relación de cobertura

El término contable Relación de cobertura se refiere al tratamiento de un contrato de seguro para la mitigación de riesgos sobre un activo subyacente y al conjunto de pruebas para la valoración de este contrato entre asegurador y asegurado. ^{[ 1 ]} Más específicamente, "Relación de cobertura" describe los criterios para incluir el valor razonable de los derivados en el balance general como parte de un esfuerzo por regular y normalizar el uso de coberturas en la contabilidad corporativa .

El contexto aquí es que estos contratos son valiosos para una empresa, y los prestamistas e inversores están interesados ​​en métodos estandarizados para incluir su valor razonable en los balances corporativos. En general, el uso de coberturas y derivados financieros para protegerse contra el riesgo debe reflejar una valoración del valor razonable de la cobertura y no debe figurar como partida en el resultado de la empresa. Para las empresas que operan fuera del sector de servicios financieros, una cobertura eficaz debe proteger contra pérdidas indebidas sin constituir un componente importante de los estados de resultados de la empresa .

Para contabilizar el valor de estos contratos, deben cumplirse criterios específicos —como se indica en la sección 39 R.88 de la NIC y se actualiza en la NIIF 9 ^{[ 1 ]} — para que se considere que existe una relación de cobertura y se aplique la contabilidad de coberturas: la denominada « eficacia de la cobertura ». Debe realizarse una prueba en ambos elementos de la relación de cobertura para garantizar que el valor de mitigación de riesgos de la cobertura se refleje efectivamente en el libro de resultados del asegurado . La «eficacia» mide la solidez de esta relación; existen varias ^{[ 2 ] [ 3 ]} «medidas de eficacia» generalmente aceptadas:

• El método de compensación en dólares calcula la relación entre el cambio acumulado en el valor del instrumento de cobertura a lo largo de su vida útil y el del elemento cubierto. El valor puede ser el valor razonable o el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados; la modelización se realiza generalmente mediante simulación . Si la relación se sitúa entre 0,8 y 1,25 (4/5 - 5/4) en todos los escenarios (la regla 80:125 ), se puede aplicar la contabilidad de coberturas.
• Análisis de regresión . Se utiliza un enfoque similar, pero en este caso se realiza una regresión de los cambios esperados en estos valores en periodos futuros relevantes (generalmente fechas de presentación de informes financieros ) para demostrar la solidez de la relación de cobertura. El modelo utiliza variables de mercado actuales , como las tasas a plazo obtenidas de la curva de rendimiento . Aquí se aplica la regla 80:125 a la pendiente estimada ; además, para que la cobertura se considere efectiva, el R cuadrado debe ser superior a 0,8.
• "Prueba de reducción de varianza". También una comparación de los valores previstos o flujos de efectivo del elemento cubierto y los del instrumento de cobertura, pero aquí devolviendo: ^{[ 4 ]}

1 - ( desviación estándar del instrumento de cobertura / desviación estándar del instrumento que se está cubriendo)

Recursos

• Reconocimiento de la relación de cobertura GAAP anterior cuando se aplica por primera vez NIC 39, Contabilidad; junio de 2004, vol. 133, número 1330, págs. 90-91.
• Contabilización de derivados de electricidad según la NIC 39 , Journal of Derivatives & Hedge Funds (2007) 13, 233–246.

Referencias