Banco del dólar

Charles A. Colton (1807–1881), oriundo de Hartford, Connecticut, se mudó a Pittsburgh con su familia en 1850 para dedicarse a la venta de seguros. Molinos, fábricas, minas de carbón y otras industrias en la próspera región de Pittsburgh atraían anualmente a miles de personas en busca de trabajo, tanto estadounidenses como inmigrantes. Colton reconoció la necesidad de un banco mutualista que sirviera a los intereses de la clase trabajadora. ^{[ 7 ]}

El 19 de julio de 1855, Dollar Bank abrió sus puertas como "The Pittsburgh Dollar Savings Institution". ^{[ 7 ]} Cualquiera podía abrir una cuenta de ahorros por $1. Los depósitos del primer día sumaron $53, incluyendo dos dólares del hijo de 10 años de Charles Colton. ^{[ 7 ]} Colton fue el único empleado asalariado durante los primeros tres años y medio de existencia de la institución. En 1858, "The Pittsburgh Dollar Savings Institution". ^{[ 7 ]} cambió su nombre a Dollar Savings Bank.

Una encuesta realizada por The Daily Post en noviembre de 1880 reveló que la profesión de herrero era la más común entre los depositantes que abrieron cuentas ese año. Los artesanos (canteros, yeseros, molineros y otros oficios especializados) ocupaban el segundo lugar, seguidos por los porteros, camareros, oficinistas, vendedores, contables, agricultores y mineros del carbón. Las mujeres representaban el 45% de los titulares de cuentas de ahorro del Dollar Bank.

En el momento de la muerte de Colton en 1881, Dollar Savings Bank tenía más depositantes y más dinero en depósitos (6,5 millones de dólares) que cualquiera de los otros 17 bancos de la ciudad. Colton había gestionado personalmente la apertura de más de 10 000 cuentas de ahorro de las más de 65 000 cuentas totales que Dollar Savings Bank había registrado en sus libros contables durante los primeros 26 años. ^{[ 7 ]}

Dollar Bank es uno de los pocos bancos estadounidenses con estructura mutualista: pertenece a sus clientes depositantes, no a accionistas externos. Las cajas de ahorros mutualistas en Estados Unidos datan de 1816. Originalmente, estas instituciones se organizaron para ayudar a las clases trabajadoras, ya que la mayoría de los banqueros comerciales de la época se dedicaban principalmente a atender a clientes minoristas y empresas. ^{[ 8 ]}

Al no tener accionistas públicos a quienes rendir cuentas, el banco no se centra en el precio de las acciones, sino en el servicio al cliente. Esta estructura propicia un modelo de negocio más conservador, por lo que el banco nunca participó, por ejemplo, en los préstamos subprime que resultaron tan perjudiciales para otros bancos durante la crisis financiera de 2008. Si bien son poco comunes en el sector bancario, las estructuras mutuales son habituales en el mundo de los seguros e incluso en el de las inversiones. El grupo de fondos mutuos Vanguard es probablemente la institución financiera con estructura mutualista más famosa.

El 3 de diciembre de 2018, el banco completó su reorganización, pasando de ser una caja de ahorros mutua a una sociedad holding mutua. ^{[ 9 ]}

Una sociedad de cartera mutua surge de la conversión de una institución mutualista en la sociedad matriz de una sociedad anónima subsidiaria. Como resultado de esta conversión —conocida como conversión de mutualista a sociedad anónima— la sociedad matriz posee una parte de la sociedad anónima subsidiaria, y esta última recibe todos los activos y pasivos de la mutualista original. Para los propietarios de la mutualista original —miembros que, antes de la conversión, conservaban la propiedad y, en ocasiones, la gobernanza de la mutualista—, esto implica la extinción de los derechos mutualistas que poseían previamente a cambio de la opción de adquirir la propiedad en forma de acciones. ^{[ 10 ]}

Como parte de la conversión, la sociedad de cartera mutua podría realizar una oferta pública inicial (OPI) en la que los miembros de la sociedad mutua original podrían adquirir acciones de la nueva sociedad de cartera mutua, pero el director ejecutivo de Dollar Bank, Jim McQuade, afirma que esta no es la intención de Dollar. ^{[ 9 ]} A partir de ahora, Dollar Bank opera bajo una estructura de sociedad de cartera mutua en la que Dollar Mutual Bancorp (una entidad mutua sin accionistas) posee el 100% de las acciones comunes de Dollar Bank, Federal Savings Bank.

Desde la fundación de Dollar Bank en julio de 1855, no ha habido restricciones sobre quién puede abrir una cuenta de ahorros. Los afroamericanos estuvieron entre sus primeros clientes.

Primera cuenta de ahorros

Nacido en Richmond, Virginia, en 1812, Alfred A. Gibson se convirtió en el primer depositante afroamericano del Dollar Bank al abrir su cuenta de ahorros el 13 de noviembre de 1855. Declaró que su ocupación era la de mozo de barco. En 1860, Gibson abrió una segunda cuenta de ahorros en el Dollar Bank. Para entonces, trabajaba como mozo en el Monongahela House, uno de los hoteles más célebres de Pittsburgh. Fue uno de los treinta miembros fundadores de la Colored United Brethren of Mutual Relief, una sociedad de ayuda mutua fundada en 1843 en el distrito de Hill. Su esposa, Maria Gibson, y su hijo, Alfred A. Gibson Jr., también tenían cuentas de ahorros en el Dollar Bank.

Primera hipoteca

La primera hipoteca que Dollar Bank otorgó a un afroamericano fue concedida en febrero de 1860 a John L. Woodson, barbero e hijo mayor de Lewis y Caroline Woodson. John L. Woodson liquidó su hipoteca de 850 dólares en 1863. Él y su esposa, Julia Brannon Woodson, criaron a sus tres hijos en su casa en el lado sur de Pittsburgh.

Crecimiento de la Guerra Civil

Casi 200.000 hombres afroamericanos lucharon en la Guerra Civil. Soldados como Clayton Ragan, Vachel Catlin, William Temple y William Chatman se convirtieron en los primeros clientes de Dollar Bank.

Las personas esclavizadas en la región de Virginia, asolada por la guerra, tomaron la libertad en sus propias manos huyendo hacia las líneas de las tropas de la Unión y los estados del Norte. Esta migración incrementó la población afroamericana en ciudades como Pittsburgh, que ya experimentaba un crecimiento debido a la expansión industrial y la llegada de trabajadores en busca de empleo. Entre 1855 y principios del siglo XX, aproximadamente el 40% de los clientes afroamericanos del Dollar Bank habían nacido en Virginia.

Los fundadores de emblemáticas tiendas departamentales de Pittsburgh figuraban entre los depositantes de Dollar Bank a finales del siglo XIX. Joseph Horne abrió una cuenta de ahorros en 1862 a nombre de su hijo, Durbin. Los hermanos Morris y Jacob Kaufmann, inmigrantes alemanes que se estaban haciendo un nombre en el comercio minorista de Pittsburgh, se convirtieron en depositantes en 1888 y 1890, respectivamente. Walter Rosenbaum, cuyo padre, Max, fundó la tienda The Rosenbaum Company, que durante décadas ocupó una esquina de la intersección de Market Street y Liberty Avenue, abrió una cuenta en Dollar Bank en 1894.

El artista George Hetzel, fundador de la Escuela de Pintura Scalp Level, es famoso por sus paisajes que muestran la belleza natural del suroeste de Pensilvania. En febrero de 1866, abrió una cuenta de ahorros en el Dollar Bank. La autora, editora, abolicionista y defensora de los derechos de la mujer, Jane Swisshelm, abrió una cuenta de ahorros en el Dollar Bank en 1876. El barrio de Swisshelm Park en Pittsburgh lleva su nombre en su honor. En marzo de 1888, John Paul Golden, médico, se convirtió en el primer afroamericano en graduarse con un título de medicina del Western Pennsylvania Medical College, precursor de la Facultad de Medicina de la Universidad de Pittsburgh . Un mes después, el Dr. Golden se convirtió en depositante del Dollar Bank.

El compositor y director de orquesta Victor Herbert residió en Pittsburgh durante seis años, desde 1898 hasta 1904, cuando dirigía la Orquesta Sinfónica de Pittsburgh. Su casa en Shadyside se convirtió en punto de encuentro de músicos de renombre mundial. Herbert abrió una cuenta de ahorros en el Dollar Bank en 1900.

Lewis Woodson, abolicionista, predicador y activista del Ferrocarril Subterráneo, y su esposa Caroline Woodson se convirtieron en clientes del Dollar Bank en 1857 y 1860. Eran el patriarca y la matriarca de una de las familias afroamericanas más destacadas de los inicios de Pittsburgh. A principios del siglo XX, al menos doce miembros de la familia Woodson habían abierto cuentas de ahorro en el Dollar Bank.

El edificio de la Cuarta Avenida del Dollar Savings Bank se inauguró en abril de 1871 ^{[ 7 ]} y sigue en funcionamiento hoy en día. El arquitecto fue Isaac H. Hobbs & Sons de Filadelfia . El edificio se construyó con 14 000 toneladas de piedra arenisca extraída en Portland, Connecticut .

Cuando se construyó el edificio Hobbs, se tallaron dos leones de piedra en el lugar, junto a las escaleras que conducen a la entrada del Edificio de la Cuarta Avenida, como símbolos de la custodia del dinero del pueblo. ^{[ 7 ]} Los majestuosos leones que custodiaban la entrada fueron esculpidos por el inmigrante alemán Max Kohler, de 28 años, ^{[ 7 ]} y su asistente, el inmigrante galés Richard C. Morgan, de 25 años. Cada león fue tallado a partir de un solo bloque de piedra arenisca extraída de una cantera. En septiembre de 2009, se inició un proyecto para restaurar los leones originales de Kohler. El maestro tallador Nicholas Fairplay y su asistente, Brian CE Baker, crearon un nuevo par de leones, réplicas exactas de los originales. Los leones originales fueron devueltos al edificio de la Cuarta Avenida en febrero de 2012 y colocados dentro del salón principal del banco, mientras que los nuevos leones se instalaron en los pedestales exteriores en mayo de 2013. ^{[ 11 ]}

La sala de juntas se añadió al edificio de The Dollar Savings Bank en Fourth Avenue en 1896 por 37.981 dólares. ^{[ 7 ]}

Hoy en día, el Centro del Patrimonio del Dollar Bank en el Edificio de la Cuarta Avenida contiene exhibiciones de cajeros automáticos antiguos, publicidad del Dollar Bank a lo largo de las décadas, retratos al óleo y fotografías de los funcionarios y fideicomisarios del banco, y libros de contabilidad manuscritos con las firmas originales de algunos de los primeros depositantes del Dollar Bank. ^{[ 12 ]}

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  Boceto del edificio de la Cuarta Avenida
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  Edificio de la Cuarta Avenida - Exterior
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  Edificio de la Cuarta Avenida - Sala de Juntas
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  León a la izquierda de la entrada
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  León a la derecha de la entrada.

Durante la década de 1930, el vestíbulo principal fue redecorado. ^{[ 7 ]} Las luminarias fueron reemplazadas por una nueva lámpara de araña y apliques de latón, que permanecen en su lugar hasta hoy. La extensa jaula de seguridad sobre el mostrador de cajeros se redujo al quitar una parte sustancial del hierro forjado. Pittsburgh no fue inmune a las quiebras bancarias que asolaron la nación durante la Gran Depresión. Las instituciones financieras con sede en Pittsburgh que cerraron en 1931 y 1932 incluyeron Exchange National Bank, Monongahela National Bank, Diamond National Bank y Duquesne National Bank. Quizás la quiebra más impactante fue la del Bank of Pittsburgh, NA, que cerró sus puertas en septiembre de 1931. Dollar Savings Bank, sin embargo, aumentó los depósitos de $44 millones en 1930 a $56 millones en 1940.

Tras las inundaciones del Día de San Patricio de 1936, el Dollar Savings Bank contrató a la empresa local WF Trimble & Sons para instalar una nueva bóveda ignífuga e inundable. Diseñada por la empresa de ingeniería de bóvedas The Hollar Company, con sede en Filadelfia, la bóveda se instaló en noviembre de 1937.

La Segunda Guerra Mundial y la década de 1950

Dollar Savings Bank solicitó su ingreso en la FDIC en noviembre de 1943.

En junio de 1950, Dollar Savings Bank contaba con más de 63.000 depositantes y activos por valor de 101,6 millones de dólares, siendo la primera vez en la historia del banco que sus activos superaban los 100 millones de dólares.

Dollar Savings Bank celebró su centenario en julio de 1955.

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  Edificio de la Cuarta Avenida - Vestíbulo principal
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  Edificio de la Cuarta Avenida - Vestíbulo principal
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  Bóveda de la oficina de la Cuarta Avenida

Dollar Savings Bank compró el edificio Boyd de seis pisos, ubicado en 303-309 Smithfield Street, en febrero de 1950. ^{[ 7 ]} El banco construyó una nueva entrada adicional en Smithfield y utilizó el segundo piso para oficinas. El resto del edificio fue arrendado a la filial de Pittsburgh de la Cruz Roja Americana. ^{[ 7 ]}

En 1956, Dollar Savings Bank compró el edificio DeRoy y adaptó la planta baja para uso bancario, ampliando así la superficie del edificio de Fourth Avenue. Este edificio fue demolido en 1970 y el espacio se convirtió en una plaza peatonal.

En la década de 1960, se taparon las claraboyas de la cúpula del edificio de Fourth Avenue, se repintó el interior y se modificó el mostrador de cajeros para convertirlo en una superficie de un solo nivel. ^{[ 7 ]}

Dollar Savings Bank abrió su primera sucursal en el edificio Oliver el 29 de junio de 1961. La sucursal de Squirrel Hill abrió sus puertas en 1963; fue la primera sucursal de Dollar Bank fuera del centro de la ciudad. Durante los siguientes 15 años, Dollar Bank se expandió hasta contar con 21 sucursales en cuatro condados.

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  Ampliación de Smithfield - Edificio Boyd
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  Edificio de la Cuarta Avenida - Vestíbulo principal remodelado

La rápida expansión de la banca con sucursales fue posible gracias a la instalación del NCR 315, un sistema de contabilidad de cajeros en línea en tiempo real, por parte de Dollar Savings Bank en noviembre de 1964. Capaz de procesar 12 000 transacciones de ahorro por hora, el NCR 315 transmitía datos en tiempo real a través de líneas telefónicas arrendadas. Los clientes de Dollar Savings Bank podían realizar cualquier transacción habitual en cualquier ventanilla, en cualquier sucursal de Dollar Savings Bank, en lugar de estar limitados a una ubicación específica para sus operaciones bancarias. Dollar Savings Bank fue el primer banco en Pensilvania y uno de los diez primeros en el país en utilizar un sistema de contabilidad de cajeros en línea.

El 1 de abril de 1975, Dollar Savings Bank lanzó Pay-By-Phone, un servicio de pago de facturas totalmente automatizado para clientes con cuentas de ahorro. El sistema fue el primero en Pensilvania y el segundo en Estados Unidos. ^{[ 7 ]}

La oficina de Dollar Savings Bank en Fourth Avenue fue incluida en el Registro Nacional de Lugares Históricos el 14 de julio de 1976. ^{[ 7 ] [ 13 ]}

En diciembre de 1976, Dollar Savings Bank anunció que sus activos habían alcanzado los mil millones de dólares, lo que representaba un crecimiento del 17,9 % con respecto al año anterior. Este fue el mayor crecimiento anual en la historia del banco. Las ganancias netas del banco aumentaron más del 200 % en el ejercicio fiscal anterior. ^{[ 14 ]}

Dollar Savings Bank instaló su primer cajero automático (ATM) en 1977 ^{[ 7 ]} y en 1978, se ofrecieron por primera vez cuentas corrientes minoristas gratuitas, llamadas "cuentas NOW". ^{[ 7 ]} En julio de 1981, Dollar Savings Bank comenzó a ofrecer cuentas y servicios adaptados a las necesidades de las empresas. ^{[ 7 ]}

El 20 de septiembre de 1984, The Dollar Savings Bank adquirió Continental Federal Savings and Loan Bank y ofreció servicios bancarios en el área de Cleveland , Ohio . ^{[ 7 ]} En un acuerdo negociado por la Federal Savings and Loan Insurance Corporation , The Dollar Savings Bank adquirió la problemática entidad de ahorro con sede en Cleveland, y en dos años, una combinación de garantías gubernamentales contra pérdidas y nuevas inversiones devolvió a Continental a la rentabilidad. Ese mismo año, el nombre de Continental cambió a Dollar Bank, y The Dollar Savings Bank pasó a llamarse "Dollar Bank". ^{[ 7 ]} Dollar Bank comenzó a ofrecer préstamos a plazo , líneas de crédito y tarjetas de crédito en 1986. ^{[ 7 ]}

El primer Centro de Préstamos de Dollar Bank se abrió en Murrysville, Pensilvania , el 18 de enero de 1994. ^{[ 7 ]} El "Préstamo de Tasa Ajustable con Capital Hipotecario Win-Win" de Dollar Bank se lanzó como el primer préstamo de su tipo en marzo de 1994. ^{[ 7 ]} Dollar Bank se convirtió en el 16.º banco del país en ofrecer banca en línea a través de Internet en marzo de 1997. ^{[ 7 ]} Dollar Bank inició la red sin recargo Freedom ATM Alliance, un grupo de 29 bancos que se unieron el 4 de enero de 1999. ^{[ 7 ]} El objetivo de la Alianza es proporcionar alternativas de cajeros automáticos sin recargo a los clientes. Los bancos que ingresan a la Alianza se comprometen a no cobrar recargo a los clientes de ningún otro miembro de la Alianza en sus cajeros automáticos.

El 28 de junio de 2016, Dollar Bank anunció que había acordado fusionarse con Bank @lantec, con sede en Virginia . Ambas instituciones son bancos mutualistas. Dollar Bank conservó a todos los empleados de Bank @lantec y continuó operando sus cuatro sucursales en Virginia. El volumen de activos de Dollar Bank superó los 7.500 millones de dólares. ^{[ 15 ]}

El 5 de octubre de 2016, Dollar Bank anunció que había acordado fusionarse con Progressive-Home Federal Savings and Loan, con sede en Pensilvania. Ambas instituciones son bancos mutualistas. Dollar Bank mantuvo a todos los empleados de Progressive-Home Federal Savings and Loan y continúa operando las dos sucursales en Allentown y Dormont. Tras la fusión, el patrimonio de Dollar Bank superó los 7600 millones de dólares. ^{[ 16 ]}

El 20 de julio de 2020, Dollar Bank anunció que se convirtió en el banco minorista oficial de los Cleveland Guardians . ^{[ 17 ]}

En 2021, Dollar Bank anunció que había llegado a un acuerdo para fusionarse con Standard Bank.

El 6 de abril de 1998, el servicio de banca en línea Dollar Bank fue incorporado a la Colección de Innovación Smithsoniana de Computerworld de 1998. ^{[ 7 ]}

En enero de 2005, se lanzó el Dollar Bank CD Ladder, el primer certificado de depósito de su tipo. ^{[ 7 ]} La ​​estrategia de inversión en depósitos a plazo fijo se basa en la premisa de no invertir todo el dinero en un solo certificado. Al dividir el capital entre certificados de depósito con plazos que van desde el corto hasta el largo plazo, se adquieren certificados con diferentes rendimientos que reflejan las expectativas del mercado sobre la evolución futura de los tipos de interés.

Dollar Bank fue el primero en ofrecer mensajería de texto el 19 de junio de 2007, ^{[ 7 ]} y la banca móvil en línea se introdujo el 5 de junio de 2008. ^{[ 7 ]}

El 11 de marzo de 2009, Dollar Bank introdujo las hipotecas inversas para brindar ayuda financiera a las personas mayores. ^{[ 7 ]}

En julio de 2012, Dollar Bank fue la primera institución financiera de la región en lanzar cajeros automáticos con videollamada. Estas máquinas permiten a los clientes hablar con un cajero en vivo fuera del horario bancario tradicional.

El 1 de noviembre de 2015, James J. McQuade fue nombrado nuevo presidente del banco. El Sr. Oeler permaneció como director ejecutivo hasta su jubilación el 31 de mayo de 2016, fecha en la que el Sr. McQuade asumió los cargos de presidente y director ejecutivo. El Sr. McQuade cuenta con 27 años de experiencia en el sector bancario, 20 de ellos en Dollar Bank. Anteriormente, se desempeñó como vicepresidente ejecutivo de banca minorista del banco. ^{[ 5 ] [ 18 ]}

Dollar Bank ofrece herramientas financieras y servicios personalizados a pequeñas empresas, grandes compañías y corporaciones. El banco ofrece una variedad de préstamos tradicionales, préstamos comerciales y para inversión inmobiliaria, líneas de crédito y tarjetas de crédito. Su nuevo Préstamo Exprés para Empresas ofrece una solicitud en línea sencilla y una respuesta inmediata. Las cuentas de depósito, la gestión de efectivo y los servicios en línea de Dollar Bank ayudan a las empresas a administrar su flujo de efectivo de manera más eficiente, con mayor control y confianza.

Dollar Bank tiene varias empresas subsidiarias, entre ellas:

• El centro de servicios de Dollar Bank ofrece servicios de préstamos e hipotecas.
• Dollar Bank Insurance Agency, Inc., ofrece productos de seguros de vida a término.

La sede oficial de Dollar Bank se encuentra actualmente en 20 Stanwix Street en el centro de Pittsburgh . ^{[ 20 ] [ 21 ]} Su antiguo edificio de oficinas centrales en 340 Fourth Avenue en Pittsburgh está incluido en el Registro Nacional de Lugares Históricos . ^{[ 2 ]}