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Articulo de referencia

Capital verde

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Greenlight Capital es un fondo de cobertura estadounidense fundado en 1996 por David Einhorn . Greenlight invierte principalmente en ofertas públicas de deuda corporativa norteamericana y acciones. [ 2 ] Greenlight es especialmente conocido por su venta en corto de acciones de Lehman antes del colapso de Lehman Brothers en 2008 [ 3 ] y la multa de 11 millones de dólares que recibió en enero de 2012 por uso de información privilegiada en el Reino Unido . [ 4 ] Einhorn sigue siendo el gestor del fondo.

También opera Greenlight Capital Re, una reaseguradora de bienes y responsabilidad civil . [ 2 ] A diferencia de otros fondos, Greenlight no utiliza dinero prestado ni apalancamiento. La firma no genera grandes volúmenes de negociación. [ 3 ] También administra un fondo de fondos y un fondo de capital privado a través de sus filiales, Greenlight Masters y Greenlight Private Equity Partners.

A partir de 2008Había 25 empleados, entre ellos nueve analistas y un operador. Ocupa una sola planta alta de un edificio de oficinas cerca de Grand Central , en la ciudad de Nueva York . [ 3 ]

Historia

Fundación y primeros años

Fundada en 1996 por Einhorn, con $900,000 (la mitad prestada de los padres de Einhorn). [ 5 ] Greenlight generó un rendimiento neto anualizado superior al veinticinco por ciento para sus inversores hasta 2007, pero los resultados poco alentadores posteriores lo redujeron a menos del quince por ciento. [ 3 ] Prosperó en sus inicios identificando empresas financieras débiles para la venta en corto , obteniendo ganancias significativas de Conseco , CompuCredit, Sirrom Capital y Resource America. [ 3 ]

Unos meses antes del estallido de la burbuja puntocom , Greenlight perdió el 4% de su capital total en una posición corta sobre acciones de Chemdex cuando estas se dispararon de precio. Unos meses después de que Greenlight cerrara su posición, las acciones de Chemdex se desplomaron a 2 dólares. [ 3 ]

crisis financiera de 2008

En el tercer trimestre de 2008, Greenlight perdió el 15% de su valor debido a la crisis financiera de 2008 , [ 6 ] principalmente por posiciones largas en empresas industriales como Helix Energy Solutions , [ 6 ] [ 7 ] cuando la SEC prohibió temporalmente la venta en corto de acciones financieras. [ 8 ] Dado que la mayor parte del dinero de Greenlight estaba en bonos y posiciones largas en acciones, esto impidió que los fondos de cobertura minimizaran las pérdidas "largas" o las compensaran con ganancias cortas. [ 9 ] Greenlight terminó 2008 con una caída del 23%, su primera pérdida anual. [ 10 ] En 2009, Greenlight recuperó sus pérdidas de 2008. [ 11 ]

Einhorn y Greenlight Capital fueron multados con 7,2 millones de libras esterlinas por la FSA por uso de información privilegiada en enero de 2012. Según la FSA, Einhorn y Greenlight habían utilizado información privilegiada antes de vender acciones de Punch Taverns en 2009, lo que ayudó a evitar pérdidas de 5,8 millones de libras esterlinas. [ 12 ]

Rendimiento inferior al esperado entre 2015 y 2020

Greenlight Capital registró una caída del 20 por ciento en 2015. [ 13 ]

En febrero de 2015, Greenlight Capital ocupó el puesto 53 de 58 fondos de cobertura, con una calificación D, en el Informe Alpha Hedge Fund de Institutional Investor. Este fue el segundo año consecutivo en que Greenlight Capital recibió una calificación D de IIA. [ 14 ]

Greenlight Capital tuvo un rendimiento muy inferior al del mercado alcista en 2017. En enero de 2018, los fondos de Greenlight registraron una caída del 6%, mientras que el S&P 500 subió un 5,6%. [ 15 ] [ 16 ]

En marzo de 2020, el fondo registró una pérdida del 21,5% debido a que la pandemia mundial de coronavirus provocó una caída en los mercados bursátiles. [ 17 ]

Principales participaciones en acciones

A fecha de 2019, las principales participaciones accionariales de la firma se encontraban en las acciones de las siguientes empresas: Green Brick Partners, Brighthouse Financial , Ensco , General Motors , Exela Technologies , CONSOL Coal Resources y Altus USA. [ 18 ]

Greenlight Capital redujo su participación en Apple en un 6,2 por ciento, hasta alcanzar los 8,6 millones de acciones, durante el cuarto trimestre de 2014, después de que las acciones de Apple se apreciaran un 15 por ciento en el año. [ 19 ]

Filantropía

En 2009, Greenlight Capital donó 7,2 millones de dólares a tres organizaciones benéficas: Tomorrows Children's Fund, el Center for Public Integrity (CPI) y el Project on Government Oversight (POGO). Tomorrows Children's Fund recibió 2,6 millones de dólares, CPI recibió 1,8 millones de dólares y POGO recibió 1,8 millones de dólares. [ 20 ]

Contribuciones políticas

En 2012, Greenlight Capital ocupó el quinto lugar entre los 10 principales donantes políticos de fondos de cobertura del oeste de Nueva York. El fondo de cobertura contribuyó con 592.729,88 dólares a campañas políticas del estado de Nueva York en 2012. [ 21 ]

Demanda judicial con un exempleado

En octubre de 2023, James Fishback , exempleado de Greenlight Capital, demandó al fondo de cobertura por una disputa relacionada con su cargo. [ 22 ] En la demanda, Fishback afirmó que trabajaba como "jefe de macroeconomía" en el fondo de cobertura neoyorquino , pero Greenlight Capital alega que ese puesto nunca existió. La controversia fue cubierta por diversos medios de comunicación. [ 22 ] [ 23 ]

Fishback afirmó que, durante los dos años y medio que trabajó en Greenlight Capital, fue ascendido dos veces: primero de analista de investigación a operador y luego a jefe de macroeconomía. [ 24 ] Greenlight afirma que estas afirmaciones son falsas; declaró que la empresa decidió en 2023 despedir a Fishback debido a su baja productividad, pero él renunció cuando anticipó su despido. [ 25 ]

El 25 de junio de 2024, Greenlight Capital presentó una contrademanda, alegando que Fishback violó su contrato de trabajo, difamó a Greenlight y participó en competencia desleal. [ 25 ]

En septiembre de 2025, la disputa se resolvió cuando Fishback admitió haber compartido información confidencial y reconoció haber violado los términos de su contrato laboral al enviar por correo electrónico las posiciones y estrategias de Greenlight a una cuenta personal y mantener una cuenta de operaciones no declarada. Como parte del acuerdo, aceptó devolver o eliminar toda la información de Greenlight en su poder y pagar los honorarios y costas legales de la firma. [ 26 ]

Referencias

  1. ↑ "Greenlight Capital Inc - Activos, Fondos, Participaciones" . No.  Greenlight Capital. Estados Unidos: AUM13F. AUM13F. 30 de marzo de 2020. Consultado el 5 de septiembre de 2020 .
  2. 1 2 "Información de la empresa Green Light Capital, Inc." . Hoover's . Consultado el 5 de octubre de 2014 .
  3. 1 2 3 4 5 6 Hugo Lindgren (15 de junio de 2008). "El estafador" . Nueva York .
  4. ↑ Werdigier, Julia (25 de enero de 2012). "Greenlight Capital pagará una multa de 11 millones de dólares en un caso de información privilegiada" . nytimes . Consultado el 23 de julio de 2015 .
  5. ↑ "Descripción general de la empresa GreenLight Capital, Inc." Businessweek. Archivado del original el 8 de junio de 2008. Consultado el 3 de junio de 2013 .
  6. 1 2 Kishan, Saijel; Burton, Katherine (14 de octubre de 2008). "Los fondos de cobertura admiten errores y se muestran optimistas tras las peores pérdidas" . Bloomberg . Consultado el 26 de septiembre de 2025 .
  7. ↑ Slazman, Avi (17 de septiembre de 2008). "David Einhorn se fortalece con Helix Energy" . Barron's .
  8. ↑ "La SEC suspende la venta en corto de acciones financieras para proteger a los inversores y a los mercados" . SEC.gov . 19 de septiembre de 2008.
  9. ↑ Boyd, Roddy (3 de octubre de 2008). "El caos del mercado golpea a la estrella de los fondos de cobertura" . CNN . Archivado del original el 4 de octubre de 2013. Recuperado el 26 de septiembre de 2025 .
  10. ↑ "El fondo de cobertura Greenlight perdió un 23% en 2008 con Helix y VW (Actualización 1)" . Bloomberg . 23 de enero de 2009. Archivado del original el 23 de octubre de 2012.
  11. ↑ Opalesque (30 de octubre de 2009). "Greenlight recupera las pérdidas de 2008" .
  12. ↑ "Einhorn y Greenlight multadas por abuso de mercado" . Reuters . 25 de enero de 2012. Archivado del original el 4 de junio de 2016.
  13. ↑ Hussain, Tabinda (31 de diciembre de 2015). "El fondo Greenlight de Einhorn termina su segundo peor año con una caída del 20 % url= https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-01-01/einhorn-s-greenlight-hedge-fund-ends-second-worst-year-down-20-/ ". Bloomberg.
  14. ↑ Celarier, Michelle (19 de febrero de 2015). "Greenlight Capital de David Einhorn apenas obtiene una calificación de 'D'" . New York Post . Consultado el 10 de abril de 2015 .
  15. ↑ Chung, Juliet (febrero de 2018). "Greenlight Capital de David Einhorn perdió un 6% en enero" . Wall Street Journal .
  16. ↑ El fondo de cobertura de David Einhorn está sufriendo grandes pérdidas debido a apuestas inoportunas contra Amazon y Tesla durante el auge del mercado.
  17. ↑ "El fondo de cobertura Glenview cae un 30% debido al impacto del coronavirus en su cartera" . Reuters. 3 de abril de 2020. Consultado el 27 de abril de 2020 .
  18. ↑ "Greenlight Capital - Últimas participaciones 13F" . Consultado el 24 de marzo de 2019 .
  19. ↑ Ablan, Jennifer. "Greenlight Capital reduce su exposición a las acciones de Apple antes del repunte" . N.° 13, febrero de 2015. Yahoo Finance . Consultado el 10 de abril de 2015 . 
  20. ↑ "Einhorn de Greenlight dice que apostará a la baja contra Moody's" . Reuters. 28 de mayo de 2009. Consultado el 27 de abril de 2020 .
  21. ↑ Alcorn, Stan (18 de abril de 2012). "Quién es quién en los fondos de cobertura: los 10 principales donantes políticos de Nueva York" . wnyc . Consultado el 23 de julio de 2015 .
  22. 1 2 Goss, Louis (2024-05-20). "El enfrentamiento de Greenlight Capital con un exempleado ha cautivado al mundo de los fondos de cobertura" . Financial News London . Recuperado el 24 de noviembre de 2025 .
  23. ↑ Saacks, Bradley (17 de mayo de 2024). "David Einhorn fue en su día una espina clavada para los ejecutivos. Ahora se enfrenta a sus propios problemas" . Business Insider . Consultado el 24 de noviembre de 2025 .
  24. ↑ Louis Goss, "El enfrentamiento de Greenlight Capital con un exempleado ha cautivado al mundo de los fondos de cobertura" . marketwatch.com. 20 de mayo de 2024. Consultado el 17 de junio de 2024 .
  25. 1 2 Chris Dolmetsch, "Einhorn's Greenlight demanda al 'jefe de macroeconomía' en una nueva demanda" . bloomberg.com. 25 de junio de 2024. Consultado el 4 de septiembre de 2024 .
  26. ↑ Dolmetsch, Chris (26 de septiembre de 2025). "Fishback admite haber compartido información confidencial de Greenlight" . Bloomberg . Consultado el 29 de septiembre de 2025 .
  • Sitio web oficial
  • Greenlight Capital registra un aumento del 4,3 por ciento en el tercer trimestre, según la carta.