CD vinculado al mercado

Un certificado de depósito vinculado al mercado (MLCD) ^{[ 1 ]} también se conoce como certificado de depósito vinculado a acciones , certificado de depósito indexado al mercado o simplemente certificado de depósito indexado . Es un tipo específico de certificado de depósito vinculado al rendimiento de uno o más valores o índices de mercado, como el S&P 500. [ ^{2 ] Además} , el plazo suele ser mucho más largo, con periodos que abarcan varios años en lugar de varios meses. ^{[ 3 ]}

No todos los inversores están tan familiarizados con este tipo de certificado de depósito como con los certificados de depósito convencionales y cuentas de depósito similares, ya que los certificados de depósito vinculados al mercado no son tan comunes. Leonard Sloane, periodista del New York Times , explica: «Solo unas pocas instituciones financieras han creado este tipo de certificados, [aunque] muchas otras están probando o considerando productos similares». ^{[ 4 ]}

Los certificados de depósito vinculados al mercado también son un tipo de inversión "estructurada" , lo que significa que se crean para satisfacer los objetivos financieros específicos de un inversor. Combinan el potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones u otros mercados con la seguridad de un certificado de depósito tradicional.

Antes de la derogación total de la Ley Glass-Steagall en 1999, los bancos tradicionales tenían prohibido ofrecer fondos de inversión a sus clientes. Con el objetivo de aumentar su competitividad frente a las entidades no bancarias, los bancos tradicionales comenzaron a experimentar con productos asegurados por la FDIC que combinaban la seguridad de la preservación del capital con el crecimiento de la rentabilidad del mercado.

El primer certificado de depósito vinculado al mercado fue ofrecido por Chase Manhattan Bank en marzo de 1987. ^{[ 5 ]}

El rendimiento de un CD vinculado al mercado depende del rendimiento de un mercado o índice. ^{[ 6 ]} A medida que el mercado sube, también lo hace el rendimiento potencial del CD. Por el contrario, si el valor del mercado o índice baja, el rendimiento del CD vinculado al mercado también bajará. Algunos emisores de CD vinculados al mercado garantizan un rendimiento base para protegerse contra un rendimiento cero en caso de que bajen las tasas de interés, aunque esto no siempre sucede. Existe la posibilidad de no obtener intereses durante una recesión económica. ^{[ 7 ]}

Existen varios métodos para calcular la rentabilidad de un certificado de depósito vinculado al mercado. La institución financiera emisora ​​es quien determina cómo se calculará la tasa. Los dos métodos más comunes para calcular la rentabilidad de un certificado de depósito vinculado al mercado son el promedio y el cálculo punto a punto. ^{[ 9 ]}

Esta inversión en particular tiene implicaciones fiscales especiales que difieren de los certificados de depósito tradicionales. Generalmente, los ingresos de inversiones indexadas se gravan según la tasa de ganancias de capital , que está limitada al 15 por ciento. En cambio, los rendimientos de un certificado de depósito indexado se consideran ingresos por intereses y se gravan según la tasa de ingresos ordinarios del titular . Además, los titulares de certificados de depósito vinculados al mercado deben pagar impuestos sobre los "ingresos ficticios" anualmente, independientemente de si el certificado ha vencido o no. ^{[ 10 ]} Mantener un certificado de depósito vinculado al mercado en una cuenta con impuestos diferidos, como una cuenta individual de jubilación (IRA), puede evitar el pago de impuestos sobre las ganancias. ^{[ 11 ]}