Oferta pública

Una oferta pública consiste en la venta de valores de una empresa o corporación similar al público. Generalmente, estos valores se cotizan en bolsa. En la mayoría de las jurisdicciones, una oferta pública requiere que la empresa emisora ​​publique un prospecto que detalle los términos y derechos asociados al valor ofrecido, así como información sobre la propia empresa y sus finanzas. Existen muchos otros requisitos regulatorios que rodean cualquier oferta pública y que varían según la jurisdicción.

Los servicios de un suscriptor se utilizan con frecuencia para llevar a cabo una oferta pública.

La oferta pública inicial (OPI) es un tipo de oferta pública. No todas las ofertas públicas son OPI. Una OPI se produce únicamente cuando una empresa ofrece sus acciones (no otros valores) por primera vez para su propiedad y negociación pública, lo que la convierte en una empresa pública .

Sin embargo, las ofertas públicas también las realizan empresas que ya cotizan en bolsa. La empresa emite valores adicionales al público, sumándose a los que ya se negocian. Por ejemplo, una empresa que cotiza en bolsa con 8 millones de acciones en circulación puede ofrecer al público otros 2 millones de acciones. Esto es una oferta pública, pero no una oferta pública inicial (OPI). Una vez completada la transacción, la empresa tendrá 10 millones de acciones en circulación. La oferta pública de acciones que no es una oferta pública inicial también se denomina oferta de acciones posterior .

Las empresas suelen utilizar un prospecto único en esta situación. En lugar de redactar uno antes de cada oferta pública, pueden presentar un solo prospecto que detalle los términos de las diversas emisiones de valores que podrían ofrecer en los próximos años. Poco antes de que se realice la oferta (si la hay), la empresa informa al público sobre los cambios significativos en sus finanzas y perspectivas desde la publicación del prospecto único.

Además de las acciones, otros tipos de valores pueden ofrecerse públicamente. Bonos , warrants , pagarés y muchos otros instrumentos de deuda y capital se ofrecen, emiten y negocian en los mercados de capitales públicos. Una empresa privada , sin acciones cotizadas en bolsa, puede emitir otros valores y negociarlos en bolsa. Una empresa pública también puede ofrecer y cotizar otros valores junto con sus acciones.

La mayoría de las ofertas públicas se realizan en el mercado primario ; es decir, la propia empresa emisora ​​es quien ofrece los valores al público. Los valores ofrecidos se emiten (se asignan) a los nuevos propietarios. Si se trata de una oferta de acciones, esto significa que el capital social de la empresa aumenta. Si se trata de una oferta de otros valores, esto implica la creación o ampliación de una serie (de bonos, warrants, etc.). Sin embargo, con menos frecuencia, las ofertas públicas se realizan en el mercado secundario . Esto se denomina oferta en el mercado secundario : los titulares de valores existentes ofrecen vender su participación a otros nuevos propietarios a través de la bolsa de valores. El oferente es diferente del emisor (la empresa). Una oferta en el mercado secundario sigue siendo una oferta pública con requisitos muy similares, incluido un prospecto.

En Estados Unidos, las ofertas primarias se realizan normalmente mediante la presentación del Formulario S-1, mientras que las ofertas secundarias suelen utilizar el Formulario S-3 para emitir a través de un registro en estantería. ^{[ 1 ]}

• Oferta pública sin cotización