Capital de Irving Place

En 1997, Bear Stearns contrató a John D. Howard para impulsar una nueva iniciativa de capital privado y banca mercantil para el banco de inversión. Antes de incorporarse a Bear Stearns, Howard había sido vicepresidente sénior de Wesray Capital Corporation y, posteriormente, cofundó Vestar Capital Partners en 1988. En 1998, Bear Stearns Merchant Banking captó su primer fondo con 200 millones de dólares en compromisos de inversores.

En 2001, Bear Stearns Merchant Banking completó la captación de fondos para su segundo fondo con  compromisos de inversores por valor de 1.500 millones de dólares, incluyendo un  compromiso de 500 millones de dólares de Bear Stearns. ^{[ 10 ] [ 11 ]}

En 2006, Bear Stearns Merchant Banking recaudó su tercer fondo con  compromisos de inversores por valor de 2.700 millones de dólares. ^{[ 12 ] [ 13 ]}

Mediante la intervención de la Reserva Federal y otras agencias del Gobierno de los Estados Unidos, Bear Stearns acordó la venta de la compañía a JPMorgan Chase el 24 de marzo de 2008, transacción que se completó el 30 de mayo de 2008. Tras el cierre de esta transacción, Bear Stearns Merchant Banking pasó a formar parte de JPMorgan Chase . ^{[ 14 ]}

El 1 de noviembre de 2008, Bear Stearns Merchant Banking completó su escisión de JPMorgan Chase para convertirse en Irving Place Capital. ^{[ 15 ] [ 16 ]} Como firma independiente, Irving Place Capital comenzó a centrarse en sus fortalezas principales en los negocios industriales, de embalaje, de consumo y minoristas, completando siete inversiones adicionales en esos verticales para su tercer fondo, y también realizando varias desinversiones. En 2014, dado que varias de las inversiones del tercer fondo necesitaban más tiempo, Irving Place Capital buscó un mecanismo para proporcionar liquidez a aquellos socios limitados en su tercer fondo que la deseaban, al tiempo que brindaba a aquellos socios limitados interesados ​​en participar en el valor futuro la posibilidad de hacerlo. ^{[ 17 ]} Como resultado, en julio de 2015, Irving Place Capital cerró un nuevo vehículo, Irving Place Capital Partners III SPV, LP, con $ 1.5 mil millones en compromisos de capital. Durante el mismo período, Phil Carpenter se unió a John Howard en la gestión de la firma como Co-Socios Gerentes.

Desde el cierre del nuevo fondo, Irving Place Capital ha adquirido tres empresas adicionales de su cartera: Ohio Transmission Corporation , ^{[ 18 ]} un distribuidor técnico de productos industriales y proveedor de servicios relacionados; Dynojet Research , ^{[ 19 ]} un fabricante de piezas y accesorios de posventa para mejorar el rendimiento, así como equipos de diagnóstico para vehículos deportivos motorizados; y Coker Tire , un fabricante de neumáticos de estilo clásico para automóviles de colección. Además, ha realizado varias adquisiciones complementarias para sus empresas de cartera, incluidas adquisiciones complementarias de Alpha Packaging, Ohio Transmission, Pet Supplies Plus y Universal Hospital Services. ^{[ 20 ]}

La firma también se ha desprendido de varias empresas de su cartera durante este período. En marzo de 2017, la firma vendió su inversión en Cabi Holdings, un vendedor directo de ropa femenina en Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido, a Sentinel Capital Partners. ^{[ 21 ]} En marzo de 2017, anunció la venta de National Surgical Hospitals a Surgery Partners, ^{[ 22 ]} una transacción que se cerró en agosto de ese año. En mayo de 2017, acordó vender Chromalox, una empresa de tecnología térmica, a Spirax-Sarco Engineering plc, ^{[ 23 ]} una transacción que se cerró en julio de ese año.

En 2019, Philip M. Carpenter III, socio codirector de Irving Place Capital, lideró una escisión de la firma para establecer Radial Equity Partners, que ahora se centra de forma independiente en inversiones industriales de mercado medio. ^{[ 24 ]}

En septiembre de 2021, Irving Place Capital firmó un acuerdo definitivo para vender Alpha Packaging a Pretium Packaging, respaldada por Clearlake Capital Group . ^{[ 25 ] [ 26 ]}