ESL Investments

ESL Investments es un fondo de cobertura de propiedad privada con sede en Greenwich , Connecticut .

ESL Investments está gestionada por Edward Lampert , quien la fundó en abril de 1988 y la nombró con sus iniciales. La firma invierte en los mercados de renta variable pública y de cobertura estadounidenses . Lampert, que gestiona el fondo con un enfoque de inversión contraria , es el presidente y director ejecutivo de la compañía, y William Crowley es su presidente y director de operaciones. ^{[ 1 ]} ESL es bastante inusual como fondo de cobertura, ya que adquiere participaciones importantes en un número reducido de empresas y las mantiene durante muchos años. ^{[ 2 ]} La mayor parte de la cartera de ESL está compuesta por empresas minoristas, en particular Kmart (ahora Transform SR Brands LLC ), con mucho la mayor participación de la compañía (53,5% de propiedad a junio de 2010). ^{[ 3 ]} Los ingresos de Kmart juegan un papel importante para ayudar a ESL a adquirir otras empresas. ^{[ 4 ]}

Lampert comenzó a operar en bolsa en el banco de inversión Goldman Sachs durante la década de 1980. ^{[ 5 ]} En 1988, Lampert fundó ESL Investments con el respaldo del inversor Richard E. Rainwater ^{[ 5 ]} y una inversión externa inicial de 28 millones de dólares. ^{[ 6 ]}

En 2004 se informó que, entre 1988 y 2004, los rendimientos del fondo promediaron un 29% anual. ^{[ 5 ]} Entre sus clientes se encuentran David Geffen (1988 - 2007), ^{[ 7 ]} Michael Dell , la familia Tisch (propietarios de Loews Corporation ) y la familia Ziff (propietarios de Ziff Davis ) (1988 - 2013). ^{[ 4 ] [ 7 ]} En 2004, el fondo convirtió a Lampert en el primer gestor de fondos de cobertura en ganar más de mil millones de dólares en un año, cuando el fondo creció un 69%, tras su decisión de comprar Kmart y fusionarlo con Sears . ^{[ 8 ]} Sin embargo, al comienzo de la crisis financiera de 2008 , las participaciones minoristas de ESL se vieron gravemente afectadas debido a una caída en el gasto de los consumidores , y la inversión de la compañía en Citigroup en septiembre de 2007 experimentó una caída significativa en su valor desde que el fondo realizó su inversión. ^{[ 9 ]} A través del fondo, Lampert tiene un patrimonio aproximado de 2 mil millones de dólares. ^{[ 4 ]} Se sabe que Lampert, quien generalmente invierte en acciones infravaloradas, modeló su estilo de inversión a partir del estilo de Warren Buffett analizando sus cartas anuales a los accionistas. ^{[ 2 ]}