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Articulo de referencia

Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero

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La Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero ( FINMA ) [ a ] es el organismo gubernamental suizo responsable de la regulación financiera . Esto incluye la supervisión de bancos, compañías de seguros, bolsas de valores y agentes de valores, así como de otros intermediarios financieros en Suiza. [ 2 ]

Entrada al edificio de FINMA.

FINMA se estableció en 2007 y sucedió a la Comisión Federal Bancaria , [ b ] por lo tanto EBK-CFB , establecida en 1934. [ 3 ] Es una institución independiente con personalidad jurídica propia con sede en Berna . [ 4 ] Es institucional, funcional y financieramente independiente de la administración federal central y del Departamento Federal de Finanzas y rinde cuentas directamente al Parlamento suizo . [ 3 ]

Historia

Comisión Federal Bancaria

La supervisión bancaria se introdujo en Suiza mediante la Ley Federal de Bancos y Cajas de Ahorro de 1934, tras intentos fallidos que comenzaron en 1914 y se desencadenaron por la grave crisis bancaria de 1931. La legislación de 1934 estableció la Comisión Federal Bancaria (EBK-CFB) como supervisor prudencial nacional. Sin embargo, durante décadas, la plantilla de la EBK-CFB se mantuvo reducida a un número muy pequeño con un presupuesto muy limitado. En 1975 seguía siendo de tan solo 10 personas, y a finales de la década de 1980 llegó a 35. [ 5 ]

Creación de FINMA

FINMA se fundó el 22 de junio de 2007 con la aprobación de la Ley Federal sobre la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMASA). [ 3 ] Esta ley fusionó la EBK-CFB con la Oficina Federal de Seguros Privados (FOPI) y la Autoridad de Control contra el Blanqueo de Capitales en un único organismo responsable de toda la regulación financiera en Suiza. [ 3 ]

Suiza alberga a UBS , uno de los bancos más importantes del mundo, y dada su relevancia para la economía suiza, FINMA cuenta con un equipo regulador dedicado a supervisar sus operaciones. [ 6 ]

Todos los bancos suizos deben obtener una licencia bancaria de FINMA. [ 7 ] Desde 2019, ciertas empresas fintech también pueden solicitar una "licencia bancaria fintech". [ 8 ] A mayo de 2025, cuatro empresas poseen licencias bancarias fintech: Bivial AG, Relio AG, SR Saphirstein AG y Yapeal AG. [ 9 ]

UBS y el asunto fiscal estadounidense

El 19 de febrero de 2009, el gobierno estadounidense presentó una demanda contra UBS para revelar los nombres de sus 52.000 clientes en Estados Unidos, alegando que el banco y estos clientes conspiraron para defraudar al Servicio de Impuestos Internos ( IRS) de Estados Unidos , privándolos de ingresos fiscales legítimamente adeudados. [ 10 ] Sin embargo, revelar los nombres de los clientes contravenía la legislación suiza y colocaba a UBS en una posición difícil. Finalmente, UBS, con el apoyo de la FINMA, accedió a proporcionar los nombres de entre 250 y 300 clientes a través de la FINMA y pagar una multa de 780 millones de dólares estadounidenses para resolver el asunto. [ 10 ] La FINMA utilizó los artículos 25 y 26 de la Ley Bancaria, previstos para situaciones en las que un banco se enfrenta a la quiebra, para permitir que esto sucediera. [ 11 ] Posteriormente, en febrero de 2009, el Tribunal Administrativo Federal de Suiza ordenó a la FINMA que detuviera la transmisión a las autoridades fiscales estadounidenses. [ 10 ]

Responsabilidades y funciones

Como organismo regulador estatal, la FINMA está investida de autoridad suprema sobre bancos, compañías de seguros, bolsas de valores, intermediarios de valores y esquemas de inversión colectiva. [ 12 ] Es responsable de la lucha contra el blanqueo de capitales y, en caso necesario, lleva a cabo procedimientos de reestructuración financiera y quiebra. [ 13 ] Además, tiene facultades de supervisión respecto a la divulgación de participaciones y es el órgano de reclamación de las decisiones de la Junta de Adquisiciones en materia de ofertas públicas de adquisición de empresas cotizadas. [ 14 ]

La FINMA otorga licencias de operación a empresas y organizaciones sujetas a su supervisión, monitorea a las instituciones supervisadas con respecto a su cumplimiento de las leyes, ordenanzas, directivas y reglamentos requeridos, así como de las condiciones para el otorgamiento de licencias que deben cumplirse en todo momento. [ 15 ] Si es necesario y en la medida permitida por la ley, la FINMA impone sanciones, brinda asistencia administrativa y regula. [ 16 ] La FINMA también es responsable de asegurar que la autorregulación sea reconocida adecuadamente. [ 17 ] La FINMA proporciona supervisión cuando existe un riesgo para los acreedores, inversionistas y asegurados y puede sancionar a personas o autoridades, su decisión, sin embargo, puede ser impugnada ante un tribunal. [ 12 ] También puede asegurar el cumplimiento, emitir advertencias, cancelar licencias y liquidar empresas. [ 18 ] En 2025, FINMA realizó 113 auditorías de bancos, 43 de aseguradoras y 20 en el ámbito de la gestión de activos, [ 19 ]

Supervisión

FINMA adopta un enfoque basado en el riesgo para la supervisión de las instituciones financieras, trabajando para identificar amenazas que podrían afectar a instituciones individuales o a todo el sistema financiero. [ 20 ] FINMA es particularmente vigilante con respecto al lavado de dinero y la financiación del terrorismo, y supervisa de cerca los mercados financieros suizos para garantizar el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. [ 21 ]

Regulación de las criptomonedas

En 2023, la FINMA concluyó un procedimiento de ejecución contra la Fundación Dohrnii , al considerar que su token DHN prefuncional calificaba como valor porque la plataforma asociada no estaba operativa en el momento de su oferta inicial de monedas (ICO). [ 22 ] [ 23 ] La decisión se ha descrito como el primer caso conocido públicamente en Suiza y Europa en el que un token ICO prefuncional se clasificó como valor. Atrajo la atención dentro del sector suizo de criptomonedas porque las ICO generalmente se realizan para recaudar capital para el desarrollo posterior de plataformas blockchain antes de que entren en funcionamiento. [ 24 ] También creó incertidumbre jurídica para las ICO en Suiza, ya que los tokens de utilidad prefuncionales emitidos para financiar el desarrollo de blockchain fueron tratados como valores bajo la ley suiza del mercado financiero hasta que la plataforma subyacente entró en funcionamiento. [ 25 ]

Estructura organizativa

La FINMA está compuesta por un consejo de administración, un consejo ejecutivo y un consejo ejecutivo ampliado. [ 26 ]

El Consejo de Administración es un órgano de gestión estratégica y cuenta con entre siete y nueve miembros expertos independientes designados por el Parlamento. Decide sobre asuntos de gran importancia, emite ordenanzas y circulares, y es responsable del presupuesto de FINMA. Asimismo, garantiza los controles internos mediante una unidad de auditoría interna y supervisa al Consejo Ejecutivo. El Consejo de Administración nombra al Director General y elige a los miembros del Consejo Ejecutivo a partir de las propuestas de este. [ 27 ]

El Consejo Ejecutivo es el órgano de gestión operativa de FINMA y es responsable de garantizar que los bancos, las compañías de seguros, las bolsas de valores, los intermediarios de valores y otros intermediarios financieros sean supervisados ​​de conformidad con la ley y la estrategia correspondiente. El Consejo Ejecutivo decide sobre asuntos como la concesión de licencias, cuestiones clave de gestión, organización y personal, directivas y asuntos de supervisión de importancia interdepartamental. El Consejo Ejecutivo prepara los expedientes y materiales necesarios para las decisiones sobre asuntos que competen al Consejo de Administración y es responsable de la implementación de las resoluciones del Consejo de Administración y sus comités. [ 28 ]

Anne Héritier Lachat fue presidenta del Consejo de Administración desde 2011 [ 29 ] [ 30 ] hasta el 1 de enero de 2016 [ 31 ] cuando Thomas Bauer, ex socio de Ernst & Young, pasó a ser presidente. [ 32 ] Desde 2021, Marlene Amstad ejerce como presidenta. [ 33 ]

En abril de 2025, FINMA introdujo el cargo de director de riesgos para coordinar la gestión de riesgos en toda la autoridad. [ 34 ]

Véase también

Notas

  1. ↑ Alemán : eidgenössische Finanzmarktaufsicht , francés : Autorité fédérale de vigilancia des marchés financiers , italiano : Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari.
  2. ↑ Alemán : eidgenössische Bankenkommission ; Francés : Commission Fédérale des Banques

Referencias

  1. ↑ "Conferencia anual de medios de FINMA" . FINMA. 8 de abril de 2025. Consultado el 21 de febrero de 2026 .
  2. ↑ "FINMA de un vistazo" (PDF) . admin.ch . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  3. 1 2 3 4 "Suiza: Evaluación detallada de la implementación: objetivos y principios de la IOSCO sobre la regulación de valores" (PDF) . FMI . 20 de agosto de 2014. Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  4. ↑ Bundeskanzlei - P. "SR 956.1 Bundesgesetz del 22 de junio de 2007 über die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (Finanzmarktaufsichtsgesetz, FINMAG)" .
  5. ↑ Eiji Hotori; Mikael Wendschlag; Thibaud Giddey (2022). Formalización de la supervisión bancaria . Palgrave Macmillan. pp. 87–98 . doi : 10.1007/978-981-16-6783-1 . ISBN  978-981-16-6782-4. S2CID 245193352 . 
  6. ↑ "Los reguladores del Reino Unido y Suiza bajo escrutinio" . Financial Times . 15 de septiembre de 2011.
  7. ↑ «Requisitos de autorización para bancos» . Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Consultado el 4 de marzo de 2022 .
  8. ↑ «Licencia FinTech» . Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Consultado el 4 de marzo de 2022 .
  9. ↑ «Lista de personas autorizadas por FINMA de conformidad con el artículo 1b BA (licencia FinTech)» (PDF) . Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Consultado el 13 de mayo de 2025 .
  10. 1 2 3 "UBS advierte que la batalla contra el fraude fiscal en EE. UU. podría ser su ruina" . DW.COM .
  11. ↑ "Las autoridades suizas bajo la presión de la crisis financiera y la divulgación de datos de clientes de UBS a EE. UU." (PDF) . Asamblea Federal . 31 de mayo de 2010. Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  12. 1 2 "Supervisión bancaria" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  13. ↑ "Retirada de autorización, liquidación y quiebra" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  14. ↑ "Supervisión del mercado" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  15. ↑ "Tipos de autorización" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  16. ↑ "Medidas contra los titulares de licencias, sus propietarios, la dirección última y el personal" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  17. ↑ "Supervisión de las organizaciones autorreguladoras" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  18. ↑ "Aplicación de la legislación de supervisión" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  19. ↑ «La Finma veut pouvoir frapper plus vite et plus fort» . rts.ch (en francés). 21 de abril de 2026 . Consultado el 26 de mayo de 2026 .
  20. ↑ "Supervisión: la tarea principal de FINMA" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  21. ↑ "Supervisión del blanqueo de capitales (2022)" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  22. ↑ "Finma envía supervisor a la Fundación de Criptomonedas" . finews.ch . 19 de abril de 2022. Consultado el 22 de junio de 2026 .
  23. ↑ swissinfo.ch, SWI (17 de mayo de 2023). "El regulador suizo clausura una escuela de criptomonedas fraudulenta" . SWI swissinfo.ch . Consultado el 22 de junio de 2026 .
  24. ↑ FINMA, Eidgenössische Finanzmarktaufsicht. «FINMA concluye proceso contra plataforma criptográfica y su fundador» . Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA . Archivado desde el original el 8 de marzo de 2026 . Consultado el 22 de junio de 2026 .
  25. ↑ "Tras la victoria contra SRF: un inversor en criptomonedas ahora exige 100 millones de francos suizos a Ringier" . Pomona . 15 de mayo de 2026. Consultado el 22 de junio de 2026 .
  26. ↑ "Cómo se organiza FINMA" . FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  27. ↑ «El liderazgo estratégico de FINMA» . Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  28. ↑ «Gestión operativa» . Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA . Consultado el 19 de septiembre de 2024 .
  29. ↑ "FINMA: El Consejo Federal elige a Anne Héritier Lachat como Presidenta del Consejo de Administración" . Departamento Federal de Finanzas (FDF).
  30. ↑ Ermes Gallarotti (23 de diciembre de 2010). "Bundesrat wählt Anne Héritier Lachat zur neuen Verwaltungsratspräsidentin der Aufsichtsbehörde: Eine Professorin an der Spitze der Firma" . Neue Zürcher Zeitung .
  31. ↑ «FINMA: Anne Héritier Lachat va a dejar el mundo de las finanzas» . Tribuna de Ginebra . 30 de noviembre de 2015.
  32. ↑ «Thomas Bauer reemplaza a Anne Héritier Lachat à la présidence de la Finma» .
  33. ↑ "El Consejo Federal nombra a Marlene Amstad como futura presidenta de la FINMA" . Consejo Federal (Comunicado de prensa). 13 de marzo de 2020.
  34. ↑ "El regulador del mercado suizo FINMA se reestructura, el subdirector ejecutivo dejará su cargo" . Reuters . 1 de abril de 2025. Consultado el 12 de abril de 2025 .

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