Índices Russell

Los índices Russell son una familia de índices bursátiles globales de FTSE Russell que permiten a los inversores seguir el rendimiento de distintos segmentos del mercado a nivel mundial. Muchos inversores utilizan fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) basados en los índices FTSE Russell para obtener exposición a determinados segmentos del mercado bursátil estadounidense . Además, muchos gestores de inversiones utilizan los índices Russell como referencia para medir su propio rendimiento. El diseño de los índices Russell ha propiciado que haya más activos referenciados a su familia de índices estadounidenses que a todos los demás índices de renta variable estadounidenses combinados.

El índice más conocido de la serie es el Russell 2000 , que sigue la evolución de las acciones de pequeña capitalización estadounidenses y está compuesto por las 2.000 acciones con peor desempeño del índice Russell 3000 .

Historia

El índice Russell, con sede en Seattle, Washington, se creó en 1984 cuando la firma lanzó su familia de índices estadounidenses para medir los segmentos del mercado de EE. UU. y, por lo tanto, realizar un mejor seguimiento del rendimiento de los gestores de inversiones. La metodología resultante produjo el índice Russell 3000 de mercado amplio y subcomponentes como el índice Russell 2000 de pequeña capitalización . Mediante un proceso transparente y basado en reglas, Russell crea sus índices listando todas las empresas en orden descendente según su capitalización de mercado ajustada por el número de acciones disponibles para la negociación . En Estados Unidos, las 3000 acciones principales (las de las 3000 empresas más grandes) conforman el índice Russell 3000 de mercado amplio. Las 1000 empresas principales de esas empresas conforman el índice Russell 1000 de gran capitalización, y las 2000 restantes (las empresas más pequeñas) conforman el índice Russell 2000 de pequeña capitalización.

Metodología de construcción

Los índices Russell se construyen objetivamente con base en reglas transparentes. El índice Russell más amplio de EE. UU. es el Russell 3000E, que incluye las 4000 empresas más grandes (por capitalización de mercado ) constituidas en EE. UU., además de (a partir de la reconstitución de 2007) empresas constituidas en un centro financiero extraterritorial con sede en EE. UU.; una denominada "constitución orientada a los beneficios". Si no existen 4000 valores elegibles en el mercado estadounidense, se incluye el conjunto completo de valores elegibles. Cada índice Russell es un subconjunto del índice Russell 3000E y se desglosa por capitalización de mercado y estilo. Los miembros del índice Russell 3000E y sus subconjuntos se determinan anualmente durante la reconstitución y se actualizan trimestralmente con la incorporación de ofertas públicas iniciales (OPI). El índice Russell 3000E representa aproximadamente el 99 % del mercado de renta variable estadounidense. Russell excluye las acciones que cotizan por debajo de 1 dólar, las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil (pink sheets) y en el OTC Bulletin Board , los fondos mutuos cerrados, las sociedades limitadas, los fideicomisos de regalías , las acciones de empresas no constituidas en EE. UU. (excepto las constituciones impulsadas por beneficios descritas anteriormente), las acciones extranjeras y los American Depositary Receipts (ADR).

Reconstitución anual

Russell reequilibra sus índices una vez al año, en junio, en un proceso denominado «reconstitución». La reconstitución consiste en actualizar la lista global de acciones invertibles y asignarlas a los índices correspondientes. Los índices de Russell no reemplazan de inmediato a una empresa que se fusiona con otra o cuyas acciones dejan de cotizar . Sin embargo, Russell incorpora trimestralmente las ofertas públicas iniciales (OPI), registrando estas acciones de forma sistemática.

Los volúmenes de negociación anormales causados por los gestores de fondos indexados que reequilibran sus carteras tienen un historial de impacto significativo en el mercado durante los últimos segundos antes de que se determinen los precios de cierre de la Bolsa de Nueva York y el NASDAQ . ^{[ 1 ]}

El reequilibrio del índice suele estar programado para el precio de cierre del último viernes de junio. ^{[ 2 ]}

Índices primarios

Además de los índices principales que se enumeran a continuación, Russell publica versiones de Valor y Crecimiento de cada índice estadounidense. Esto divide cada índice aproximadamente por la mitad, separando las empresas clasificadas como acciones de valor de aquellas clasificadas como acciones de crecimiento. Las empresas pueden aparecer tanto en la versión de valor como en la de crecimiento de un índice, aunque el número total de acciones entre ambas versiones será igual al número de acciones en el índice principal. Los índices principales son:

Índices de mercado ampliados

Índice Russell 3000 : El índice Russell 3000 mide el rendimiento de las 3000 mayores empresas estadounidenses, que representan aproximadamente el 98 % del mercado de renta variable estadounidense en el que se puede invertir. ^{[ 3 ]}

Índices de gran capitalización

Índice Russell 1000 : El índice de gran capitalización que agrupa a las 1.000 principales acciones del índice Russell 3000.
Índice Russell Top 500: Otro índice de gran capitalización, compuesto por las 500 acciones más importantes del índice Russell 1000.
Índice Russell Top 200 : El índice de megacapitalización que agrupa a las 200 acciones más grandes del índice Russell 1000.
Índice Russell Top 50 : Mide el rendimiento de las 50 empresas más grandes del índice Russell 1000.

Índices de mediana capitalización

Índice Russell 2500 : Un índice de empresas de mediana y pequeña capitalización que incluye las 2500 acciones con menor capitalización del índice Russell 3000. El índice Russell Top 500, sumado al índice Russell 2500, conforma el índice Russell 3000.
Índice Russell Midcap : Las 800 acciones con menor capitalización del índice Russell 1000. El índice Russell Top 200, junto con el índice Russell Midcap, conforman el índice Russell 1000.

Índices de pequeña capitalización

Índice Russell 2000 : El índice de referencia de pequeña capitalización que agrupa a las 2000 acciones con menor rendimiento del índice Russell 3000.
Índice Russell Microcap : Un índice de microcapitalización que incluye las acciones clasificadas del 2001 al 4000 en el universo de indexación Russell, con capitalizaciones que oscilan entre los 50 millones y los 2500 millones de dólares. Por lo tanto, se trata de un índice de las 1000 acciones más pequeñas del índice Russell 3000, más las 1000 acciones aún más pequeñas.
Índice Russell Small Cap Completeness : Este índice incluye acciones del índice Russell 3000 que no forman parte del índice S&P 500. El índice mide el rendimiento de las empresas del Russell 3000, excluyendo las que componen el S&P 500.