Hispanopedia WikiLa regulación financiera es un conjunto amplio de políticas que se aplican al sector financiero en la mayoría de las jurisdicciones, justificadas por dos características principales de las finanzas: el riesgo sistémico , que implica que la quiebra de las empresas financieras involucra consideraciones de interés público; y la asimetría de la información , que justifica restricciones a la libertad de contratación en áreas seleccionadas de los servicios financieros, particularmente aquellas que involucran clientes minoristas y/o problemas de principal-agente . Una parte integral de la regulación financiera es la supervisión de las empresas y mercados financieros designados por autoridades especializadas como las comisiones de valores y los supervisores bancarios .
En algunas jurisdicciones, ciertos aspectos de la supervisión financiera se delegan a organizaciones autorreguladoras . La regulación financiera forma una de las tres categorías jurídicas que constituyen el contenido del derecho financiero ; las otras dos son las prácticas de mercado y la jurisprudencia . [1]
Historia
A principios del período moderno , los holandeses fueron los pioneros en la regulación financiera. [2] La primera prohibición (regulación) registrada sobre las ventas en corto fue promulgada por las autoridades holandesas ya en 1610.
Objetivos de la regulación
Los objetivos de los reguladores financieros suelen ser: [3]
- Confianza del mercado: mantener la confianza en el sistema financiero
- Estabilidad financiera: contribuir a la protección y mejora de la estabilidad del sistema financiero
- Protección del consumidor : garantizar el grado adecuado de protección de los consumidores.
- reducir los delitos financieros
- regular la participación extranjera
Estructura de la supervisión
Las leyes facultan a las organizaciones, gubernamentales o no gubernamentales, para supervisar las actividades y hacer cumplir las medidas. [4] Existen diversas configuraciones y combinaciones de estructuras regulatorias financieras en todo el mundo. [5] [6]
Regulación del mercado de valores
Las leyes bursátiles garantizan que las transacciones en el parqué se realicen de manera adecuada. Lo más destacado es el proceso de fijación de precios, la ejecución y liquidación de transacciones y el monitoreo directo y eficiente de las transacciones. [7] [8]
Los reguladores financieros se aseguran de que las empresas que cotizan en bolsa y los participantes del mercado cumplan con diversas regulaciones en virtud de las leyes comerciales. Las leyes comerciales exigen que las empresas que cotizan en bolsa publiquen informes financieros periódicos, notificaciones ad hoc o transacciones de los directores, mientras que los participantes del mercado están obligados a publicar notificaciones a los accionistas principales. El objetivo de supervisar el cumplimiento de sus requisitos de divulgación por parte de las empresas que cotizan en bolsa es garantizar que los inversores tengan acceso a información esencial y adecuada para realizar una evaluación informada de las empresas que cotizan en bolsa y sus valores. [9] [10] [11]
Las leyes de supervisión de la gestión de activos o de inversión garantizan el funcionamiento sin fricciones de esos vehículos. [12]
Supervisión de bancos y proveedores de servicios financieros
Las leyes bancarias establecen normas que los bancos deben respetar en el momento de su creación y durante el ejercicio de sus actividades. Estas normas tienen por objeto evitar acontecimientos no deseados que puedan perturbar el buen funcionamiento del sistema bancario, garantizando así un sistema bancario sólido y eficiente. [13] [14]
Autoridades reguladoras financieras
Véase también
- Regulación bancaria
- Finanzas
- Economía financiera § Mercados financieros
- Ética financiera
- Regulación financiera en la India
- Represión financiera
- Sistema financiero global
- Grupo de los Treinta
- Derecho de seguros
- Organización Internacional de Comisiones de Valores
- Centro Internacional de Regulación Financiera
- LabEx ReFi - Laboratorio Europeo de Regulación Financiera
- Regulación macroprudencial
- Regulación microprudencial
- Captura regulatoria
- Economía regulatoria
- Comisión de valores
- Mercado de materias primas § Regulación de los mercados de materias primas
- Ley de moneda virtual en Estados Unidos
Referencias
- ^ Joanna Benjamin 'Derecho financiero' Oxford University Press
- ^ Clement, Piet; James, Harold; Van der Wee, Herman (eds.): Innovación financiera, regulación y crisis en la historia . (Routledge, 2014. xiii + 176 pp. ISBN 9781848935044 )
- ^ Objetivos estatutarios de la FSA del Reino Unido, 20 de abril de 2016, archivado desde el original el 7 de julio de 2017 , consultado el 21 de agosto de 2012
- ^ De Caria, Riccardo (23 de septiembre de 2011), ¿Qué intenta lograr la regulación financiera?, Riccardo De Caria , SSRN 1994472
- ^ Estructura y organización de la CSSF de Luxemburgo
- ^ BAFin, organismo de supervisión alemán, archivado desde el original el 4 de agosto de 2012
- ^ Supervisión de la bolsa de valores de Suiza finma
- ^ Supervisión de la bolsa alemana BAFin, archivado desde el original el 22 de julio de 2012
- ^ Supervisión de las empresas que cotizan en bolsa por parte de la FSA de Finlandia, archivado desde el original el 12 de octubre de 2012 , consultado el 5 de agosto de 2012
- ^ Supervisión del mercado de Arabia Saudita, archivado desde el original el 18 de mayo de 2013 , consultado el 5 de agosto de 2012
- ^ Supervisión de acciones cotizadas en Borsa Italiana[ enlace muerto permanente ]
- ^ División de Gestión de Inversiones de la SEC de EE. UU.
- ^ Banco de la Reserva de la India, Departamento de Supervisión Bancaria
- ^ Supervisión de bancos de la CSSF de Luxemburgo, archivado desde el original el 5 de marzo de 2016 , consultado el 5 de agosto de 2012
Lectura adicional
- Labonte, Marc. (2017). ¿Quién regula a quién? Una descripción general del marco regulatorio financiero de Estados Unidos. Washington, DC: Servicio de Investigación del Congreso . Archivado el 5 de diciembre de 2017 en Wayback Machine.
- Reinhart, Carmen ; Rogoff, Rogoff (2009), Esta vez es diferente: ocho siglos de locura financiera , Princeton U. Pr., ISBN 978-0-691-15264-6
- Simpson, D., Meeks, G. , Klumpes, P. y Andrews, P. (2000). Algunas cuestiones de costo-beneficio en la regulación financiera. Londres: Autoridad de Servicios Financieros.
Enlaces externos
- Manual de escritorio para abogados especializados en valores de la Facultad de Derecho de la Universidad de Cincinnati
- Ana Carvajal, Jennifer Elliott: Estudio del FMI señala lagunas en la regulación del mercado de valores
- IOSCO: Objetivos y principios de la regulación de valores (PDF, 67 páginas)