Negociación de diferenciales estacionales

Los operadores de spreads estacionales aprovechan los patrones estacionales manteniendo posiciones largas y cortas simultáneamente en contratos de futuros en el mismo mercado de materias primas o en mercados relacionados , basándose en dichos patrones. Estas operaciones se realizan en bolsas de futuros como la Bolsa Mercantil de Chicago , la Bolsa Mercantil de Nueva York o la Bolsa de Metales de Londres , entre otras.

El spread es la diferencia entre los valores simultáneos de estos contratos de futuros. Los operadores pueden utilizar una combinación de análisis fundamental , técnico y factores históricos en su análisis. Los especuladores esperan obtener ganancias de las variaciones relativas de precio entre las posiciones iniciales y las de compensación. Los contratos pueden operar con spreads en diferentes meses o mercados, utilizando un efecto de calendario .

Los operadores que buscan posiciones pueden mantenerlas con menos riesgo utilizando spreads, ya que una posición compensa en cierta medida a la otra y la rentabilidad es la diferencia entre ambas.

Un aspecto crucial para el éxito de este tipo de operaciones es la calidad del patrón estacional y la capacidad del operador para sacar provecho de dicho patrón. Los economistas afirman que, según la hipótesis del mercado eficiente, tales efectos pueden existir, pero que estas anomalías ya deberían estar incorporadas en el precio.

A los operadores les preocupa si los cambios en la diferencia entre los lados del spread les son favorables o no. Para obtener información sobre el spread estacional, muchos operadores utilizan algoritmos que recuperan la volatilidad y el rendimiento históricos de las materias primas. ^{[ 1 ]}

Las fuentes importantes para los operadores estacionales son los informes institucionales, como el informe COT , que muestra las posiciones que mantienen los principales actores del mercado en materias primas. ^{[ 2 ]}

Los menores depósitos de margen que exigen las bolsas de materias primas para operar con diferenciales permiten aumentar el apalancamiento de las posiciones . Los diferenciales pueden comportarse de forma más estable que los contratos de futuros subyacentes.

Los efectos que pudieron haber existido en el pasado pueden haber cambiado; por ejemplo, en las décadas de los 80 y 90 existía un patrón estacional muy favorable para el oro que ya no se observa. Esto se debe a un comportamiento diferente de la demanda por parte de los compradores de oro. A pesar de que los patrones estacionales pueden variar, invertir y operar basándose en ellos sigue siendo popular en el sector financiero. Las instituciones financieras han utilizado software especializado para este fin, como las Herramientas de Análisis Estacional. ^{[ 3 ]}

• Efecto calendario
• Jesse Livermore
• Especulación
• Vende en mayo y vete.

• Recuerdos de un operador de bolsa de Edwin Lefèvre (biografía superventas de Jesse Livermore) múltiples reediciones, la última en 2004 ( ISBN) 0-471-67876-7)
• Negociación de diferenciales de futuros por Steven A. Mitchell
• Estacionalidad en el mercado de futuros por SeasonAlgo
• Descripción detallada de la negociación de spreads de futuros por SeasonAlgo