Socios de capital GSO

GSO Capital Partners ( GSO ) era un fondo de cobertura estadounidense y la división de inversión en crédito de Blackstone . Fue uno de los mayores gestores de activos alternativos orientados al crédito del mundo y un participante clave en el mercado de financiación apalancada . La firma invertía en diversas estrategias y productos orientados al crédito, incluyendo vehículos de obligaciones de préstamos garantizados ( CLOV) que invertían en préstamos garantizados , fondos de cobertura centrados en inversiones en situaciones especiales , fondos de deuda mezzanine y fondos de capital privado centrados en financiación de rescate.

Fue adquirida por Blackstone en marzo de 2008. En noviembre de 2020, pasó a llamarse Blackstone Credit.

GSO fue fundada en 2005 por Bennett Jay Goodman, J. Albert Smith III y Doug Ostrover. El equipo de GSO había gestionado previamente los negocios de financiación apalancada en Donaldson, Lufkin & Jenrette y posteriormente en Credit Suisse First Boston , tras la adquisición de DLJ. ^{[ 1 ]} La firma lleva el nombre de sus tres socios fundadores, Bennett Goodman, Tripp Smith y Doug Ostrover, quienes habían trabajado juntos anteriormente en Donaldson, Lufkin & Jenrette y posteriormente en Credit Suisse First Boston .

En mayo de 2007, GSO vendió una participación minoritaria en su negocio a Merrill Lynch . ^{[ 1 ]}

Al año siguiente, en marzo de 2008, Blackstone adquirió GSO por aproximadamente 1.000 millones de dólares. ^{[ 2 ]} Blackstone pagó a GSO 620 millones de dólares en efectivo y acciones, y el equipo de GSO también recibió un pago adicional por un valor de hasta 310 millones de dólares, pagadero durante los siguientes cinco años, en función de ciertos objetivos de ganancias. Blackstone ya tenía relaciones con el equipo de GSO como inversor original en los fondos de GSO. La combinación de Blackstone y GSO creó una de las mayores plataformas de crédito en el negocio de gestión de activos alternativos, con más de 21.000 millones de dólares en activos totales bajo gestión . ^{[ 3 ]} Tras la finalización de la adquisición, Blackstone fusionó las operaciones de GSO con sus operaciones de inversión en deuda existentes. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

En julio de 2010, GSO anunció el cierre definitivo del Blackstone / GSO Capital Solutions Fund (el Fondo) con compromisos totales de más de 3.250 millones de dólares. ^{[ 6 ]}

En marzo de 2011, GSO adquirió AIB Capital Markets, gestora europea de obligaciones de préstamos garantizados (CLO), que incluía cuatro vehículos CLO por valor de más de 1.500 millones de euros. GSO ya había adquirido CLO por valor de 3.100 millones de dólares a Callidus Capital Management en 2010. ^{[ 7 ]}

En noviembre de 2011, se informó que GSO había recaudado más de 2 mil millones de dólares para su nuevo fondo de inversión en deuda mezzanine , convirtiéndose en uno de los actores más importantes en ese mercado. ^{[ 8 ]}

En marzo de 2012, GSO recaudó 4 mil millones de dólares para su segundo fondo de inversión mezzanine enfocado en empresas del mercado medio. ^{[ 9 ]}

En 2017, GSO acumuló 330 millones de dólares en protección crediticia sobre la constructora estadounidense Hovnanian Enterprises antes de llegar a un acuerdo para refinanciar su deuda. ^{[ 10 ]} En enero de 2018, un juez federal denegó la solicitud de Solus Alternative Asset Management de paralizar el canje de deuda contra GSO Capital Partners y Hovnanian Enterprises, explicando que la firma proporcionó "pruebas insuficientes de daño irreparable para ellos o para el mercado". ^{[ 11 ]} Solus Alternative Asset Management intentaba bloquear temporalmente a GSO y Hovnanian para que no completaran su acuerdo mientras se resolvía su demanda. ^{[ 12 ]}

El 9 de noviembre de 2020, GSO cambió su nombre a Blackstone Credit. ^{[ 13 ]}

GSO invierte en una variedad de estrategias orientadas al crédito.

• Financiación apalancada : GSO es un proveedor líder de préstamos senior garantizados para empresas del mercado medio. La firma invierte a través de diversas fuentes de capital, entre las que se incluyen vehículos de obligaciones de préstamos garantizados ( CLO ), así como otros fondos y cuentas de inversión.
• Fondo de cobertura para situaciones especiales : los fondos de cobertura de GSO invierten en crédito a largo y corto plazo, oportunidades basadas en eventos y valores en dificultades . Estos fondos invierten en una amplia gama de valores, incluidos préstamos garantizados, deuda de alto rendimiento , valores en dificultades , préstamos con garantía de segundo rango , deuda mezzanine , así como valores de renta variable y derivados de crédito .
• Deuda mezzanine : los fondos Capital Opportunities de GSO proporcionan capital mezzanine como parte de transacciones de compra apalancada , fusiones y adquisiciones y recapitalizaciones apalancadas , así como para capital de crecimiento .
• Financiamiento de rescate: los fondos de soluciones de capital de GSO proporcionan capital de capital privado a empresas que necesitan liquidez o que enfrentan problemas con sus estructuras de capital existentes . ^{[ 14 ]}

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