Eurohypo

Hypothekenbank Frankfurt AG , anteriormente Eurohypo AG , se liquidó en 2016. Sus carteras se transfirieron a Commerzbank AG. Se devolvieron las licencias bancarias y de préstamos hipotecarios, y Hypothekenbank Frankfurt AG se transformó en la empresa de servicios LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH. ^{[ 1 ]}

Hypothekenbank Frankfurt AG era un banco inmobiliario europeo con sede en Eschborn , Frankfurt . Eurohypo era propiedad al 100% de Commerzbank . Era el undécimo banco más grande de Alemania, con un balance de 214.200 millones de euros en 2007. ^{[ 2 ]}

Hypothekenbank Frankfurt AG (anteriormente Eurohypo AG) es un banco internacional líder especializado en bienes raíces y finanzas públicas . El banco también es el emisor de Pfandbrief dentro del Grupo Commerzbank. El modelo de negocio de Eurohypo se basa en una plataforma común de bienes raíces y finanzas públicas. Bloomberg News calificó a Eurohypo de "problemático" y sugirió que podría ser transferido a un " banco malo " dentro del fondo de rescate bancario alemán SoFFin en un esfuerzo por ayudar a subsanar el déficit de capital de Commerzbank. ^{[ 3 ]}

La división inmobiliaria de la empresa abarca la financiación de bienes inmuebles comerciales en Alemania, así como en numerosos países de Europa, Estados Unidos y Asia.

La división de Finanzas Públicas abarca

• Préstamos convencionales del sector público, es decir, gobiernos centrales, estados federales y municipios o prestatarios garantizados por estos
• Financiación y consultoría para proyectos de colaboración público-privada , como "Centro de Competencia" dentro del Grupo Commerzbank.
• Refinanciación de Pfandbrief y gestión de carteras cubiertas

La división de tesorería es particularmente responsable de:

• Cumplimiento de las directrices relativas a la gestión de piscinas cubiertas
• Refinanciación de la cartera de bienes raíces comerciales

Financiamiento inmobiliario comercial durante la crisis crediticia. Eurohypo ha tenido un desempeño desigual durante la recesión. ^{[ 4 ]}

Eurohypo se formó en 2003 como una filial de Deutsche Bank , Dresdner Bank y Commerzbank, ^{[ 5 ]} que acordaron combinar todas sus operaciones de préstamos inmobiliarios a nivel mundial en un nuevo banco. Se formó después de que los tres bancos alemanes sufrieran años de depreciaciones en sus carteras de préstamos inmobiliarios y tuvieran que mantener mayores cantidades de capital regulatorio para cubrir dichas exposiciones. Al combinar sus tres exposiciones, Eurohypo se convirtió en una filial fuera de balance para los tres bancos, ya que ningún accionista tenía una participación dominante. También creó un banco con una plantilla y gastos administrativos mayores que cualquiera de sus competidores, sin que ninguno de sus tres principales accionistas fuera directamente responsable de su dirección estratégica. La intención original era que Eurohypo cotizara como banco independiente en la Deutsche Börse. En el verano de 2005, con los mercados de valores en auge y Dresdner Bank y Deutsche Bank deseosos de sacar a bolsa a Eurohypo, Commerzbank estaba preocupado por la propuesta de salida a bolsa. Los ingresos propios de Commerzbank, vinculados en gran medida al sector de empresas medianas alemanas, no se habían recuperado al mismo ritmo que el resto de la economía alemana, y más del 40 % de sus ganancias provenían de su participación en Eurohypo. Si Eurohypo se convirtiera en un banco independiente, Commerzbank se convertiría en un objetivo de adquisición relativamente fácil.

Commerzbank no deseaba ser adquirido por un banco más grande (con el riesgo que esto supondría para los puestos de sus propios consejeros), por lo que bloqueó la salida a bolsa de Eurohypo y ofreció comprar las participaciones de Deutsche Bank y Dresdner Bank. Esta maniobra, si bien convirtió a Commerzbank en un objetivo más grande y difícil, resultó extraña desde una perspectiva estratégica: durante años, Commerzbank había querido deshacerse de su exposición a los préstamos inmobiliarios, todo su personal con conocimientos del sector trabajaba ahora para Eurohypo, y había perdido toda capacidad interna para comprender la dirección de los mercados inmobiliarios o los riesgos de ese negocio. Los acuerdos para la venta de las acciones a Commerzbank se firmaron el 16 de noviembre de 2005. De este modo, Commerzbank adquirió una filial que no solo era el mayor emisor de Pfandbrief en Europa, sino que también se había convertido en uno de los actores más importantes del negocio de la titulización europea y líder del mercado en préstamos sindicados. Esta exposición a productos más riesgosos y a préstamos en nuevas regiones geográficas, aunque muy valorada en su momento, tendría un efecto negativo en años posteriores.

La crisis financiera de 2008 tuvo un impacto significativo en Eurohypo y comenzó a deteriorar la relación con su banco matriz. Con un nuevo director ejecutivo, Frank Poerschke, proveniente de Commerzbank, el banco anunció que reduciría las zonas geográficas en las que concedía préstamos, limitándolas a un grupo selecto de Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Polonia, España, Francia y Rusia (operación denominada internamente "Operación Fokus"). Sin embargo, la actividad crediticia fue muy limitada y no compensó el impacto de las importantes depreciaciones que Eurohypo comenzaba a sufrir en su cartera, al igual que otros bancos con exposición al sector inmobiliario.

Su banco matriz, Commerzbank, se sentía cada vez más frustrado. No comprendía del todo el sector de los préstamos inmobiliarios y había tenido dificultades para encontrar un director ejecutivo para Eurohypo que pudiera rendirle cuentas adecuadamente y, además, tener una visión para el negocio de los préstamos inmobiliarios. Tras nombrar a Frank Poerschke director ejecutivo de Eurohypo en 2007, este dejó el cargo a mediados de 2011 para incorporarse a Jones Lang LaSalle . ^{[ 6 ]}

El consejo de administración de Eurohypo se reconstituyó con nuevos miembros, procedentes en su mayoría del área de crédito y riesgo del banco. El Dr. Thomas Koentgen, antiguo director de crédito, fue elegido director ejecutivo. En noviembre de 2011, quedó claro que Commerzbank seguía teniendo dificultades para encontrar la mejor manera de mantener la rentabilidad del negocio el tiempo suficiente para su venta. De forma inesperada, el consejo de administración de Eurohypo se vio obligado a anunciar que suspendería los préstamos en todos los países, excepto Alemania, durante un periodo de seis meses, con el fin de ajustar los ratios de capital a niveles más aceptables. Internamente, esto generó una gran frustración en Eurohypo, ya que la fidelización de los clientes dependía en gran medida de que el mercado siempre los percibiera como una entidad abierta al público. Ante la falta de otras opciones, los gestores de relaciones con los clientes del banco hicieron todo lo posible por convencerlos de que reanudarían sus operaciones el 27 de junio de 2012.

Un nuevo movimiento inesperado acabaría definitivamente con el banco. La noche anterior a la reanudación de las operaciones, Commerzbank emitió un comunicado de prensa anunciando su retirada total de las operaciones de financiación inmobiliaria a nivel mundial y notificó al director ejecutivo de Eurohypo que dichas operaciones no se reanudarían. Commerzbank también anunció su salida del negocio de financiación de buques a nivel global. Este anuncio se realizó a la prensa y a la bolsa antes de que muchos directivos regionales de Eurohypo fueran informados.

Desde junio de 2012, Eurohypo se encuentra oficialmente en proceso de liquidación, y algunas divisiones del banco intentan organizar una subasta de las carteras de préstamos regionales, como la del Reino Unido. Algunos observadores han comentado que es improbable que dicha subasta tenga éxito, ya que Commerzbank tiene una visión sobrevalorada de las carteras de préstamos y no tiene ningún incentivo para aceptar un valor inferior. Algunos analistas de mercado también consideran que el intento de venta de la "plataforma de gestión del Reino Unido" está impulsado por ciertos altos cargos de la sucursal de Londres, más que por Commerzbank, y por lo tanto, es igualmente improbable que tenga éxito. La mayoría de los nuevos participantes en el mercado de préstamos del Reino Unido, como Starwood Capital, AIG y Venn Partners, han contratado un pequeño equipo de especialistas en lugar de todo el equipo de uno de los antiguos grandes prestamistas inmobiliarios. Dado que la sucursal de Eurohypo en Londres tiene una estructura jerárquica relativamente sobredimensionada, un nuevo propietario tendría que reducir significativamente la plantilla, que suele ser muy costosa. ^{[ 7 ]}

• Lista de bancos en Alemania

• Europhypo Unternehmenskultur

• Sitio web oficial
• Documentos y recortes de prensa sobre Rheinische Hypothekenbank AG en los archivos de prensa del siglo XX de la ZBW.
• Documentos y recortes de prensa sobre Frankfurter Hypothekenbank AG en los archivos de prensa del siglo XX de la ZBW.