Calidad de las ganancias

La interpretación de los fundamentos económicos de una transacción, e incluso la redacción de las normas contables, pueden variar entre empresas. Esto, sumado al hecho de que los estados financieros de una empresa son responsabilidad de su administración, permite a esta estructurar las transacciones para lograr los resultados contables deseados, ^{[ 2 ]} al elegir una interpretación de los fundamentos económicos que puede diferir de la de la otra parte. Este uso del criterio por parte de la administración aumenta, por lo tanto, las probabilidades de que las ganancias presentadas en los estados financieros de una empresa hayan sido manipuladas .

Además, el hecho de que las empresas tengan características empresariales fundamentales diferentes aumenta la posibilidad de errores o manipulación de las ganancias presentadas. Por ejemplo, las empresas que operan en diferentes sectores pueden usar una máquina determinada para fines completamente distintos o desgastarla a ritmos muy diferentes, lo que justifica que la dirección pueda elegir entre métodos de depreciación y vidas útiles alternativos para el uso de la máquina. Sin embargo, esta discreción aumenta la posibilidad de que las empresas cometan errores honestos, como el uso accidental de una vida útil incorrecta, o que manipulen las ganancias . ^{[ 3 ]}

Los factores anteriores llevan a los inversores a evaluar hasta qué punto las ganancias declaradas por una empresa están libres de errores o manipulación, es decir, la calidad de las ganancias de la empresa. ^{[ 3 ]}

Otras formas en que las decisiones contables pueden reducir la calidad de las ganancias de una empresa incluyen ^{[ 2 ]}

• Registrar ingresos demasiado pronto o de calidad cuestionable,
• Registro de ingresos ficticios,
• Aumentar los ingresos con ganancias únicas,
• Trasladar el gasto actual a un período diferente,
• No registrar o reducir indebidamente los pasivos ,
• Trasladar los ingresos actuales a un período posterior, y
• Trasladar gastos futuros al período actual como un cargo especial.

La calidad de las ganancias se ha asociado generalmente con el uso de políticas contables conservadoras . Sin embargo, se ha observado que el conservadurismo en los períodos financieros actuales puede propiciar una mayor agresividad en períodos futuros. ^{[ 2 ]} Por ejemplo, elegir un método de depreciación acelerada, o uno que asigne una gran cantidad de gastos de depreciación al inicio de la vida útil de un activo , permite a la empresa presentar gastos anormalmente altos para un período financiero determinado y gastos anormalmente bajos para períodos futuros: conservadurismo, seguido de agresividad. En otras palabras, las decisiones conservadoras de la gerencia en un solo período no deben utilizarse como única prueba de la calidad de las ganancias.

Por lo tanto, una evaluación de la calidad de las ganancias se basaría en otros factores, como:

1. Una correlación entre las ganancias declaradas y la actividad económica subyacente,
2. La permanencia y sostenibilidad de las ganancias declaradas,
3. La relación entre las ganancias declaradas y la valoración de mercado,
4. El alcance y el impacto de los devengos discrecionales ,
5. La transparencia y la exhaustividad de las divulgaciones ,
6. El impacto de los bajos beneficios declarados en la imagen corporativa,
7. El manejo de la empresa de las "malas noticias", ^{[ 2 ]} y
8. El grado en que las ganancias son buenas estimaciones de los flujos de efectivo. ^{[ 3 ]}

Un autor afirma, sencillamente, que las ganancias se consideran de alta calidad cuando son sostenibles. ^{[ 4 ]}

Las distintas definiciones de calidad de las ganancias, y por ende los diferentes métodos de evaluación, a veces generan contradicciones entre ellos. Por ejemplo, si se utiliza únicamente el criterio de correlación entre las ganancias declaradas y la actividad económica subyacente, la depreciación acelerada puede dar lugar a ganancias de mayor calidad que la depreciación lineal , mientras que lo contrario ocurre si se utiliza únicamente el criterio de previsibilidad de las ganancias. ^{[ 3 ]}