Fondo de dotación de la Universidad de Harvard

Jack Meyer dirigió HMC desde 1990 hasta el 30 de septiembre de 2005, comenzando con un patrimonio de 4.800 millones de dólares y finalizando con un valor de 25.900 millones de dólares (incluidas las nuevas contribuciones). Durante la última década de su gestión, el patrimonio obtuvo una rentabilidad anualizada del 15,9 %. ^{[ 10 ]} En parte debido a desacuerdos sobre la remuneración, varios gestores de HMC, incluido el propio Meyer, se marcharon para formar sus propias empresas de gestión de inversiones. En 2011, Bloomberg analizó un grupo de las empresas resultantes: Adage Capital Management LP, Charlesbank Capital Partners LLC, Convexity Capital Management LP (de Meyer), Highfields Capital Management LP y Regiment Capital Advisors LLC, que en ese momento gestionaban conjuntamente 43.000 millones de dólares en activos. ^{[ 11 ]}

La universidad contrató a Mohamed El-Erian para suceder a Meyer como presidente y director ejecutivo de HMC. Provenía de la empresa de negociación de bonos PIMCO y se comprometió a "reconstruir y reinventar" la compañía. Anunció su partida el 12 de septiembre de 2007 para regresar a PIMCO después de haber logrado que el fondo de dotación obtuviera una rentabilidad anual del 23%. ^{[ 12 ]}

Jane Mendillo fue nombrada nueva directora de HMC, con efecto a partir del 1 de julio de 2008. Había sido directora de inversiones de Wellesley College desde 2002. Anteriormente, se desempeñó como vicepresidenta de gestión externa en HMC. Graduada de la Universidad de Yale en 1984 y con un MBA de la Escuela de Administración de Yale , Mendillo se unió a HMC como analista de renta variable en 1987. Su gestión estuvo marcada en gran medida por la Gran Recesión , con una escasez de liquidez en las operaciones de la Universidad y el rendimiento del fondo patrimonial, una disminución del valor de los activos del fondo y fluctuaciones en las tasas de interés, los derivados financieros y las posiciones apalancadas , según un informe de noticias de febrero de 2009. La plantilla de HMC se redujo en un 25%, es decir, en unas 50 personas, en consonancia con una disminución de aproximadamente 8.000 millones de dólares (alrededor del 22%). Una fuente del informe dijo que algunas de las posiciones en el fondo de dotación que tuvieron que liquidarse estaban en fondos de cobertura administrados por Convexity Capital de Meyer y Baupost Group de Seth Klarman . ^{[ 13 ]}

Stephen Blyth asumió el cargo de director ejecutivo de HMC el 1 de enero de 2015. Blyth se unió a la firma en 2006 y, anteriormente, ocupó los cargos de director de gestión interna y director de mercados públicos, donde fue responsable de las inversiones en los mercados de renta variable, crédito y renta fija. Blyth, egresado de la Universidad de Cambridge y la Universidad de Harvard, también fue profesor de estadística práctica en la Universidad de Harvard. ^{[ 14 ]}

Marc Seidner se unió a HMC como vicepresidente de renta fija nacional en un esfuerzo por revitalizar la división de bonos de la compañía en 2006. El Sr. Seidner había sido anteriormente director de estrategias principales activas en Standish Mellon Asset Management. ^{[ 15 ]} El Wall Street Journal informó el 23 de junio de 2009 que Seidner dejaría la organización. El 14 de agosto de 2009, PIMCO anunció que había contratado a Seidner como vicepresidente ejecutivo y gestor de cartera para administrar una variedad de carteras de renta fija.

El 30 de septiembre de 2016, NP "Narv" Narvekar fue nombrado director ejecutivo. ^{[ 16 ]} En enero de 2017, Narvekar anunció que la empresa despediría a aproximadamente la mitad de su plantilla de 230 empleados subcontratando algunos puestos y cerrando todos sus fondos de cobertura gestionados internamente para finales del ejercicio fiscal de 2017. ^{[ 17 ]} En 2019, Narvekar recibió una compensación de 9,3 millones de dólares. ^{[ 18 ] [ 19 ]}

En 2002, Harvard Management Company estuvo vinculada al escándalo de Harken Energy de George W. Bush . ^{[ 20 ] [ 21 ]} Específicamente, Michael R. Eisenson , quien más tarde fundaría la firma de capital privado Charlesbank Capital Partners, era el representante de Harvard en la junta directiva de Harken Energy cuando Harvard realizó una inversión de 30 millones de dólares en la desafortunada empresa petrolera. ^{[ 22 ]} En ese momento, los empleados fueron acusados ​​de invertir indebidamente su propio dinero en Harken, pero Harvard consideró que esas inversiones eran apropiadas. ^{[ 23 ]}

Entre 2004 y 2015, la Universidad de Harvard adquirió 33.600 hectáreas (83.000 acres) de terreno forestal rumano . En 2015, vendió abruptamente la totalidad de sus propiedades a una filial de Ikea . Desde entonces, estas propiedades han enfrentado importantes desafíos legales, ya que muchas fueron adquiridas de forma corrupta durante el proceso de restitución de Rumania tras la caída del comunismo. ^{[ 24 ]}

En septiembre de 2021, tras años de presión por parte de grupos estudiantiles y externos, Harvard anunció que dejaría de invertir en combustibles fósiles . ^{[ 25 ]} El anuncio público de la universidad citó "la necesidad de descarbonizar la economía y nuestra responsabilidad como fiduciarios" para explicar su decisión. ^{[ 26 ]} Activistas climáticos en el campus habían llevado a cabo una campaña de varios años para lograr la desinversión total, que incluyó demandas, irrumpir en el campo del partido de fútbol americano Harvard-Yale de 2019, organizar protestas en el campus y otras estrategias. ^{[ 27 ]}

• "Harvard y Yale reportan pérdidas en sus fondos de dotación" , The New York Times , 11 de septiembre de 2009.
• Epstein, Edward Jay , "¿Cuánto ha perdido realmente Harvard?" , Huffington Post , 21 de diciembre de 2008.
• "El fondo de Harvard obtiene una rentabilidad del 23%, aumentando su tamaño a 34.900 millones de dólares" , The Wall Street Journal .

El Harvard Crimson

• Mossavar-Rahmani, Cyrus M., "El director del fondo de dotación habla con los estudiantes" , 4 de mayo de 2006. Re: Mohamed A. El-Erian.
• Ciarelli, Nicholas M., "Los salarios de HMC caen desde sus máximos" , 3 de enero de 2006.
• Ciarelli, Nicholas M., y Alexander H. Greeley, "El principal gestor de bonos dirigirá el fondo de dotación" , 14 de octubre de 2005. Re: Mohamed A. El-Erian.
• "El fondo de dotación alcanza los 25.900 millones de dólares", sin enlace ni fecha que funcionen.
• Zhu, Peter F., "Analista de HMC cuestiona su despido" , 31 de marzo de 2009. Re: despido y acuerdo de la analista Iris Mack en 2002.

El Harvard Crimson

• Greeley, Alexander H., "Exdirector de HMC abre un fondo de 6 mil millones de dólares" , 7 de febrero de 2006. Re: Jack R. Meyer
• Mossavar-Rahmani, Cyrus M., "El principal inversor de Yale dice que HMC paga de más" , 9 de febrero de 2006. Re: David Swensen .