OMG LLC

GMO LLC (también conocida como GMO y Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC) es una firma estadounidense de gestión de inversiones con sede en Boston . La firma adopta un enfoque de inversión contrario y generalmente bajista en los mercados, y sostiene que los activos volverán a la media . Como resultado, la firma ha predicho con éxito burbujas económicas . En su punto máximo en 2007, la firma tenía 155  mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), aunque esta cifra ha disminuido desde entonces. ^{[ 2 ]}

Fuera de Boston, la firma tiene oficinas en Ámsterdam, Londres, San Francisco, Singapur, Sídney y Tokio.

Jeremy Grantham , Dick Mayo y Eijk van Otterloo fundaron GMO en Boston en 1977. Anteriormente, Grantham y Mayo fundaron Batterymarch Financial Management en 1969, mientras que Van Otterloo era un antiguo colega de Grantham. Los tres eran gestores de cartera y GMO se lanzó como una empresa de gestión de activos conservadora y orientada al valor, aunque desde entonces se ha expandido. Desde 1996, Van Otterloo no ha tenido un rol de gestión diaria de activos y se le considera jubilado, mientras que Mayo se fue en diciembre de 2001 para dirigir un fondo de cobertura, Game Creek Capital, con su hijo. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

Grantham impulsó la estrategia de inversión utilizando su formación cuantitativa para crear fondos de renta variable y renta fija que se basaban en modelos para realizar apuestas cuando los precios de los activos se desviaban de sus medias históricas. Mediante este método, la firma podía rastrear burbujas económicas que duraban décadas. Entre las burbujas que la firma predijo correctamente y de las que obtuvo beneficios se incluyen la burbuja de precios de activos japonesa , la burbuja de las puntocom y la burbuja inmobiliaria estadounidense de la década de 2000. ^{[ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ]}

GMO generalmente sigue la filosofía de inversión de Graham, quien cree que todas las clases de activos y mercados volverán a sus niveles históricos promedio tras alcanzar máximos y mínimos. En consecuencia, adopta enfoques contrarios y generalmente bajistas en los mercados y asigna activos basándose en predicciones internas sobre la dirección del mercado. La firma tiene un historial exitoso en la detección de burbujas económicas, pero su enfoque de inversión a largo plazo, la estricta adhesión a su estrategia de inversión y la falta de marketing la han hecho impopular entre algunos de sus clientes. Debido al bajo rendimiento de sus fondos a corto plazo, a causa del comportamiento alcista de los mercados, algunos de sus clientes de fondos de pensiones estadounidenses han incluido a GMO en su lista de vigilancia o han cancelado por completo sus mandatos de inversión para optar por firmas de inversión en crecimiento que ofrecían una perspectiva más optimista. Los activos bajo gestión (AUM) de GMO han fluctuado a lo largo de los años, obteniendo nuevos mandatos de inversión tras el estallido de burbujas económicas y perdiéndolos durante los mercados alcistas. La firma no ha alcanzado su máximo de AUM de 155  mil millones de dólares desde entonces y ha visto disminuir sus AUM con el paso de los años. ^{[ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

Sin embargo, GMO también cuenta con algunos fondos que siguen estrategias diferentes. En 1994, GMO adquirió un fondo creado por Bill Nemerever y Thomas Cooper que se centraba en la compra de préstamos bancarios impagados y bonos Brady . Este fondo se convertiría en el GMO Emerging Country Debt Fund, que obtenía beneficios invirtiendo en deuda de países de mercados emergentes . Además, GMO ha mantenido una perspectiva alcista sobre las acciones de mercados emergentes. ^{[ 8 ] [ 9 ] [ 10 ]}

En 2016, GMO redujo el 10% de su plantilla de 650 empleados, entre los que se encontraban personas como su director ejecutivo. ^{[ 5 ] [ 11 ]}

En julio de 2020, GMO adquirió Usonian Investments, una gestora de renta variable con sede en Japón. ^{[ 12 ]}

Debido a la caída del mercado de valores en 2022 , la estrategia Equity Dislocation de GMO, lanzada en octubre de 2020, obtuvo una rentabilidad del 13,7%. ^{[ 6 ] [ 13 ] [ 14 ]}

En enero de 2023, GMO emitió un comunicado en el que afirmaba que creía que la siguiente fase de recuperación provendría de acciones de gran valor, que son las más baratas según sus múltiplos de valoración . ^{[ 15 ]}

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