Gestor de cartera

Un gestor de cartera ( GP ) es un profesional responsable de tomar decisiones de inversión y llevar a cabo actividades de inversión en nombre de personas o instituciones interesadas. Los clientes invierten su dinero para el crecimiento futuro, como un fondo de jubilación , un fondo de dotación o un fondo para la educación. ^{[ 1 ]} Los GP trabajan con un equipo de analistas e investigadores y son responsables de establecer una estrategia de inversión, seleccionar las inversiones adecuadas y asignar cada inversión correctamente a un fondo de inversión o vehículo de gestión de activos . ^{[ 2 ]}

En la década de 1950, Harry Markowitz , economista estadounidense, desarrolló la teoría moderna de carteras . ^{[ 3 ]} Jack Treynor (1961, ^{[ 4 ]} 1962 ^{[ 5 ]} ), William F. Sharpe (1964 ^{[ 6 ]} ), John Lintner (1965 ^{[ 7 ]} ) y Jan Mossin (1966 ^{[ 8 ]} ) posteriormente construyeron el Modelo de Valoración de Activos Financieros (CAPM) sobre la teoría de Markowitz. Hoy en día, el CAPM es una de las principales herramientas de gestión de carteras. La fórmula calcula el porcentaje de rendimiento potencial de un vehículo de inversión en función de su tolerancia al riesgo. ^{[ 9 ]} La fórmula es:

${\displaystyle \mu _{i}=r_{f}+(\mu _{M}-r_{f})*\beta _{i}}$

dónde:

• ${\displaystyle \mu _{i}=}$rendimientos esperados
• ${\displaystyle r_{f}=}$tasa libre de riesgo
• ${\displaystyle \mu _{M}=}$rentabilidad esperada del mercado
• ${\displaystyle \beta _{i}=}$medida de riesgo

El objetivo de un gestor de inversiones es obtener una rentabilidad superior a la esperada en función del nivel de riesgo . Los inversores pueden supervisar esta rentabilidad mediante informes de rendimiento semanales, mensuales, trimestrales o anuales que el gestor comparte. El gestor puede establecer un índice de referencia o realizar un seguimiento de su estrategia de inversión junto con un índice. La política de inversión que comparte el gestor detalla aspectos como los requisitos mínimos de inversión, las disposiciones de liquidez, la estrategia de inversión y los mercados en los que el gestor invertirá activamente. ^{[ 10 ]}

Entre los inversores institucionales se incluyen fondos de fondos de cobertura , compañías de seguros , fondos de dotación y fondos soberanos . Los inversores individuales incluyen personas con un patrimonio neto muy elevado (UHNW) o personas con un patrimonio neto elevado (HNW).

Los gestores de cartera toman decisiones sobre la combinación y la política de inversión, adaptando las inversiones a los objetivos, asignando activos a particulares e instituciones y equilibrando el riesgo con el rendimiento. La gestión de cartera se centra en las fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas en la elección entre deuda y renta variable , inversiones nacionales e internacionales, crecimiento y seguridad, y otras compensaciones que se presentan al intentar maximizar la rentabilidad con un determinado nivel de riesgo. ^{[ 11 ] [ 12 ]}

Los gestores de cartera reciben ideas de inversión de analistas internos de compra y analistas de venta de bancos de inversión . Su trabajo consiste en examinar la información relevante y utilizar su criterio para comprar y vender valores . A lo largo del día leen informes, hablan con directivos de empresas y monitorean las tendencias económicas y del sector , buscando la empresa y el momento adecuados para invertir el capital de la cartera . ^{[ 11 ] [ 12 ]}

Un equipo de analistas e investigadores es, en última instancia, responsable de establecer una estrategia de inversión, seleccionar las inversiones adecuadas y asignar cada inversión correctamente para un fondo o vehículo de gestión de activos. ^{[ 11 ] [ 12 ]}

En el caso de los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF), existen dos formas de gestión de cartera: pasiva y activa. La gestión pasiva simplemente replica un índice de mercado, comúnmente conocida como indexación o inversión indexada. La gestión activa implica a un único gestor, cogestores o un equipo de gestores que intentan superar la rentabilidad del mercado mediante la gestión activa de la cartera del fondo a través de decisiones de inversión basadas en análisis y decisiones sobre las posiciones individuales. Los fondos cerrados suelen gestionarse activamente. ^{[ 13 ]}

La infraestructura de TI para un gestor de cartera facilita la entrega de precios actualizados e información de mercado para permitir la ejecución de órdenes de compraventa y la valoración general de la cartera. Esta infraestructura, conocida como sistema de gestión de cartera (PMS), incluye componentes como un sistema de gestión de órdenes , un sistema de gestión de ejecución , valoración de cartera, gestión de riesgos y cumplimiento normativo. Un PMS integral también incluye componentes de back office y middle office , como gestión de operaciones, herramientas pre/post-negociación, gestión de efectivo y cálculo del valor liquidativo . ^{[ 19 ]}

• Esquema de finanzas §  Teoría de la cartera