capital económico

En finanzas , principalmente para las empresas de servicios financieros, el capital económico ( ecap ) es la cantidad de capital de riesgo , evaluada de forma realista, que una empresa necesita para cubrir los riesgos que asume o recopila como empresa en funcionamiento , tales como el riesgo de mercado , el riesgo de crédito , el riesgo legal y el riesgo operativo . Es la cantidad de dinero necesaria para garantizar la supervivencia en el peor de los casos. Por lo tanto, las empresas y los reguladores de servicios financieros deberían procurar mantener un capital de riesgo equivalente, como mínimo, al capital económico.

Por lo general, el capital económico se calcula determinando la cantidad de capital que la empresa necesita para asegurar que su balance general se mantenga solvente durante un período determinado con una probabilidad preestablecida. Por lo tanto, el capital económico suele calcularse como valor en riesgo . En este caso, el balance general se elaboraría mostrando el valor de mercado (en lugar del valor contable) de los activos y pasivos.

Los primeros registros de capital económico se remontan a los antiguos fenicios , quienes realizaban recuentos rudimentarios de la frecuencia y gravedad de las enfermedades entre los agricultores rurales para intuir las pérdidas esperadas en productividad. Estos cálculos se perfeccionaron mediante correlaciones con el cambio climático, los conflictos políticos y las variaciones en la tasa de natalidad.

El concepto de capital económico difiere del de capital regulatorio en el sentido de que el capital regulatorio es el capital obligatorio que los reguladores exigen que se mantenga, mientras que el capital económico es la mejor estimación del capital requerido que las instituciones financieras utilizan internamente para gestionar su propio riesgo y para asignar el costo de mantener el capital regulatorio entre las diferentes unidades dentro de la organización.

En ciencias sociales , el capital económico se distingue de otros tipos de capital que no necesariamente reflejan un valor monetario o de cambio . Estas formas de capital incluyen el capital natural , el capital cultural y el capital social ; los dos últimos representan un tipo de poder o estatus que un individuo puede alcanzar en una sociedad capitalista mediante la educación formal o a través de vínculos sociales. Las formas no económicas de capital han sido objeto de diversos análisis, siendo el más conocido el del sociólogo Pierre Bourdieu .

• asignación de activos
• Basilea I
• Basilea II
• Estructura de capital
• Gestión del riesgo financiero
• conglomerado de servicios financieros
• RAROC , rentabilidad ajustada al riesgo sobre el capital
• RORAC , rentabilidad sobre el capital ajustado al riesgo
• Solvencia II

• Porteous, Bruce; Pradip Tapadar (diciembre de 2005). Capital económico y gestión del riesgo financiero para empresas y conglomerados de servicios financieros . Palgrave Macmillan. ISBN 1-4039-3608-0.
• Porteous, Bruce; Tapadar, Pradip (2008). "El impacto de la estructura de capital en el capital económico y el rendimiento ajustado al riesgo" (PDF) . ASTIN Bulletin . 38 : 341–380 . doi : 10.2143/ast.38.1.2030416 . Recuperado el 11 de octubre de 2011 .
• Porteous, Bruce; Tapadar, Pradip (2008). "Asignación de activos para optimizar el capital económico y el rendimiento ajustado al riesgo de las empresas de seguros de vida" (PDF) . Annals of Actuarial Science . 3 ( 1–2 ): 187–214 . doi : 10.1017/s1748499500000506 . S2CID 154591323 . 

• FDIC.gov , Capital económico y evaluación de la suficiencia de capital, Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).
• BIS.org , "Comité de Basilea, Banco de Pagos Internacionales"
• Capital económico - Un preámbulo
• "CEIOPS"