Programa de ajuste económico para Chipre

El Programa de Ajuste Económico para Chipre , conocido habitualmente como el programa de rescate , es un memorando de entendimiento sobre asistencia financiera a la República de Chipre para hacer frente a la crisis financiera chipriota de 2012-13 .

Fue firmado en marzo de 2013 por el Gobierno chipriota , por un lado, y por la Comisión Europea, en nombre del Eurogrupo , el Banco Central Europeo (BCE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), por otro.

El 16 de marzo de 2013, el Eurogrupo , la Comisión Europea (CE), el Banco Central Europeo (BCE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) acordaron un pacto de 10.000 millones de euros con Chipre, ^{[ 11 ]} convirtiéndolo en el quinto país —después de Grecia, Irlanda, Portugal y España— en recibir fondos de la UE-FMI. Como parte del acuerdo, se anunció un gravamen único sobre los depósitos bancarios del 6,7% para depósitos de hasta 100.000 euros y del 9,9% para depósitos superiores, aplicable a todas las cuentas bancarias nacionales. Los ahorradores serían compensados ​​con acciones de sus bancos. ^{[ 12 ]} Se implementaron medidas para impedir la retirada o transferencia de fondos correspondientes al gravamen establecido. ^{[ 13 ]}

El acuerdo requería la aprobación del parlamento chipriota , que debía debatirlo el 18 de marzo. Según el presidente Nicos Anastasiades , la no ratificación de las medidas conduciría a una «quiebra desordenada» del país. ^{[ 12 ]} El gobierno ruso «criticó duramente el gravamen bancario de Chipre, aumentando la presión sobre la capital del país, Nicosia» antes de la votación del parlamento sobre el rescate. Rusia no había decidido en ese momento si extendería su préstamo existente a Chipre. ^{[ 14 ]} En el contexto de grandes manifestaciones frente a la Cámara de Representantes en Nicosia por parte de ciudadanos chipriotas que protestaban contra el gravamen sobre los depósitos bancarios, ^{[ 15 ]} el acuerdo fue rechazado por el parlamento chipriota el 19 de marzo de 2013 con 36 votos en contra, 19 abstenciones y una ausencia en la votación. ^{[ 16 ]}

El 22 de marzo, la legislatura chipriota aprobó un plan para reestructurar el Cyprus Popular Bank (también conocido como Laiki Bank), su segundo banco más grande, creando en el proceso un llamado " banco malo ". ^{[ 17 ]} El 25 de marzo, el presidente de Chipre, Anastasiades, los ministros de finanzas de la zona euro y funcionarios del FMI anunciaron un nuevo plan para preservar todos los depósitos asegurados de 100.000 euros o menos sin gravamen, pero cerrar Laiki Bank, gravando todos los depósitos no asegurados allí, y gravando el 47,5% de los depósitos no asegurados en Bank of Cyprus , mantenidos en su mayoría por rusos adinerados y corporaciones multinacionales rusas que utilizan Chipre como banco offshore y paraíso fiscal seguro . El acuerdo revisado, que se espera que recaude 4.200 millones de euros a cambio de un rescate de 10.000 millones de euros, no requiere ninguna aprobación adicional del parlamento chipriota, ya que el marco legal para las soluciones implícitas para Laiki Bank y Bank of Cyprus ya se ha tenido en cuenta en el proyecto de ley aprobado por el parlamento la semana pasada. ^{[ 18 ] [ 19 ]}

Cuando se cerró el acuerdo final el 25 de marzo, se descartó la idea de imponer cualquier tipo de gravamen sobre los depósitos, ya que ahora era posible llegar a un acuerdo mutuo con las autoridades chipriotas que aceptaban el cierre directo del banco Laiki , el más problemático . Los activos y depósitos restantes en buen estado por debajo de 100.000 € en Laiki Bank se salvarían y transferirían al Banco de Chipre (BoC), mientras que el capital de los accionistas se amortizaría, y los depósitos no asegurados superiores a 100.000 €, junto con otras reclamaciones de acreedores, se perderían en la medida que se determinara según cuánto pudiera recuperar posteriormente la administración judicial de la liquidación de los activos improductivos restantes. Como medida de seguridad adicional, los depósitos no asegurados superiores a 100.000 € en BoC también permanecerán congelados hasta que se haya implementado una recapitalización (con una posible quita impuesta si posteriormente se considera necesaria para alcanzar el requisito de un coeficiente de capital de nivel 1 del 9% ) . El cierre selectivo de Laiki y el plan de recapitalización de BoC contribuyeron significativamente a reducir el monto del préstamo necesario para el paquete de rescate general, de modo que 10.000 millones de euros seguían siendo suficientes sin necesidad de imponer un gravamen general sobre los depósitos bancarios. Las condiciones finales para la activación del paquete de rescate fueron delineadas por el acuerdo del Memorando de Entendimiento de la Troika , que fue aprobado en su totalidad por la Cámara de Representantes de Chipre el 30 de abril de 2013, e incluían: ^{[ 20 ] [ 21 ]}

1. Recapitalización de todo el sector financiero aceptando el cierre del banco Laiki,
2. Implementación del marco contra el lavado de dinero en las instituciones financieras chipriotas,
3. Consolidación fiscal para ayudar a reducir el déficit presupuestario del gobierno chipriota,
4. Reformas estructurales para restablecer la competitividad y corregir los desequilibrios macroeconómicos,
5. Programa de privatización.

En este contexto, se prevé que la relación deuda/PIB de Chipre alcance un máximo del 126% en 2015 y posteriormente disminuya al 105% en 2020, por lo que se considera que se mantendrá dentro de un rango sostenible. El rescate de 10.000 millones de euros comprende 4.100 millones de euros destinados a pasivos de deuda (refinanciación y amortización), 3.400 millones para cubrir déficits fiscales y 2.500 millones para la recapitalización bancaria. Estos importes se pagarán a Chipre en tramos regulares desde el 13 de mayo de 2013 hasta el 31 de marzo de 2016. Según el programa, esto será suficiente, ya que Chipre, durante el período del programa, además: ^{[ 21 ]}

1. Recibirá ingresos extraordinarios de 1.000 millones de euros procedentes de la privatización de activos gubernamentales.
2. Garantizar la renovación automática de 1.000 millones de euros en letras del Tesoro con vencimiento y 1.000 millones de euros en bonos con vencimiento en poder de acreedores nacionales.
3. Reducir la necesidad de financiación para la recapitalización bancaria en 8.700 millones de euros, de los cuales 400 millones corresponden a una reinversión de los beneficios futuros obtenidos por el Banco Central de Chipre (inyectados por adelantado a corto plazo, mediante la obtención de terrenos estatales como contraprestación), y 8.300 millones de euros proceden del rescate interno de los acreedores en Laiki Bank y Bank of Cyprus.

Dado el elemento propuesto y real de tomar depósitos como parte del acuerdo, a veces se le denominaba "rescate interno" en lugar de rescate externo. ^{[ 22 ]}

Aunque el programa de rescate financiero proporcionó transferencias financieras suficientes hasta marzo de 2016, Chipre comenzó a recuperar lentamente su acceso a los mercados de crédito privados ya en junio de 2014. En ese momento, el gobierno vendió bonos por valor de 0,75 mil millones de euros con vencimiento a cinco años, a razón de un rendimiento del 4,85%. Se espera que en algún momento de 2015 se produzca una venta continua de bonos con vencimiento a diez años, lo que equivaldría a la recuperación total del acceso al mercado de crédito privado (y marcaría el fin de la era de necesidad de apoyo financiero). ^{[ 23 ]} El ministro de finanzas chipriota confirmó recientemente que el gobierno planea emitir dos nuevos bonos de pagarés europeos a medio plazo (EMTN) en 2015, probablemente poco antes del vencimiento de otro bono de 1,1 mil millones de euros el 1 de julio y un segundo vencimiento de un bono de 0,9 mil millones de euros el 1 de noviembre. ^{[ 24 ]} Como se anunció con antelación, el gobierno chipriota emitió a finales de abril de 2015 bonos a siete años por valor de 1.000 millones de euros con un rendimiento del 4,0% y vencimiento el 6 de mayo de 2022. ^{[ 25 ] [ 26 ]}

• Crisis financiera chipriota de 2012-2013
• Programa de Ajuste Económico para Irlanda
• Primer Programa de Ajuste Económico para Grecia
• Segundo Programa de Ajuste Económico para Grecia
• Tercer Programa de Ajuste Económico para Grecia
• Programa de ajuste económico para Portugal
• Programa de Asistencia Financiera para España

• Comisión Europea (mayo de 2013). Programa de Ajuste Económico para Chipre (PDF) . Documentos Ocasionales. Bruselas. doi : 10.2765/47807 (inactivo el 12 de julio de 2025). ISBN 978-92-79-29349-8.{{cite book}}: CS1 maint: DOI inactivo desde julio de 2025 ( enlace ) CS1 maint: falta el editor de la ubicación ( enlace )

• Programa de Ajuste Económico para Chipre en el sitio web de la Comisión Europea