Hispanopedia WikiEl Gran Superciclo es el período más largo, u onda , en el crecimiento de un mercado financiero según lo describe el principio de onda de Elliott , originalmente concebido y formulado por Ralph Nelson Elliott . Elliott especuló que un avance del Gran Superciclo había comenzado en el mercado de valores de los Estados Unidos en 1857 y se extendió hasta el año 1928, [1] pero reconoció otra interpretación de que pudo haber sido la tercera o incluso la quinta ola del Gran Superciclo. [1] Sin embargo, estas asignaciones han sido reevaluadas y aclaradas utilizando conjuntos de datos financieros históricos más grandes en las obras de AJ Frost y RR Prechter, y ahora se considera que el inicio fue 1789, cuando comenzaron a registrarse los datos del mercado de valores. [2]
Al igual que todas las ondas de Elliott, las ondas del Gran Superciclo se subdividen en generaciones de ondas más pequeñas. La siguiente generación de ondas más pequeña es la de grado Superciclo . Las aplicaciones modernas del Principio de Ondas también describen ondas de grado mayor que abarcan períodos de tiempo milenarios. [2]
La aplicación moderna de la teoría de las ondas de Elliott postula que una quinta ola del Gran Superciclo se está completando en el siglo XXI y debería ser seguida por un patrón correctivo de precios en descenso que representará la mayor recesión económica desde el siglo XVIII. [3]
Posible posición de las ondas de Elliott en los mercados bursátiles mundiales
Algunos analistas de ondas de Elliott creen que un mercado bajista de gran superciclo en las acciones estadounidenses y europeas comenzó en 1987. [4] Cuando se demostró que eso era incorrecto, se revisó más tarde la fecha y se estableció en 2000 y luego en 2006. [5] [6]
Durante 2006-2007, el Dow Jones Industrial Average alcanzó un nuevo máximo histórico, lo que algunos analistas de las Ondas de Elliott interpretaron como un indicio de que el período 2000-2002 no fue el comienzo de un mercado bajista del Gran Superciclo. Sin embargo, como este nuevo máximo fue simplemente un nuevo máximo nominal en dólares estadounidenses, y no un nuevo máximo medido en onzas de oro, otros analistas de las Ondas de Elliott creen que este nuevo máximo es "falso". [7] [8]
Expectativa de recesión económica
Una cuestión controvertida es si la grave recesión económica que acompañará la terminación del actual Gran Superciclo adoptará la forma de una depresión deflacionaria o de un período hiperinflacionario. Robert Prechter ha afirmado en repetidas ocasiones que el colapso adoptará la forma de una depresión deflacionaria probablemente seguida de hiperinflación. En una entrevista de octubre de 2006, cuando se le pidió que defendiera la deflación y los factores clave que la sustentaban, Prechter dijo:
La burbuja crediticia: el hecho de que no tenemos tanta inflación monetaria como inflación crediticia. Y las burbujas crediticias siempre han implosionado. La cantidad de dólares que hay en circulación que son billetes verdes –dinero en efectivo– es minúscula en comparación con el valor en dólares de los instrumentos crediticios. Por lo tanto, en mi opinión, la Reserva Federal es absolutamente incapaz de evitar la deflación final de la burbuja crediticia. Y algunas personas dicen: "Bueno, pueden imprimir dinero". Bien, eso solo haría que la burbuja crediticia colapsara más rápido tan pronto como los tenedores de bonos se dieran cuenta de que eso es lo que estaban haciendo. No hay salida. Así que ese es el argumento.
Bueno, la parte de la hiperinflación es una mera suposición basada en la política. No tiene nada que ver con la lectura de los mercados. Creo que los mercados están telegrafiando deflación, y estoy muy seguro de eso. La hiperinflación para mí va a ser la respuesta política natural. Quiero decir que estas personas en el Congreso son tan irresponsables –excepto con ellos mismos y sus familias, por supuesto. Siempre son reelegidos, así que lo están haciendo correctamente. Quiero decir, les está funcionando como individuos, pero no al país. De todos modos, para salvar su propio pellejo, creo que lo más probable es que recurran al Tesoro, ya sea que mantengan o no el Sistema de la Reserva Federal, y digan: "Imprimamos, pongamos en marcha las máquinas e imprimamos esos billetes verdes y distribuyámoslos". [7]
Controversia
Muchas controversias rodean el concepto del Gran Superciclo:
- Durante los primeros años de Estados Unidos no se produjeron transacciones bursátiles y, por lo tanto, no se dispone de datos sobre los precios. La noción del Gran Superciclo fue insinuada por RN Elliott al vincular los precios del oro, los precios de la bolsa británica y, posteriormente, los precios de la bolsa estadounidense, cuando la economía estadounidense superó a la del Reino Unido. No está claro que esta metodología sea científicamente sólida.
- Se cree que el gran superciclo hipotético abarca más tiempo que una vida humana, lo que, según algunos, significa que no puede existir. Los seguidores de la teoría del Saeculum adoptan este punto de vista y se alinean en cambio en torno a la creencia de que secuencias definidas de generaciones vuelven a aprender aproximadamente las mismas lecciones que sus antecesores. Se pueden encontrar ideas similares en la Biblia . [ cita requerida ] El Saeculum podría corresponder al ciclo de Kondratiev.
- La idea de un mercado bajista de gran superciclo puede interpretarse como una sugerencia de que la humanidad nunca aprenderá de sus errores pasados ni adquirirá conciencia de sí misma en un sentido macroeconómico. Sin embargo, el estudio histórico presentado en The Great Wave de David Hackett Fischer ( Oxford University Press , 1999) presenta un caso meticulosamente argumentado de que las crisis periódicas en la historia humana se están volviendo cada vez menos volátiles , lo que sugiere que se está produciendo algún tipo de aprendizaje a nivel de toda la especie.
Véase también
Notas
- ^ ab Elliott, RN (1980) [1938]. "El principio ondulatorio". En Prechter, RR (ed.). Las obras principales de RN Elliott . New Classics Library. pág. 56.
- ^ ab Alfred John Frost, Robert Rougelot Prechter,Principio de las ondas de Elliott: clave para el comportamiento del mercado. John Wiley and Sons . 8 de febrero de 2001. ISBN 0-471-98849-9.Capítulo 5, Figura 5-4
- ^ Robert R. Prechter, Jr. ,En la cresta del maremoto. John Wiley and Sons . 1997. ISBN 0-471-97954-6.Capítulos 2 y 5
- ^ Norris, Floyd (6 de febrero de 1989). "Market Place; 2 Theorists Split On Elliott Wave". The New York Times . Consultado el 4 de mayo de 2010 .
- ^ Robert R. Prechter, Jr. , Cómo vencer la crisis: se puede sobrevivir y prosperar en una depresión deflacionaria . John Wiley and Sons. 2002. ISBN 0-470-87090-7.
- ^ Robert R. Prechter, Jr. ,Vista desde lo alto del Gran Superciclo. Biblioteca de Nuevos Clásicos. 2003. ISBN 0-932750-55-9.Avance
- ^ ab Robert R. Prechter, Jr. Entrevista de FinancialSense Archivado el 7 de noviembre de 2015 en Wayback Machine y transcripción Archivado el 22 de diciembre de 2008 en Wayback Machine
- ^ Robert R. Prechter, Jr. Entrevista a Tim W. Wood Archivado el 21 de julio de 2011 en Wayback Machine
Referencias
- La gran ola: revoluciones de precios y el ritmo de la historia (2000) ISBN 0-19-505377-X
- Korotayev, Andrey V. y Tsirel, Sergey V. (2010). Un análisis espectral de la dinámica del PIB mundial: ondas de Kondratieff, oscilaciones de Kuznets, ciclos de Juglar y Kitchin en el desarrollo económico mundial y la crisis económica de 2008-2009. Estructura y dinámica . Vol. 4. N.° 1. P. 3-57.
