Bienes de separación (finanzas)

Una propiedad de separación es un elemento crucial de la teoría moderna de carteras que le da al gestor de cartera la capacidad de separar el proceso de satisfacer los activos de los clientes inversores en dos partes separadas. ^{[ 1 ] [ 2 ]}

La primera parte consiste en determinar la «cartera de riesgo óptima». Esta cartera es la misma para todos los clientes. En una de sus versiones, presenta el ratio de Sharpe más alto . Consulte el teorema de separación de fondos mutuos para analizar otras posibilidades. Se trata de la construcción de una cartera universal que se mantiene independiente de las necesidades individuales de cada cliente.

La segunda parte consiste en adaptar el uso de esa cartera a las necesidades de aversión al riesgo de cada cliente. Esto se logra mediante la simulación de un rango determinado de riesgo-rentabilidad , asignando la inversión total del cliente en parte a esa cartera universal y en parte al activo libre de riesgo.

• Modelo Markowitz #Elegir la mejor cartera : una ampliación de lo anterior
• Teorema de separación de fondos mutuos : relativo a la construcción de carteras óptimas.
• Teorema de separación de Fisher : análisis de un resultado análogo en finanzas corporativas.