Compañía de Calificaciones Egan-Jones

Desde 2002, Egan-Jones ha ofrecido servicios independientes de asesoramiento sobre voto por poder para inversores institucionales, incluyendo compañías de seguros, asesores de inversión registrados, fondos de pensiones, fondos Taft-Hartley y family offices. ^{[ 25 ]} La firma cubre todas las participaciones accionariales de sus clientes y sus recomendaciones se basan en las directrices de voto por poder elegidas por el cliente. ^{[ 7 ]}

Las calificaciones de 'AA' a 'CCC' pueden modificarse mediante la adición de un signo más (+) o menos (−) para mostrar la posición relativa dentro de las principales categorías de calificación.

Según la metodología de Egan-Jones, las calificaciones a corto plazo se asignan a aquellas obligaciones consideradas a corto plazo en sus respectivos mercados. En Estados Unidos, por ejemplo, esto incluye las obligaciones con un vencimiento original no superior a 365 días (incluido el papel comercial). Las calificaciones a corto plazo también se utilizan para indicar la solvencia de un deudor con respecto a posibles opciones de venta sobre obligaciones a largo plazo.

La SEC advirtió a Egan-Jones en octubre de 2011 sobre una posible acción coercitiva. ^{[ 27 ]} El 24 de abril de 2012, la SEC acusó a Sean Egan de numerosos delitos, entre ellos: hacer declaraciones falsas y engañosas en la solicitud de la empresa para convertirse en una Agencia de Calificación Reconocida a Nivel Nacional, violaciones de conflictos de interés y mantenimiento de registros, y declarar falsamente que desconocía si sus clientes pagados tenían posiciones largas o cortas en valores específicos que Egan-Jones calificaba. La Comisión de Bolsa y Valores emitió cargos contra la empresa y su fundador, Sean Egan, por "declaraciones falsas y omisiones materiales en la solicitud de la empresa de julio de 2008 para registrarse como una Organización de Calificación Estadística Reconocida a Nivel Nacional (NRSRO) para emisores de valores respaldados por activos (ABS) y valores gubernamentales", así como por "declaraciones falsas materiales en otras presentaciones presentadas a la SEC y violaciones de las disposiciones de mantenimiento de registros y conflictos de interés que rigen a las NRSRO". ^{[ 28 ]} La SEC alegó que, entre otras violaciones, Egan-Jones "permitió que dos analistas participaran en la determinación de las calificaciones crediticias de los emisores cuyos valores poseían", y "además (1) no elaboró ​​ni conservó un registro de los procedimientos y metodologías que utilizó para determinar las calificaciones crediticias". ^{[ 29 ]}

Egan declaró que "Nuestro trabajo es volver al trabajo y centrarnos en proporcionar calificaciones e investigaciones oportunas y precisas. Esto no tendrá ningún efecto en la independencia de la firma ni en nuestro compromiso de calificar la calidad crediticia según nuestra perspectiva, independientemente del emisor". ^{[ 32 ]} Alan Futerfas , el abogado de la firma, negó las acusaciones, afirmando que "es evidente que la SEC tiene un sesgo contra las firmas independientes", señalando que la SEC estaba utilizando afirmaciones "hipertécnicas" y que "estas presentaciones, nuevos formularios iniciados en 2007, están sujetas a una interpretación significativa", y que "la firma actuó de buena fe y respondió [a las preguntas de los formularios] lo mejor que pudo". ^{[ 33 ]} Futerfas señaló que "ni una sola palabra en la [orden de la SEC] cuestiona la calidad, la integridad y la puntualidad de las calificaciones de Egan-Jones" y criticó a la SEC por no tomar medidas contra las principales NSRO que habían "inflado su deuda estructurada, calificado bonos basura AAA y hundido la economía estadounidense, según informes del Congreso". ^{[ 33 ] [ 34 ]} La SEC no respondió a los comentarios de Futerfas.

El 22 de enero de 2013, la SEC anunció que Egan-Jones había acordado resolver las acusaciones de haber realizado declaraciones falsas y omisiones deliberadas y sustanciales al registrarse como NRSRO para valores respaldados por activos y gubernamentales. Según los términos del acuerdo, la firma quedó inhabilitada para calificar valores gubernamentales y respaldados por activos como NRSRO durante al menos dieciocho meses. ^{[ 35 ]}