acciones de microcapitalización

Una acción de microcapitalización es una empresa pública con una capitalización de mercado de entre 50 y 250 millones de dólares. Las empresas con una capitalización de mercado inferior a 50 millones de dólares suelen denominarse acciones de nanocapitalización . Muchas acciones de microcapitalización y nanocapitalización se negocian en el mercado extrabursátil (OTCBB) , OTC Link LLC o Pink Sheets . Las microcapitalizaciones más grandes y consolidadas cotizan en el NASDAQ Capital Market o en la American Stock Exchange (AMEX).

Esto es cierto en Estados Unidos, pero, por el contrario, en Australia , por ejemplo, las empresas de nanocapitalización suelen cotizar en la Bolsa de Valores de Australia (ASX).

Las acciones de microcapitalización son en muchos sentidos diferentes de otras acciones, ya que provienen de empresas con una pequeña capitalización de mercado y generalmente se negocian en bolsas de valores que no requieren estándares mínimos, como una cantidad mínima de activos netos o un número mínimo de accionistas. ^{[ 1 ]} Además, estas empresas de acciones de microcapitalización a menudo tienen menos recursos para poner su información a disposición del público. ^{[ 1 ]} Estas acciones de microcapitalización tienen menos probabilidades de ser publicadas y comentadas por los corredores de bolsa en comparación con las empresas públicas más grandes. A menudo, las empresas de acciones de microcapitalización se especializan en productos o servicios innovadores que pueden ser desconocidos para el público en general. ^{[ 2 ]} En Australia, muchas de ellas son exploradoras mineras junior.

Las acciones de microcapitalización, y especialmente las de nanocapitalización, a veces experimentan volatilidad . Algunas de estas empresas no logran ejecutar sus planes de negocio y quiebran. El fraude y la manipulación del mercado son frecuentes, y los costos de transacción pueden ser bastante elevados. La fijación de precios tiende a ser ineficiente, ya que hay menos inversores institucionales y analistas en este sector, debido a los montos relativamente pequeños involucrados y la falta de liquidez ; es decir, el volumen de operaciones diarias.

Inversores y expertos financieros han propuesto que las microcapitalizaciones pueden ser buenas inversiones. David Maley, de Ariel Investments, argumenta que existe amplia evidencia que indica que mantener una parte de una cartera en acciones de microcapitalización puede ofrecer ventajas. Las microcapitalizaciones, como grupo, tienden a superar el rendimiento de las acciones de empresas más grandes a lo largo del tiempo, señala Daley, y no están estrechamente correlacionadas con las acciones de empresas más grandes ni con los fondos indexados , por lo que potencialmente compensan la volatilidad general del mercado. Además, el hecho de que las microcapitalizaciones sean relativamente ignoradas por los analistas ofrece más oportunidades potenciales para los inversores de valor . ^{[ 3 ]} De manera similar, el profesor Jeremy J. Siegel, de la Wharton School of Business, señala en su libro Stocks for the Long Run cómo una revisión de datos bursátiles estadounidenses de 1926 a 1996 encontró que el quintil más pequeño de acciones por capitalización (incluidas las microcapitalizaciones) superó al quintil más grande en un promedio de casi un 4% anual. Pero este rendimiento superior no fue constante, con períodos de varios años en los que las acciones de empresas más pequeñas tuvieron un rendimiento inferior en relación con las acciones de empresas más grandes. ^{[ 4 ]}

Las acciones de microcapitalización generalmente se consideran de mayor riesgo que las de mayor capitalización debido a factores como la limitada divulgación financiera, los bajos volúmenes de negociación y una mayor susceptibilidad a la manipulación de precios. Según la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. , las empresas de microcapitalización pueden tener poco o ningún historial comprobado, carecer de activos o ingresos sustanciales y, a menudo, negociarse con bajos volúmenes, lo que puede provocar que operaciones relativamente pequeñas tengan un gran impacto en las fluctuaciones de precios. Estas características pueden dificultar que los inversores vendan acciones cuando lo deseen y contribuyen a la volatilidad de los precios. ^{[ 1 ]}

Las autoridades federales también advierten que los esquemas de fraude y manipulación del mercado, como las promociones de "inflar y vender" (pump-and-dump), históricamente se han dirigido a las acciones de microcapitalización debido a la limitada disponibilidad de información pública confiable. En tales esquemas, los precios pueden inflarse artificialmente mediante declaraciones falsas o engañosas antes de que los inversores con información privilegiada vendan sus participaciones, lo que provoca pérdidas a otros inversores. ^{[ 5 ]}

• Manipulación del mercado
• Fraude con acciones de microcapitalización
• Acciones de bajo precio
• Megacapitalización bursátil superior a 200 mil millones de dólares.
• Grandes empresas de entre 10.000 y 200.000 millones de dólares.
• Empresas de mediana capitalización con un valor de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares.
• Pequeña capitalización de entre 250 millones y 2 mil millones de dólares.
• Lista de empresas públicas por capitalización bursátil
• Precio de mercado
• Capital autorizado
• acciones del Tesoro