Costo marginal de los fondos públicos

El costo marginal de los fondos públicos ( CMF ) es un concepto de finanzas públicas que mide la pérdida que sufre la sociedad al recaudar menos ingresos para financiar el gasto público debido a la distorsión en la asignación de recursos causada por los impuestos. ^{[ 1 ]} Formalmente, se define como la razón entre el valor marginal de una unidad monetaria recaudada por el gobierno y el valor de esa unidad monetaria privada marginal. Las aplicaciones del costo marginal de los fondos públicos incluyen la condición de Samuelson para la provisión óptima de bienes públicos y la tributación correctiva óptima de externalidades en la teoría económica pública, la determinación de reglas de política de suavización tributaria en el análisis normativo de la deuda pública y el análisis de costo-beneficio social común en el análisis de políticas prácticas.

El planteamiento inicial del problema del MCF se atribuye generalmente a Pigou (1947), quien enfatizó la aplicación de la regla costo-beneficio a la financiación del gasto público. ^{[ 2 ]} Posteriormente, la modificación de la regla de Samuelson para la provisión óptima de servicios públicos mediante la inclusión de una medida del MCF realizada por Stiglitz y Dasgupta (1971), Diamond y Mirrlees (1971) y Atkinson y Stern (1974) demostró ser un hito teórico. ^{[ 3 ]} Complementariamente, las contribuciones de Harberger (1964, 1971) sobre el tema de la medición de la carga excesiva influyeron aún más en el desarrollo del concepto de MCF, aunque se centró en la carga excesiva promedio (AEB) en lugar de en la MEB. El primer intento de medir la MEB se atribuye comúnmente a Campbell (1975). ^{[ 4 ]} Sin embargo, la medición del MCF fue intentada por primera vez por Browning (1976), aunque la inclusión de "efectos de sustitución" dificulta su ejercicio. ^{[ 5 ]}

Los fundamentos teóricos de la MCF se encuentran en la carga impositiva excesiva, medida mediante la variación equivalente , la variación compensatoria y el excedente del consumidor . En este sentido, la MCF social constituye la base de las condiciones para un sistema tributario óptimo y un gasto óptimo en servicios públicos. Por lo tanto, el resultado de una reforma tributaria puede calcularse utilizando las MCF previas y posteriores a la reforma, así como los índices de precios. En la práctica, las MCF pueden calcularse en función del tipo impositivo y las elasticidades de la demanda y la oferta. En consecuencia, se relaciona con la carga impositiva excesiva marginal (MEB, por sus siglas en inglés) (basada en la variación compensatoria), pero resulta comparativamente superior en términos de análisis de políticas. ^{[ 6 ]}

No se trata de un costo neto, ya que aísla los ingresos de los gastos del gobierno. Para el análisis microeconómico, los factores sociales atribuibles a la unidad de origen y destino afectan por igual al total neto.

Según Dahlby (2008), si bien en los últimos veinte años ha surgido una literatura sustancial sobre el costo marginal de los fondos públicos (CMF), gran parte de esta literatura está fragmentada porque los autores han utilizado diferentes medidas para el CMF o su concepto asociado, la carga marginal excesiva (CME).

Jacobs (2018) identifica cuatro problemas con respecto al costo marginal de los fondos públicos: (1) La falta de consenso en la literatura sobre una definición común del CMF, en particular la dicotomía entre el enfoque de Pigou-Harberger-Browning (PHB) que utiliza elasticidades salariales compensadas de la oferta de trabajo y el enfoque de Atkinson-Stern-Ballard-Fullerton (ASBF) que utiliza elasticidades salariales no compensadas de la oferta de trabajo. (2) Contrariamente a la intuición, las medidas estándar del CMF son diferentes de uno para los impuestos de suma fija no distorsionadores. (3) La normalización del sistema tributario influye en el CMF tanto para la tributación de suma fija como para la distorsionadora. (4) La mayoría de los conceptos de CMF ignoran las razones de los impuestos distorsionadores, a saber, los beneficios redistributivos. ^{[ 7 ]}

• Bev Dahlby (2008) "El coste marginal de los fondos públicos: teoría y aplicación", MIT Press , ISBN 978-0-262-04250-5
• Browning, Edgar K. (1976). "El costo marginal de los fondos públicos". Journal of Political Economy . 84 (2): 283– 298. doi : 10.1086/260432 . S2CID 153938800 . 
• Jacobs, Bas (2018) El costo marginal de los fondos públicos es uno en el sistema tributario óptimo. Int Tax Public Finance, 25:883–912

https://doi.org/10.1007/s10797-017-9481-0