Hispanopedia WikiLa regulación financiera es un conjunto amplio de políticas que se aplican al sector financiero en la mayoría de las jurisdicciones, justificadas por dos características principales de las finanzas: el riesgo sistémico , que implica que la quiebra de las entidades financieras conlleva consideraciones de interés público; y la asimetría de la información , que justifica las restricciones a la libertad contractual en determinadas áreas de los servicios financieros, especialmente aquellas que involucran a clientes minoristas y/o problemas de agencia . Una parte integral de la regulación financiera es la supervisión de determinadas entidades y mercados financieros por parte de autoridades especializadas como las comisiones de valores y los supervisores bancarios .
En algunas jurisdicciones, ciertos aspectos de la supervisión financiera se delegan a organizaciones autorreguladoras . La regulación financiera constituye una de las tres categorías jurídicas que conforman el contenido del derecho financiero , siendo las otras dos las prácticas de mercado y la jurisprudencia . [ 1 ]
Historia
La regulación financiera tiene raíces antiguas y a menudo evoluciona en respuesta a crisis económicas o a la necesidad de estandarizar el comercio. El Código de Hammurabi (c. 1700 a. C.) contenía normas para los préstamos y la regulación de los intereses. [ 2 ] En el Imperio Romano, la banca se expandió más allá de los templos, abarcando funciones tanto privadas como estatales. Esto condujo a la creación de instituciones financieras distintas sujetas a supervisión administrativa. [ 3 ] Durante la Edad Media, la regulación financiera en Europa estuvo fuertemente influenciada por las restricciones religiosas a la usura (el cobro de intereses), lo que dio forma al desarrollo de los primeros bancos mercantiles en Italia. [ 4 ]
En la época moderna temprana , los holandeses fueron pioneros en la regulación financiera. [ 5 ] La primera prohibición registrada (regulación) sobre las ventas en corto fue promulgada por las autoridades holandesas ya en 1610.
Objetivos de la regulación
Los objetivos de los reguladores financieros suelen ser: [ 6 ]
- confianza del mercado: mantener la confianza en el sistema financiero.
- estabilidad financiera: contribuir a la protección y mejora de la estabilidad del sistema financiero.
- Protección al consumidor : garantizar el grado de protección adecuado para los consumidores.
- reducir los delitos financieros
- regular la participación extranjera
Estructura de supervisión
Las leyes facultan a las organizaciones, gubernamentales o no gubernamentales, para supervisar actividades y hacer cumplir las normas. [ 7 ] Existen diversas configuraciones y combinaciones para la estructura regulatoria financiera en todo el mundo. [ 8 ] [ 9 ]
Regulación del mercado de valores
Las leyes de las bolsas garantizan que las operaciones en el parqué se realicen de forma adecuada. Destacan el proceso de fijación de precios, la ejecución y liquidación de las operaciones, y la supervisión directa y eficiente de las mismas. [ 10 ] [ 11 ]
Los reguladores financieros se aseguran de que las empresas cotizadas y los participantes del mercado cumplan con diversas regulaciones establecidas en las leyes de negociación. Estas leyes exigen que las empresas cotizadas publiquen informes financieros periódicos, notificaciones ad hoc o información sobre las transacciones de los directores. Por su parte, los participantes del mercado deben publicar notificaciones sobre los principales accionistas. El objetivo de supervisar el cumplimiento de las obligaciones de divulgación por parte de las empresas cotizadas es garantizar que los inversores tengan acceso a información esencial y suficiente para realizar una evaluación informada de dichas empresas y sus valores. [ 12 ] [ 13 ] [ 14 ] [ 15 ]
La supervisión de la gestión de activos o las leyes de inversión garantizan el funcionamiento sin fricciones de esos vehículos. [ 16 ]
Supervisión de bancos y proveedores de servicios financieros
Las leyes bancarias establecen normas que los bancos deben observar tanto en su constitución como en el desarrollo de sus actividades. Estas normas están diseñadas para prevenir situaciones indeseadas que puedan perturbar el buen funcionamiento del sistema bancario, garantizando así un sistema bancario sólido y eficiente. [ 17 ] [ 18 ]
Autoridades de supervisión financiera
Véase también
- regulación bancaria
- Finanzas
- Economía financiera § Mercados financieros
- ética financiera
- Regulación financiera en India
- Represión financiera
- Sistema financiero global
- Grupo de Treinta
- Derecho de seguros
- Organización Internacional de Comisiones de Valores
- Centro Internacional de Regulación Financiera
- LabEx ReFi - Laboratorio Europeo de Regulación Financiera
- regulación macroprudencial
- regulación microprudencial
- Captura regulatoria
- Economía regulatoria
- Comisión de Valores
- Mercado de materias primas § Regulación de los mercados de materias primas
- Legislación sobre monedas virtuales en Estados Unidos
Referencias
- ↑ Joanna Benjamin 'Derecho financiero' Oxford University Press
- ↑ "El Código de Hammurabi" . Biblioteca de Derecho Lillian Goldman de la Facultad de Derecho de Yale . Consultado el 30 de diciembre de 2025 .
- ↑ "La evolución de la banca: de los templos a las plataformas digitales" . Investopedia . Consultado el 30 de diciembre de 2025 .
- ↑ Ferguson, Niall (2008). El ascenso del dinero: una historia financiera del mundo . Penguin Books. ISBN 978-0143116172.
- ↑ Clement, Piet; James, Harold; Van der Wee, Herman (eds.): Innovación financiera, regulación y crisis en la historia . (Routledge, 2014. xiii + 176 pp. ISBN 9781848935044)
- ↑ Objetivos estatutarios de la FSA del Reino Unido , 2016-04-20, archivado del original el 2017-07-07 , recuperado el 2012-08-21
- ↑ De Caria, Riccardo (23 de septiembre de 2011), ¿Qué pretende lograr la regulación financiera?, Riccardo De Caria , SSRN 1994472
- ↑ Estructura y organización de la CSSF de Luxemburgo
- ↑ Organización alemana de supervisión BAFin , archivada del original el 4 de agosto de 2012.
- ↑ Supervisión de la bolsa de valores de Suiza finma
- ↑ Supervisión de la bolsa de valores alemana BAFin , archivado del original el 22/07/2012.
- ↑ Supervisión de la FSA de Finlandia sobre las empresas cotizadas , archivado del original el 12/10/2012 , consultado el 05/08/2012.
- ↑ Supervisión del mercado de Arabia Saudita , archivado del original el 18 de mayo de 2013 , consultado el 5 de agosto de 2012.
- ↑ Smith, J.; Johnson, P. (2023). "Navegando por el panorama regulatorio: Requisitos de seguridad para las instituciones financieras". Journal of Financial Compliance . 12 (3): 45– 67.
- ↑ Supervisión de acciones cotizadas en Borsa Italiana
- ↑ División de Gestión de Inversiones de la SEC de EE. UU.
- ↑ Banco de la Reserva de la India, Departamento de Supervisión Bancaria
- ↑ Supervisión bancaria de la CSSF de Luxemburgo , archivado del original el 5 de marzo de 2016 , consultado el 5 de agosto de 2012.
Lecturas adicionales
- Virág Blazsek , Derecho de rescate bancario: un estudio comparativo de Estados Unidos, Reino Unido y la Unión Europea (Routledge, 2020), ISBN 978-0-367-41033-9
- Labonte, Marc. (2017). ¿Quién regula a quién? Una visión general del marco regulatorio financiero de EE . UU. Washington, DC: Servicio de Investigación del Congreso . Archivado el 5 de diciembre de 2017 en Wayback Machine.
- Reinhart, Carmen ; Rogoff, Rogoff (2009), Esta vez es diferente: Ocho siglos de locura financiera , Princeton U. Pr., ISBN 978-0-691-15264-6
- Simpson, D., Meeks, G. , Klumpes, P., y Andrews, P. (2000). Algunos problemas de costo-beneficio en la regulación financiera. Londres: Autoridad de Servicios Financieros.
Enlaces externos
- Manual del abogado especializado en valores de la Facultad de Derecho de la Universidad de Cincinnati
- Ana Carvajal y Jennifer Elliott: Un estudio del FMI señala deficiencias en la regulación del mercado de valores.
- IOSCO: Objetivos y principios de la regulación de valores (PDF - 67 páginas)
- Regulación financiera
- Derecho financiero
