Banco Central de Rusia

El Banco Central de la Federación Rusa ( en ruso : Центральный банк Российской Федерации ), comúnmente conocido como Banco de Rusia ( en ruso : Банк России ) o CB ( en ruso : ЦБ ), ^{[ 4 ] [ 5 ]} también llamado Banco Central de Rusia (BCR), ^{[ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]} es el banco central de la Federación Rusa . El banco se estableció el 13 de julio de 1990. ^{[ 8 ]} Sus orígenes se remontan al Banco Estatal del Imperio Ruso, establecido en 1860. ^{[ 9 ]}

El banco tiene su sede en la calle Neglinnaya de Moscú. Sus funciones se describen en la Constitución de Rusia (artículo 75), ^{[ 10 ]} así como en la ley federal. ^{[ 4 ]}

Poco después de declarar su soberanía en junio de 1990, la RSFSR de Rusia decretó la creación de un banco central bajo el liderazgo de Georgy Matyukhin . Matyukhin se hizo cargo de las sucursales rusas del Banco Estatal de la URSS y las puso bajo el control del Banco de la RSFSR. En diciembre de 1990 se aprobó un estatuto integral para el banco central, que adoptó sus estatutos en junio de 1991. Un remanente del Banco Estatal continuó operando junto con él hasta su disolución, junto con la Unión Soviética, en diciembre de 1991, y el Banco de Rusia asumió sus operaciones restantes. ^{[ 12 ]}

Desde 1992, el Banco de Rusia comenzó a comprar y vender divisas en el mercado de divisas que creó, así como a establecer y publicar los tipos de cambio oficiales de las divisas extranjeras frente al rublo.

En 2006, el mandato de control de capitales del Banco Central de Rusia (BCR) comenzó a flexibilizarse, a medida que la confianza en el rublo aumentaba desde los mínimos de la década de 1990. ^{[ 13 ]} La legislación continuó flexibilizándose durante la década de 2010. ^{[ 13 ]} La invasión rusa de Ucrania en 2022 revirtió esta tendencia. ^{[ 13 ]}

En agosto de 2023, el Banco Central de Rusia (BCR) elevó la tasa de interés primaria del 8,5% al ​​12%. Al mismo tiempo, se decía que el presidente Vladimir Putin estaba considerando controles de capital para los exportadores rusos, quienes tendrían que convertir el 80% de los fondos extranjeros a rublos. Esto se haría para aumentar artificialmente la demanda de la moneda nacional. ^{[ 14 ]} En abril de 2024, esta medida se prorrogó un año más, desde el plazo original de seis meses. ^{[ 15 ]} Se informó que "43 grupos importantes de materias primas rusas" se vieron afectados. ^{[ 15 ]} En ese momento, el rublo se cotizaba a 93 por dólar estadounidense. ^{[ 15 ]}

En octubre de 2023, las empresas occidentales que querían salir de la economía rusa fueron doblemente estafadas cuando se les informó sobre controles de capital extraordinarios. ^{[ 16 ]} El 15 de julio de 2024, la CBRF cerró las estadísticas del mercado de divisas extrabursátil; en ese momento estaba bajo presión debido a las sanciones internacionales por la invasión rusa de Ucrania . ^{[ 17 ]}

El 26 de julio de 2024, la CBRF aumentó su tasa de interés primaria en 200 puntos básicos hasta el 18%. ^{[ 18 ] [ 19 ]} En el segundo trimestre de 2024, la inflación subyacente aumentó al 9,2% en términos anualizados y la escasez de mano de obra continuó creciendo. ^{[ 18 ]}

En septiembre de 2024 se informó que el Banco Central de Ruanda (BCR) había permitido a Rosoboronexport comprar billetes estadounidenses al Ministerio de Defensa de Ruanda, mientras que a las entidades en Rusia se les prohibía tener moneda estadounidense. ^{[ 20 ]}

El 13 de septiembre de 2024, el RCB elevó su tasa de interés primaria al 19%. ^{[ 21 ] [ 22 ] [ 23 ]}

Según la constitución, es una entidad independiente, con la responsabilidad primordial de proteger la estabilidad de la moneda nacional, el rublo . ^{[ 24 ]}

Antes del 1 de septiembre de 2013, era el principal regulador del sector bancario ruso , responsable de las licencias bancarias , las normas de las operaciones bancarias y los estándares contables, y actuaba como prestamista de última instancia para las entidades de crédito. Después de esa fecha, las funciones y los poderes del Banco Central de Rusia (BCR) se ampliaron significativamente y el banco central adquirió la categoría de megaregulador de todos los mercados financieros de Rusia. ^{[ 25 ]}

Posee el derecho exclusivo de emitir billetes y monedas de rublo a través de las cecas de Moscú y San Petersburgo , y la ceca de Goznak . El banco central emite monedas conmemorativas de metales preciosos y no preciosos, así como monedas de inversión de metales preciosos, que se distribuyen dentro y fuera del país. ^{[ 26 ]} En 2010, en honor a su 150 aniversario, emitió una moneda conmemorativa de oro de 5 kilos de Alejandro II . ^{[ 27 ]}

Según la ley rusa, la mitad de las ganancias del banco deben canalizarse al presupuesto federal del gobierno . El Banco Central de Rusia es miembro del BIS . ^{[ 28 ]}

El Banco de Rusia posee una participación del 57,58% en Sberbank , el principal banco comercial del país . El Banco de Rusia también posee el 100% de la Compañía Nacional de Reaseguros de Rusia (RNRC), la mayor compañía nacional de reaseguros. La RNRC se creó en julio de 2016 para prevenir posibles problemas con el reaseguro de grandes riesgos bajo sanciones internacionales durante la guerra ruso-ucraniana , como la construcción del puente de Crimea . ^{[ 29 ]}

El Banco de Rusia trabaja activamente en la educación financiera de la población. En particular, el proyecto Fincult está desarrollando un sitio web con materiales destinados a mejorar la educación financiera de la población y a combatir el fraude mediante la descripción de todos los esquemas fraudulentos.

El Banco de Rusia también participa en la gestión de los ahorros para la jubilación de los ciudadanos. Las pensiones en Rusia siguen siendo muy bajas. Para 2024, la pensión social mínima se fijó en 13.269 rublos (147 dólares estadounidenses) . Dado que el presupuesto es insuficiente, se ofrece a los ciudadanos la opción de ahorrar para su jubilación por su cuenta. Con este fin, desde 2024, el Banco de Rusia y todas sus divisiones regionales promueven activamente el Programa de Ahorro a Largo Plazo desarrollado por el propio Banco de Rusia.

La principal característica del programa de ahorro a largo plazo es la cofinanciación estatal. Es decir, los ciudadanos que se adhieran al programa recibirán un incremento en sus ahorros por parte del Estado durante un tiempo determinado. De esta manera, podrán acumular capital adicional para sus objetivos prioritarios en el futuro, como comprar una vivienda, financiar la educación de sus hijos, crear un fondo de reserva o utilizar este dinero como complemento a su pensión, explicó Larisa Pavlova, representante del Banco Central de la Federación Rusa, en una entrevista con Bankiros.ru .

El Presidente del Consejo de Administración del Banco Central es el máximo responsable del sistema bancario central de la Federación Rusa. El Gobernador es elegido por el Presidente de Rusia y ejerce su cargo durante cuatro años tras su nombramiento. Un Gobernador puede ser nombrado para varios mandatos consecutivos ( Sergey Ignatyev fue Gobernador del Banco Central durante 11 años y fue nombrado tres veces, el mandato más largo en la Rusia postsoviética).

El Banco Central de Rusia posee participaciones directas significativas en varias empresas rusas:

• Sberbank de Rusia (50%+1 acción con derecho a voto);
• Bolsa de Moscú (11,779% de las acciones);
• Compañía Nacional de Reaseguros de Rusia (100% de las acciones);
• Sociedad fiduciaria del Fondo de Consolidación del Sector Bancario (100% de las acciones);
• Rosincas (Asociación Rusa de Transporte de Efectivo).

Además, el Banco de Rusia ya había tenido participaciones en otras organizaciones rusas. En particular, tras la liquidación de Gosbank (Banco Estatal de la URSS), el Banco Central de Rusia adquirió participaciones totales o mayoritarias en cinco de los llamados "Bancos Extranjeros Rusos" (hasta 1991, "Bancos Extranjeros Soviéticos"):

• Banco VTB (99,99% de las acciones – hasta 2002, ahora – 60,9% propiedad de la Agencia Federal para la Administración de la Propiedad Estatal (Rosimushchestvo) );
• Donau Bank AG, Viena;
• Banco Unido Este-Oeste , Luxemburgo;
• Eurobank , París;
• Banco Nacional de Moscú , Londres;
• Ost-West Handelsbank , Fráncfort del Meno.

Todos ellos eran miembros del sistema Vnesheconombank de la URSS y fueron transferidos al CBR en 1992 por Resolución del Presidium del Soviet Supremo de Rusia . ^{[ 35 ]} Durante más de cinco años – 2000 a 2005 – todas las acciones de los bancos extranjeros rusos fueron compradas al Banco de Rusia por VTB Bank . ^{[ 36 ] [ 37 ] [ b ]} Como parte del apoyo financiero a las instituciones de crédito, el Banco de Rusia invierte en ellas a través del Fondo de Consolidación del Sector Bancario y adquiere (de forma temporal e indirecta) acciones en el capital de dichos bancos. El primer proyecto de este tipo fue Otkritie FC Bank , en el verano de 2017.

En diciembre de 2014, en medio de la caída de los precios mundiales del petróleo, las sanciones internacionales durante la guerra ruso-ucraniana , la fuga de capitales y los temores de recesión, el banco central aumentó la tasa de recompra mínima a una semana en 6,5 puntos, hasta el 17 por ciento. Esto provocó una fuga de rublos y, el 29 de enero, el banco redujo la tasa en dos puntos, hasta el 15 por ciento.

En enero de 2015, la jefa de política monetaria, Ksenia Yudayeva , defensora de una política antiinflacionaria estricta, fue reemplazada por Dmitry Tulin , quien es "visto como más aceptable para los banqueros, que han pedido tasas de interés más bajas". ^{[ 39 ]}

En respuesta a la crisis ruso-ucraniana de 2021-2022 , varios países impusieron sanciones económicas contra bancos rusos. El 22 de febrero de 2022, el presidente estadounidense Joe Biden anunció restricciones a las actividades de los ciudadanos estadounidenses relacionados con el Banco de Rusia y otros. ^{[ 40 ]} En marzo, el Banco de Pagos Internacionales suspendió al Banco de Rusia. ^{[ 41 ]} En marzo de 2022, la Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito bloqueó los valores rusos del Banco de Rusia y del Ministerio de Finanzas de Rusia . ^{[ 42 ]} A finales de mayo de 2022, tres meses después de la invasión de Ucrania, el banco central recortó las tasas de interés en un esfuerzo por apuntalar la economía rusa, cada vez más aislada, que sufría escasez y problemas en la cadena de suministro. La tasa de inflación subió al 17,8 por ciento en abril. Además, el rublo alcanzó su nivel más alto frente al dólar estadounidense en cuatro años, lo que perjudicó a las exportaciones. ^{[ 43 ]} El banco central anunció una posible reducción de la tasa en 2025 debido a la estabilización de la inflación en el día 1000 de la guerra de Ucrania. ^{[ 44 ]} En septiembre de 2025, el Banco Central redujo la tasa de interés del 18 por ciento al 17 por ciento, como parte de su política monetaria de recuperación de posguerra. ^{[ 45 ]}

Las sanciones también incluyeron la congelación de activos del Banco Central de Rusia, ^{[ 46 ]} que posee 630  mil millones de dólares en reservas de divisas , ^{[ 47 ]} para evitar que contrarrestara el impacto de las sanciones. ^{[ 48 ]} El 5 de mayo de 2022, el presidente del Consejo Europeo, Charles Michel, dijo: «Estoy absolutamente convencido de que es sumamente importante no solo congelar los activos, sino también posibilitar su confiscación para ponerlos a disposición para la reconstrucción» de Ucrania . ^{[ 49 ]}

En diciembre de 2025, los medios internacionales informaron que Francia se negó a permitir que aproximadamente 19.400 millones de dólares en activos congelados de RCB depositados en bancos comerciales se utilizaran en un préstamo propuesto por la UE para Ucrania . ^{[ 50 ]}

• Barenboim, Peter (2001). "Economía constitucional y el Banco de Rusia". Revista Fordham de Derecho Corporativo y Financiero . 7 (1): 160.

• Banco de Rusia (en ruso e inglés) (archivado)
• (en ruso) Creación del Banco Estatal del Imperio ruso
• (en ruso) Banco Estatal del Imperio Ruso en la sede del Banco Central de la Federación Rusa (archivado)
• (en inglés) Banco Estatal del Imperio Ruso en el sitio del Banco Central de la Federación Rusa