ratio financiero

Un ratio financiero o ratio contable indica la magnitud relativa de dos valores numéricos seleccionados de los estados financieros de una empresa . De uso frecuente en contabilidad , existen muchos ratios estándar que se utilizan para evaluar la situación financiera general de una corporación u otra organización. Los ratios financieros pueden ser utilizados por los gerentes de una empresa, por los accionistas (propietarios) actuales y potenciales, y por los acreedores de la empresa . Los analistas financieros utilizan los ratios financieros para comparar las fortalezas y debilidades de diversas empresas. ^{[ 1 ]} Si las acciones de una empresa cotizan en bolsa, el precio de mercado de las acciones se utiliza en ciertos ratios financieros.

Las razones financieras pueden expresarse como un valor decimal , como 0,10, o como un porcentaje equivalente , como el 10 %. Algunas razones financieras se suelen expresar como porcentajes, especialmente aquellas que suelen ser menores que 1, como el rendimiento de las ganancias , mientras que otras se suelen expresar como números decimales, especialmente aquellas que suelen ser mayores que 1, como la relación precio/beneficio (P/E) ; estas últimas también se denominan múltiplos . A partir de cualquier razón financiera, se puede calcular su recíproco ; si la razón financiera era mayor que 1, el recíproco será menor que 1, y viceversa. El recíproco expresa la misma información, pero puede ser más comprensible: por ejemplo, el rendimiento de las ganancias se puede comparar con los rendimientos de los bonos, mientras que la relación P/E no: por ejemplo, una relación P/E de 20 corresponde a un rendimiento de las ganancias del 5 %.

Los valores utilizados para calcular los ratios financieros se obtienen del balance , el estado de resultados , el estado de flujos de efectivo o (en ocasiones) el estado de cambios en el patrimonio neto . Estos conforman los estados financieros de la empresa . Los datos de estos estados se basan en el método y las normas contables utilizadas por la organización.

• Los ratios financieros cuantifican muchos aspectos de una empresa y son parte integral del análisis de los estados financieros . Los ratios financieros se clasifican según el aspecto financiero de la empresa que miden.
• Los índices de rentabilidad miden el uso que hace la empresa de sus activos y el control de sus gastos para generar una tasa de retorno aceptable. ^{[ 2 ]}
• Los índices de liquidez miden la disponibilidad de efectivo para pagar la deuda. ^{[ 3 ]}
• Los índices de eficiencia (actividad) miden la rapidez con la que una empresa convierte activos no monetarios en activos monetarios. ^{[ 4 ]}
• Los índices de endeudamiento miden la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo. ^{[ 5 ]}
• Los ratios de mercado miden la respuesta de los inversores a la posesión de acciones de una empresa y también el coste de emisión de acciones. ^{[ 6 ]}

Estas cuestiones se refieren al retorno de la inversión para los accionistas y a la relación entre el retorno y el valor de una inversión en acciones de la empresa.

Los ratios financieros permiten realizar comparaciones.

• entre empresas
• entre industrias
• entre diferentes períodos de tiempo para una empresa
• entre una sola empresa y el promedio de su sector

Los ratios generalmente no son útiles a menos que se comparen con algún otro indicador, como el desempeño histórico o el de otra empresa. Por lo tanto, los ratios de empresas en diferentes sectores, que enfrentan distintos riesgos, necesidades de capital y competencia, suelen ser difíciles de comparar.

Los ratios financieros pueden no ser directamente comparables entre empresas que utilizan diferentes métodos contables o siguen distintas prácticas contables estándar . La mayoría de las empresas públicas están obligadas por ley a utilizar los principios contables generalmente aceptados en sus países de origen, pero las empresas privadas , las sociedades colectivas y las empresas unipersonales pueden optar por no utilizar la contabilidad de devengo. Las grandes corporaciones multinacionales pueden utilizar las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para elaborar sus estados financieros, o bien pueden utilizar los principios contables generalmente aceptados de su país de origen.

No existe una norma internacional para calcular los datos resumidos que se presentan en todos los estados financieros, y la terminología no siempre es coherente entre empresas, sectores, países y periodos de tiempo.

Una característica importante del análisis de ratios es la interpretación de sus valores. Se necesita una base de comparación significativa para responder preguntas como "¿Es demasiado alto o demasiado bajo?" o "¿Es bueno o malo?". Se pueden realizar dos tipos de comparaciones de ratios: transversales y de series temporales. ^{[ 7 ]}

En los estados financieros, especialmente en los resúmenes publicados en internet , se pueden utilizar diversas abreviaturas . Las ventas que reporta una empresa suelen ser ventas netas , que deducen las devoluciones, los descuentos y las rebajas por pronto pago del importe de la factura . El beneficio neto es siempre el importe después de impuestos, depreciación, amortización e intereses, salvo que se indique lo contrario. En caso contrario, se denomina EBIT o EBITDA (véase más abajo).

Las empresas que se dedican principalmente a la prestación de servicios laborales no suelen reportar sus "ventas" en función de las horas trabajadas. Estas empresas tienden a reportar sus "ingresos" en función del valor monetario de los servicios que prestan.

Cabe destacar que el patrimonio neto de los accionistas y el patrimonio neto del propietario no son lo mismo. El patrimonio neto de los accionistas representa el número total de acciones de la empresa multiplicado por el valor contable de cada acción; el patrimonio neto del propietario representa el número total de acciones que posee un accionista individual (generalmente el propietario con el control ), multiplicado por el valor contable de cada acción. Es importante tener en cuenta esta distinción al calcular ratios.

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