Financiera , las ganancias diluidas por acción se calculan ajustando las ganancias y el número de acciones por los efectos de las opciones dilutivas y otras acciones comunes con potencial dilutivo . ^{[ 10 ]} Las acciones comunes con potencial dilutivo incluyen: ^{[ 10 ]}

• deuda convertible
• acciones preferentes convertibles
• warrants de acciones
• opciones de acciones
• derechos de participación
• planes de compra de acciones para empleados
• derechos contractuales para comprar acciones
• contratos o acuerdos de emisión contingente.

Los requisitos de ganancias por acción de las US GAAP, FASB ASC 260: EPS, son resultado de la cooperación del FASB con el IASB para reducir la diferencia entre las IFRS y las US GAAP. Aún persisten algunas diferencias.

Las diferencias que subsisten son el resultado de las diferencias en la aplicación del método de acciones propias, el tratamiento de los contratos que pueden liquidarse en acciones o en efectivo, y las acciones de emisión contingente.