Banco de la Reserva Federal de Nueva York

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York es uno de los doce Bancos de la Reserva Federal de los Estados Unidos . Es responsable del Segundo Distrito del Sistema de la Reserva Federal , que abarca el estado de Nueva York , los doce condados del norte de Nueva Jersey , el condado de Fairfield en Connecticut , Puerto Rico y las Islas Vírgenes de los Estados Unidos . Ubicado en el número 33 de Liberty Street , en el Bajo Manhattan , es el más grande (por activos), el más activo (por volumen) y el más influyente de los Bancos de la Reserva.

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York es el único responsable de implementar la política monetaria en nombre del Comité Federal de Mercado Abierto y actúa como agente de mercado de todo el Sistema de la Reserva Federal (ya que alberga la Mesa de Operaciones de Mercado Abierto y administra la Cuenta de Mercado Abierto del Sistema ). ^{[ 2 ]} También es el único agente fiscal del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos , el portador de la Cuenta General del Tesoro y el custodio de la mayor reserva de oro del mundo . ^{[ 3 ]} Además de estas funciones específicas, la Reserva Federal de Nueva York también desempeña las mismas responsabilidades y tareas que los demás Bancos de la Reserva, como la supervisión y la investigación. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

Dado su papel central dentro del Sistema de la Reserva Federal, la Reserva Federal de Nueva York y su presidente son considerados, por lo tanto, los primeros entre iguales entre los demás bancos regionales de la Reserva. ^{[ 6 ]} Su actual presidente es John C. Williams .

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York abrió sus puertas el 16 de noviembre de 1914, bajo el liderazgo de Benjamin Strong Jr. , quien anteriormente había sido presidente de la compañía Bankers Trust . Dirigió el banco hasta su muerte en 1928. Strong se convirtió en el director ejecutivo (entonces llamado "gobernador"; hoy, el término sería "presidente"). Como líder del banco distrital más grande y poderoso de la Reserva Federal, Strong se convirtió en una fuerza dominante en los asuntos monetarios y bancarios de Estados Unidos. Un biógrafo lo ha denominado el "líder de facto de todo el Sistema de la Reserva Federal". ^{[ 7 ]} Esto se debió no solo a las habilidades de Strong, sino también a que los poderes de la junta central eran ambiguos y, en su mayor parte, limitados a funciones de supervisión y regulación bajo la Ley de la Reserva Federal de 1913 , ya que muchos estadounidenses eran hostiles al control centralizado.

Cuando Estados Unidos entró en la Primera Guerra Mundial , Strong fue una figura clave en las campañas para financiar el esfuerzo bélico mediante bonos, principalmente propiedad de ciudadanos estadounidenses. ^{[ 8 ]} Esto permitió a Estados Unidos evitar muchos de los problemas financieros de posguerra que sufrieron los beligerantes europeos. Strong reconoció gradualmente la importancia de las operaciones de mercado abierto , es decir, la compra y venta de títulos públicos , como medio para gestionar la cantidad de dinero en la economía estadounidense y, por ende, influir en los tipos de interés. Esto era especialmente importante en aquel momento, ya que el oro había inundado Estados Unidos durante y después de la Primera Guerra Mundial. De este modo, su moneda respaldada por oro estaba bien protegida, pero los precios se habían disparado considerablemente debido a la expansión monetaria impuesta por el patrón oro . En 1922, Strong abandonó extraoficialmente el patrón oro y, en su lugar, comenzó a impulsar agresivamente las operaciones de mercado abierto como medio para estabilizar los precios internos y, por ende, la estabilidad económica interna. Así, inició la práctica de la Reserva Federal de comprar y vender títulos públicos como política monetaria. John Maynard Keynes , un destacado economista británico que hasta entonces no había cuestionado el patrón oro, utilizó las actividades de Strong como ejemplo de cómo un banco central podía gestionar la economía de una nación sin el patrón oro en su libro " Un tratado sobre la reforma monetaria" (1923). Citando a una autoridad:

Fue Strong, más que nadie, quien inventó la figura del banquero central moderno. Cuando observamos a los banqueros centrales actuales describir cómo buscan el equilibrio adecuado entre el crecimiento económico y la estabilidad de precios, la figura de Benjamin Strong se cierne sobre ellos. Todo esto suena bastante obvio ahora, pero en 1922 representó un cambio radical con respecto a más de doscientos años de historia de la banca central. ^{[ 9 ]}

La política de Strong de mantener los niveles de precios durante la década de 1920 mediante operaciones de mercado abierto y su disposición a mantener la liquidez de los bancos durante los pánicos han sido elogiadas por los monetaristas y duramente criticadas por los economistas austriacos . ^{[ 10 ]}

Con la crisis económica europea de la década de 1920, la influencia de Strong se extendió por todo el mundo. Fue un firme defensor de los esfuerzos europeos por regresar al patrón oro y alcanzar la estabilidad económica. Las nuevas políticas monetarias de Strong no solo estabilizaron los precios en Estados Unidos, sino que también impulsaron el comercio estadounidense y mundial al contribuir a la estabilización de las monedas y las finanzas europeas. Sin embargo, con una inflación prácticamente nula, los tipos de interés eran bajos y la economía estadounidense y los beneficios empresariales se dispararon, impulsando así el auge bursátil de finales de la década de 1920. Esto le preocupaba, pero también sentía que no tenía otra opción, ya que los bajos tipos de interés estaban ayudando a los europeos (en particular al Reino Unido ) en su intento por regresar al patrón oro.

El historiador económico Charles P. Kindleberger afirma que Strong fue uno de los pocos responsables políticos estadounidenses interesados ​​en los problemas financieros de Europa en la década de 1920, y que si no hubiera muerto en 1928, apenas un año antes de la Gran Depresión , podría haber mantenido la estabilidad en el sistema financiero internacional. ^{[ 11 ]}

Se celebró un concurso público para el diseño del edificio y el estudio de arquitectura York and Sawyer presentó el diseño ganador. El banco se trasladó al nuevo edificio del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en 1924. ^{[ 12 ]}

Desde la fundación del sistema de la Reserva Federal, el Banco de la Reserva de Nueva York ha sido el lugar donde se implementa la política monetaria en los Estados Unidos, aunque la decisión final se toma en Washington, D.C. por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Es el único Banco de la Reserva con un asiento permanente en el comité, y su presidente es tradicionalmente elegido como vicepresidente del mismo. Operando en la capital financiera de los EE. UU., el banco realiza operaciones de mercado abierto —la compra y venta de valores del Tesoro y de agencias en circulación— a través de su mesa de operaciones. ^{[ 13 ]} Al igual que otros Bancos de la Reserva regionales, el Banco de la Reserva de Nueva York distribuye monedas y billetes, participa en el sistema Fedwire que transfiere pagos y valores entre bancos nacionales y realiza investigaciones económicas.

El banco es el agente fiscal exclusivo del Tesoro de los Estados Unidos . En este papel, lleva a cabo todas las subastas primarias de valores del Tesoro negociables, así como las recompras gubernamentales cuando están autorizadas. Ejecuta la política cambiaria mediante el intercambio de dólares por divisas extranjeras bajo la dirección del Tesoro. El Tesoro recibe todos los ingresos federales directos y los fondos prestados, y paga casi todos los gastos federales, a través de su Cuenta General en el Banco de la Reserva de Nueva York.

El depósito subterráneo de lingotes de oro del banco se encuentra a 24 metros (80 pies) bajo el nivel de la calle y a 15 metros (50 pies) bajo el nivel del mar, ^{[ 14 ]} sobre el lecho rocoso de Manhattan . Para 1927, la bóveda contenía el 10% de las reservas oficiales de oro del mundo . ^{[ 12 ]} La bóveda es el mayor depósito de oro conocido y confirmado del mundo, y contiene aproximadamente 7000 toneladas (7700 toneladas cortas ) de lingotes de oro, más que Fort Knox . El oro no pertenece al banco, que transfirió todas sus reservas nacionales de oro al Tesoro en virtud de la Ley de Reserva de Oro de 1934. Casi el 98% pertenece a los bancos centrales de gobiernos extranjeros, ^{[ 15 ]} el resto pertenece a Estados Unidos y a organizaciones internacionales como el FMI . El banco almacena el oro sin cargo alguno, pero cobra por su manipulación cada vez que se traslada. ^{[ 16 ]}  

El banco publica una predicción mensual de probabilidad de recesión derivada de la curva de rendimiento y basada en el trabajo de Esteban Rodríguez Jr. [ ^{17 ] Sus} modelos muestran que, cuando la diferencia entre las tasas de interés a corto plazo (utilizando letras del Tesoro a tres meses ) y las tasas de interés a largo plazo (utilizando bonos del Tesoro a diez años) al final de un ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal es negativa o menos de 93 puntos básicos positivos, generalmente se produce un aumento del desempleo. ^{[ 18 ]}

La sucursal de Buffalo del Banco de la Reserva Federal de Nueva York era la única sucursal del banco. Fue disuelta formalmente el 31 de octubre de 2008. ^{[ 19 ] [ 20 ]}

En 2009, el banco encargó una investigación sobre sus propias prácticas. David Beim, profesor de finanzas en la Escuela de Negocios de Columbia, presentó un informe en 2009, publicado por la Comisión de Investigación de la Crisis Financiera en 2011, en el que afirmaba que "varias personas que entrevistó en el banco central creen que los supervisores mostraron una excesiva deferencia hacia los bancos y, como resultado, fueron menos enérgicos a la hora de detectar problemas o de darles seguimiento de manera contundente". ^{[ 21 ]}

En 2012, Carmen Segarra , entonces examinadora del banco, informó a sus superiores que Goldman Sachs no contaba con una política que regulara los conflictos de interés. Fue despedida en mayo de 2012 y presentó una demanda por represalias contra denunciantes en octubre de 2013. En abril de 2014, el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos en Manhattan desestimó el caso, dictaminando que Segarra no había presentado una demanda legalmente suficiente conforme a las protecciones para denunciantes de la Ley Federal de Seguro de Depósitos . ^{[ 21 ]} En septiembre de 2014, las conversaciones grabadas en secreto de Segarra fueron emitidas por This American Life y el banco fue acusado de corrupción política por ser una "agencia capturada", es decir , sujeta a la captura regulatoria de los bancos que supervisa. ^{[ 22 ] [ 23 ]}

Las siguientes personas integran el consejo de administración a diciembre de 2024. . ^{[ 24 ]} Los mandatos expiran el 31 de diciembre de su último año en la junta. ^{[ 24 ]}

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  1. Fuerte (1914–1928)
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  2. Harrison (1928–1940)
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  5. Volcker (1975–1979)
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  8. McDonough (1993–2003)
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  9. Geithner (2003–2009)
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  10. Dudley (2009–2018)
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  11. Williams (2018–presente)

• 4. Hayes (1956–1975)
• 6. Solomon (1980–1985)

En la primera película de El Padrino , la escena de la "reunión de los Dons" utiliza el exterior del edificio de la Reserva Federal, aunque el interior de otro edificio de Nueva York (la sala de juntas del ferrocarril Penn Central) también se utilizó para el rodaje.

En la película de 1974, *El secuestro del Pelham 123* , unos secuestradores toman un vagón del metro y exigen un millón de dólares para liberar al vagón y a 19 pasajeros. La ciudad debe entregar el dinero en el vagón en el plazo de una hora o los secuestradores comenzarán a matar a los pasajeros a razón de uno por minuto hasta que se entregue. El dinero del rescate, que se entregará en fajos de billetes usados ​​de 50 y 100 dólares, es reunido frenéticamente por trabajadores del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mientras un coche patrulla espera en la entrada principal a que se complete la entrega.

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York tiene un papel destacado en la película de 1995 Duro de Matar 3: La Venganza , protagonizada por Bruce Willis , Jeremy Irons y Samuel L. Jackson . El Banco de la Reserva Federal es el escenario de un importante robo de oro perpetrado por Simon Gruber, el personaje de Jeremy Irons. La bóveda es asaltada con el pretexto de obras de construcción y los lingotes de oro son transportados en camiones volquete a un lugar fuera de la ciudad.

La Reserva Federal de Nueva York publica una serie de cómics educativos sobre sus actividades. Entre ellos se incluyen títulos como Érase una vez un centavo , La historia del dinero , Demasiado, demasiado poco , Un centavo ahorrado... y La historia del comercio exterior y el cambio de divisas . ^{[ 25 ]}

Durante la última temporada de la serie de televisión The Strain , los protagonistas utilizan la Reserva Federal abandonada para ocultar su ojiva nuclear robada hasta que puedan determinar cómo usarla contra el Maestro. Si bien se reconoce la existencia del oro, se presta mayor atención a la plata, que se funde para crear armas que utilizarán contra los vampiros.

En la serie de televisión The Endgame , la Reserva Federal es uno de los bancos a los que apunta la organización criminal Blancanieves de Elena Federova. Sin embargo, se revela que este aparente robo es solo una farsa para desenmascarar el hecho de que el oro ya ha sido robado y sustituido por lingotes de arcilla pintados por el sindicato rival Belok, con la complicidad del corrupto presidente Andrew Wright.

• Economía de la ciudad de Nueva York
• Ley de la Reserva Federal
• Sistema de la Reserva Federal
• Distritos de la Reserva Federal
• Sucursales de la Reserva Federal
• Sucursal de Buffalo del Banco de la Reserva Federal de Nueva York
• Reservas oficiales de oro
• Estructura del Sistema de la Reserva Federal
• Centro de Operaciones de East Rutherford (oficina regional para el manejo y procesamiento de efectivo del Banco de la Reserva Federal de Nueva York)

Notas

Lecturas adicionales

• Alessi, Lucia, et al. "Pronóstico macroeconómico de los bancos centrales durante la crisis financiera mundial: las experiencias del Banco Central Europeo y del Banco de la Reserva Federal de Nueva York". Journal of Business & Economic Statistics (2014) 32#4 pp: 483–500.
• Chandler, Lester Vernon. Benjamin Strong: Banquero Central (Brookings Institution, 1958)
• Clark, Lawrence Edmund. La banca central bajo el sistema de la Reserva Federal: con especial consideración del Banco de la Reserva Federal de Nueva York (Macmillan, 1935).
• Greider, William . Secretos del Templo: Cómo la Reserva Federal gobierna el país (Simon and Schuster, 1989).
• Meltzer, Allan H. Historia de la Reserva Federal (2 vols., University of Chicago Press, 2010)

• Sitio web oficial
• "La cueva del tesoro más grande del mundo" Popular Mechanics , enero de 1930, págs.  34-38
• "Cómo el Tío Sam protege sus millones", marzo de 1931, artículo de Popular Mechanics que muestra las mejoras en el almacenamiento de oro en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
• Recursos históricos del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y sobre él, incluidos informes anuales desde 1915.