Mike Vranos

Michael W. Vranos es un gestor de fondos de cobertura y filántropo estadounidense que en la década de 1990 fue considerado por algunos como "el hombre más poderoso de Wall Street ". ^{[ 1 ]} En 1993, según se informa, ganó 15 millones de dólares con la compraventa de bonos hipotecarios . ^{[ 2 ]} La revista Fortune lo calificó en una ocasión como "uno de los mejores operadores de bonos de Wall Street". ^{[ 3 ]} Según un artículo del Wall Street Journal de 2007 , se le sigue considerando "el operador de bonos hipotecarios más conocido de Wall Street". ^{[ 4 ]}

Vranos dirigió la negociación de obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO) a principios de la década de 1990 en Kidder Peabody, en un momento en que esa firma dominaba el mercado. ^{[ 3 ]} Aprovechando la oportunidad creada por un mercado bajista , se marchó para fundar su propia empresa, Ellington Management Group, a finales de 1994. ^{[ 3 ]} Ese mismo año, Kidder Peabody atravesó dificultades y fue vendida a PaineWebber . ^{[ 5 ]} A pesar de verse afectada por las consecuencias de la debacle de Long-Term Capital Management en 1998, ^{[ 6 ]} en abril de 2004, Ellington había logrado una rentabilidad anualizada compuesta del 15,4%, después de comisiones. ^{[ 7 ]}

Vranos nació en Worcester, Massachusetts, hijo de Alexander y Aglaea Vranos, ambos de ascendencia griega. ^{[ 8 ]} Se crió en Ellington, Connecticut , Estados Unidos . En su juventud, trabajó como portero y obtuvo el título de Mr. Teen Connecticut como culturista. ^{[ 9 ]} Se ganó el apodo de "El Brazo". ^{[ 10 ]} El Sr. Vranos obtuvo su licenciatura en matemáticas de la Universidad de Harvard en 1983 con honores magna cum laude y Phi Beta Kappa . ^{[ 3 ]} Comenzó a cursar un doctorado en matemáticas antes de empezar a trabajar en Wall Street. ^{[ 11 ]}

Vranos comenzó a trabajar en Kidder Peabody después de graduarse de Harvard en 1983. Fue el director gerente más joven en los 130 años de historia de la firma. ^{[ 3 ]} Durante su gestión en Kidder de 1990 a 1994, la compañía suscribió más de 200 mil millones de dólares en CMO, lo que representó aproximadamente el 20% de todas las CMO emitidas durante ese período y casi el doble que la siguiente firma más grande de Wall Street. ^{[ 3 ]} Vranos fue reconocido por haber convertido su rol en la negociación de obligaciones hipotecarias garantizadas en una máquina de hacer dinero. ^{[ 12 ]} En 1991, Vranos fue nombrado Hombre del Año de Kidder Peabody. Su compensación en 1992 se estimó entre 10 y 15 millones de dólares, según USA Today , ^{[ 13 ]} mientras que The Washington Post informó que estaba en el rango de 5 a 7 millones de dólares. ^{[ 14 ]} En 1993 era el empleado mejor pagado de Kidder Peabody, y se decía que cuando Kidder entró en problemas financieros a principios de la década de 1990, la rentabilidad de la empresa recaía en gran medida sobre los hombros de Vranos. ^{[ 15 ]}

Kidder Peabody atravesó momentos difíciles durante el mercado bajista de 1994. Las pérdidas en el departamento de bonos hipotecarios, dirigido por Vranos, durante el segundo trimestre de 1994 fueron de 30 millones de dólares. Michael Carpenter, director ejecutivo de Kidder de 1989 a 1994, se vio obligado a renunciar en julio de 1994. ^{[ 5 ] [ 16 ]} Luego, cuando el segundo ejecutivo de mayor rango en la firma, Edward A. Cerullo, renunció a Kidder Peabody unas semanas después, Vranos fue uno de los miembros de la firma más observados. ^{[ 17 ]} Durante este período, Vranos fue muy elogiado por Jack Welch , presidente de la empresa matriz de Kidder Peabody, General Electric , por su manejo del mercado bajista. ^{[ 3 ]} Sin embargo, a medida que las condiciones del mercado empeoraron, Vranos se marchó para fundar su propia firma a finales de 1994. Kidder finalmente fue vendida a Paine Webber . ^{[ 2 ]}

A finales de 1994, Vranos fundó Ellington Management Group, que llegó a ser una empresa de 21 mil millones de dólares. ^{[ 3 ]} Fundó la firma con Laurence Penn, a quien Vranos conocía de Harvard y quien estaba a cargo de la capacitación en valores hipotecarios de Lehman Brothers antes de cofundar Ellington con financiación de Ziff Brothers Investments. A finales de 1995, la firma se había convertido en una operación con tres fondos y una variedad de activos. ^{[ 18 ]}

Ellington se vio afectado por la debacle de Long-Term Capital Management en 1998. ^{[ 2 ]} Durante unos días a mediados de octubre, la firma vendió valores hipotecarios para reducir el apalancamiento de sus fondos. ^{[ 19 ] [ 20 ]} La firma emitió un comunicado público describiendo sus préstamos para calmar los temores del público, lo cual se consideró inusual para los fondos de cobertura en ese momento. ^{[ 6 ]} Aclaró que, si bien estaba cubriendo las llamadas de margen deshaciéndose de cientos de millones de dólares en activos durante un período de dos días, las pérdidas fueron limitadas. ^{[ 21 ]} Un informe sugiere que algunos de sus fondos de cobertura podrían haber perdido temporalmente alrededor del 25% de su valor mientras liquidaba 2 mil millones de dólares en activos ^{[ 22 ]} después de supuestamente no cumplir con una llamada de margen de UBS . ^{[ 23 ] [ 24 ]} Sin embargo, desde su creación en diciembre de 1994 hasta abril de 2004, la firma ofreció un rendimiento anual compuesto del 15,4%, después de comisiones. ^{[ 7 ]}

En 2000, Ellington presentó una oferta por Laser Mortgage Management Inc., un fideicomiso de inversión inmobiliaria hipotecaria que estaba considerando cerrar, pero finalmente no lo compró. ^{[ 25 ]} Varios de los fondos de Ellington han invertido en valores respaldados por hipotecas en dificultades a lo largo del tiempo. ^{[ 26 ]} Para 2004, sus $ 3 mil millones en activos de fondos de cobertura, incluidos derivados hipotecarios. ^{[ 27 ]} En octubre de 2007, a medida que el desempeño crediticio futuro de las hipotecas residenciales se volvía cada vez más incierto, se informó que uno de sus fondos había caído en valor en un 22% ^{[ 4 ]} y que había suspendido temporalmente los reembolsos a la espera de una mayor claridad en torno a las valoraciones. ^{[ 28 ]} A partir de 2007, Vranos y Ellington Management administraban $ 5.4 mil millones en fondos de cobertura y cuentas privadas, y $ 1.2 mil millones adicionales en una cuenta administrada, mientras que también administraban casi $ 23 mil millones en obligaciones de deuda garantizadas . ^{[ 22 ]} En 2014, Vranos abrió una oficina para Ellington Management en Londres, Inglaterra, con el fin de expandirse al mercado europeo. ^{[ 29 ]}

En junio de 2007, Vranos lanzó una colocación privada de una nueva entidad, Ellington Financial LLC, a inversores institucionales . ^{[ 22 ]} La oferta se centró principalmente en inversiones en valores respaldados por hipotecas no gubernamentales. La operación fue suscrita por Friedman Billings Ramsey y, aunque originalmente se planeó una oferta de 750 millones de dólares, ^{[ 22 ]} la evolución de las condiciones del mercado solo permitió una captación de capital de 250 millones de dólares. ^{[ 4 ]} Antes de la colocación privada, un columnista del New York Times señaló que una parte de la colocación privada podría utilizarse para comprar tramos de riesgo del prestamista subprime en quiebra New Century Financial Corporation y señaló la posible dificultad para valorar dichos instrumentos. ^{[ 22 ]} En octubre de 2010, Ellington Financial LLC salió a bolsa, debutando en la NYSE. ^{[ 30 ]} A fecha de 2 de enero de 2012  Vranos poseía (directa o indirectamente) más de 2,5 millones de acciones. ^{[ 31 ]} Según sus documentos públicos, Ellington Financial invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas no gubernamentales, pero también mantiene carteras de agencias y otros valores relacionados con hipotecas, y tuvo un rendimiento total del 59% entre su creación en agosto de 2007 y finales de 2011. ^{[ 32 ]}

Ellington Residential Mortgage REIT, presidida y fundada por Vranos, salió a bolsa en la NYSE después de su IPO a finales de 2013, cotizando bajo el símbolo EARN. ^{[ 33 ]}

En 1981, Vranos fue declarado Mr. Teen Connecticut en los campeonatos estatales de culturismo y se le conoció como "Captain Iron" en los círculos del culturismo. ^{[ 34 ]} Vranos es conocido por interrumpir reuniones de negocios para lanzar desafíos de pulsos . ^{[ 5 ]} Actualmente, Vranos vive en Greenwich, Connecticut . En 2001, el columnista de finanzas de Slate.com , Rob Walker, y el dibujante alternativo Josh Neufeld incluyeron a Vranos en su cómic , Titans of Finance ( Alternative Comics , 2001, ISBN 1-891867-05-9). ^{[ 35 ] [ 36 ]} Vranos apoyó tanto a Christopher Dodd como a Barack Obama por el lado demócrata y a Rudy Giuliani por el lado republicano en las elecciones presidenciales de 2008. ^{[ 37 ]}

Michael Vranos es director de Hedge Funds Care, Boys & Girls Harbor , la Waterside School en Stamford y la Hopkins School en New Haven. Es colaborador y exdirector de Stamford Shelter for the Homeless y East Harlem School. ^{[ 3 ] [ 38 ] [ 39 ]} Hedge Funds Care le otorgó a Vranos su Premio a la Trayectoria por su Servicio en 2007. ^{[ 40 ]} También estableció el Fondo de Becas de Posgrado Michael y Anna Vranos en Ciencias de la Vida, el Fondo de Desarrollo de Profesores Jóvenes de la Familia Vranos para Células Madre y Biología Regenerativa, y la Beca de Investigación de Posgrado de la Familia Vranos en Biología del Desarrollo y Regenerativa, todos en la Universidad de Harvard. Según Harvard Alumni, "También ha ofrecido su tiempo y apoyo a Harvard como miembro del Grupo de Trabajo de la FAS sobre Filantropía Equilibrada, como presidente del Comité de Donaciones de la Clase de 1983, como miembro del Comité de Grandes Donaciones de Nueva York y como presidente de las reuniones del 20.º y 25.º aniversario de la Clase de 1983". ^{[ 11 ]} En diciembre de 2022, la Fundación Familia Vranos otorgó una subvención a investigadores de la Universidad de Harvard para estudiar el envejecimiento cerebral y las enfermedades neurodegenerativas. ^{[ 41 ] [ 42 ]} La subvención de cinco años brindará apoyo a investigadores de la Facultad de Artes y Ciencias (FAS) y la Facultad de Medicina de Harvard (HMS) para desafiar el concepto de que el deterioro funcional asociado con el envejecimiento es irreversible. ^{[ 41 ] [ 42 ]}