ratio de financiación estable neta

Durante la crisis financiera de 2008 , varios bancos, entre ellos el británico Northern Rock y los bancos de inversión estadounidenses Bear Stearns y Lehman Brothers , sufrieron una crisis de liquidez debido a su excesiva dependencia de la financiación mayorista a corto plazo del mercado interbancario . Como consecuencia, el G20 impulsó una reforma de la regulación bancaria conocida como Basilea III . Además de los cambios en los requisitos de capital , Basilea III también incluye dos requisitos de liquidez completamente nuevos: el coeficiente de financiación estable neta (NSFR) y el coeficiente de cobertura de liquidez (LCR).

El 31 de octubre de 2014, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publicó su Coeficiente de Financiación Estable Neta definitivo (que se propuso inicialmente en 2010 y se volvió a proponer en enero de 2014). ^{[ 1 ]} Ambos coeficientes son requisitos trascendentales: se prevé que se apliquen a todos los bancos del mundo que realizan operaciones bancarias internacionales.

El coeficiente de financiación estable neta se ha propuesto en Basilea III , el nuevo conjunto de requisitos de capital y liquidez para los bancos, que con el tiempo están reemplazando a Basilea II . ^{[ 2 ]} Basilea III se ha preparado en el seno del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea del Banco de Pagos Internacionales . ^{[ 3 ]} Varios componentes de Basilea III se están implementando en diferentes jurisdicciones y el Comité de Basilea informa sobre el progreso en el estado de implementación a través de su Programa de Evaluación de la Consistencia Regulatoria ("RCAP"), que se publica semestralmente.

El índice de financiación estable neta busca calcular la proporción de financiación estable disponible (ASF), a través del capital y ciertos pasivos, sobre la financiación estable requerida (RSF), a través de los activos.

${\displaystyle {\text{NSFR}}={\frac {\mbox{Cantidad disponible de financiación estable}}{\mbox{Cantidad requerida de financiación estable}}}={\frac {\mbox{ASF}}{\mbox{RSF}}}>100\%}$

Estos componentes de la financiación estable no tienen el mismo peso. ^{[ 4 ]}

Dado que el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) no tiene potestad para emitir reglamentos jurídicamente vinculantes, ^{[ 5 ]} las normas de Basilea III deben ser implementadas por las autoridades nacionales. En consecuencia, existen diferencias entre países en cuanto al contenido y los plazos de aplicación.

El NSFR se convirtió en un estándar mínimo el 1 de enero de 2018. Sin embargo, su implementación se ha retrasado en muchos países. Menos de la mitad de los miembros del G20 habían implementado las normas hasta 2018. Entre los países que se encuentran rezagados están Estados Unidos, la Unión Europea, Suiza y Japón. Los países que cumplen con la normativa son Australia, Brasil, China, Indonesia y Rusia. ^{[ 6 ]}

Con el tiempo, la calibración NSFR se revisará a medida que se desarrollen propuestas y se implementen estándares de la industria. ^{[ 7 ]}

Como se mencionó anteriormente, las categorías fuera de balance también se ponderan, ya que contribuyen tanto al activo como al pasivo. Esto se explica mejor por la posibilidad de requerimientos contingentes de liquidez ( líneas de crédito revocables e irrevocables y facilidades de liquidez para clientes). Por lo tanto, una vez que la norma esté vigente, los compromisos fuera de balance deberán financiarse con fondos estables.

Esto puede ayudar a prevenir el uso excesivo del sistema bancario en la sombra , incluidas las entidades de propósito especial y los vehículos de inversión estructurados , ya que estos conductos a menudo se benefician de las facilidades de liquidez (las llamadas facilidades de respaldo) otorgadas por el banco que los creó.

• "FSA y el coeficiente de financiación estable neto" 17 de marzo de 2010. Archivado el 1 de febrero de 2011 en Wayback Machine.